12月19日 早報+摘要

巴菲特

12月19日 早報

12月19日重要經濟數據公佈

03:00 美國 FOMC聯邦基金利率決定 • 前值: 0-0.25%
03:00 美國 量化寬鬆總規模 • 前值: 850億
03:00 美國 購買抵押支持證券(MBS) • 前值: 400億
03:00 美國 購買公債 • 前值: 450億
05:45 紐西蘭 第3季度國內生產總值(GDP)(根據生產計算)季率 • 預測: +1.1%• 前值: +0.2%
05:45 紐西蘭 第3季度國內生產總值(GDP)(根據生產計算)年率 • 預測: +3.2%• 前值: +2.5%
15:00 瑞士 11月貿易平衡 • 前值: 24.29億盈餘
17:00 意大利 11月薪資指數年率 • 前值: +1.4%
17:00 意大利 11月薪資指數月率 • 前值: +0.2%
17:00 歐元區 10月直接投資/證券投資凈流動 • 前值: 119億流出
17:00 歐元區 10月流動賬平衡(經季節調整) • 前值: 137億盈餘
17:00 歐元區 10月流動賬平衡(未經季節調整) • 前值: 140億盈餘
17:30 英國 11月薪資指數月率 • 前值: +0.2%
17:30 英國 11月薪資指數年率 • 前值: +1.4%
21:30 美國 持續申領失業金人數(12月7日當周) • 預測: 278.0萬人• 前值: 279.1萬人
21:30 美國 一周首次申領失業金人數四周均值 • 前值: 32.875萬人
21:30 美國 一周首次申領失業金人數(12月14日當周) • 預測: 33.4萬人• 前值: 36.8萬人
23:00 美國 11月新屋銷售年率 • 預測: 503萬戶• 前值: 512萬戶
23:00 美國 11月領先指標 • 預測: +0.7%• 前值: +0.2%
23:00 美國 12月費城聯邦儲備銀行製造業指數 • 預測: +10.0• 前值: +6.5

重大事件及官員講話：

-日本央行召開為期兩日的貨幣政策會議

-德國央行委員Carl-Ludwig Thiele就單一歐元支付區(SEPA)過渡問題召開記者會

-達拉斯聯邦儲備銀行總裁費希爾講話

要聞與市場摘要
   
美聯儲購債規模縮減100億美元，但強調政策將保持寬鬆

美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)宣布將縮減購債規模，但同時試圖安撫市場，暗示其指標利率保持在低位的時間甚至可能長于其先前的承諾。美聯儲表示，將把每月購債規模縮減100億美元，至750億美元。此舉可能標誌著史無前例的刺激政策走向結束。美聯儲此舉會令許多投資人意外，這是對經濟和就業市場前景改善的認可，是歷來最大規模的貨幣政策行動的歷史性轉折點。美聯儲主席貝南克表示，如果美國就業繼續如預期般增長，明年多數時間的購債規模可能以“審慎的步伐”縮減。他說，可能在“明年末段，而不會在年中”結束。

股市最初下跌，但隨即在貝南克講話時反彈並觸及日高。同樣，美國公債價格亦在跌後反彈。美元兌歐元和日圓走高。
   
美國樓市數據強勁，確認經濟力道增強

美國11月房屋開工年率飆升至近六年最高位，顯示出經濟力道增強，支持美聯儲開始縮減月度購債規模的決定。商務部周三公布，11月房屋開工跳升22.7%，創1990年1月來最大增幅，經季節調整的年率升至109萬戶，為2008年2月來最高。10月房屋開工上升1.8%，年率為88.9萬戶。房屋開工數據成為顯示經濟正在走強的最新跡象，此外10月和11月就業穩健增長，上月零售銷售和工業生產亦超出預期。
   
美國參議院通過兩年預算協議，以緩解自動減支並避免政府關門

美國參議院周三投票通過兩年預算協議，以緩解自動減少支出的壓力並降低政府再度停擺的風險，焦點轉向國會能否在1月15日前通過支出議案。該預算協議在參議院通過後將送交奧巴馬總統簽署後成為法案。參眾兩院的撥款委員會必須在當前的支出權限到期前，制訂出2014財年1.012萬億美元的支出計劃，以便執行預算協議。

英國央行12月會議記錄警告若英鎊續升，恐有損經濟復甦

英國央行指出，如果英鎊進一步大幅升值，英國經濟復甦可能面臨風險，這是央行首次強烈暗示擔心英鎊近期的漲勢。央行貨幣政策委員會稱，過去一個月英鎊升值2%，反映出經濟前景走強，但英鎊繼續升值可能有損英國出口。決策者稱英鎊走強，以及本月初政府採取措施限制家庭能源支出上漲，已經改善通脹前景。會議記錄稱，在2014年初通脹率可能逾四年來首次達到2%的目標，公用事業費用漲幅減少，可以將通脹率比此前預估減少0.15個百分點。委員會表示，對通脹、通脹率預期以及金融穩定的展望，沒有提供讓其拋棄8月時採取的前瞻性指引的理由。   
   
德國12月Ifo企業景氣判斷指數升至2012年4月以來最高

德國經濟智庫Ifo公布的調查顯示，12月企業景氣判斷指數為109.5，企業現況指數為111.6，企業預期指數為107.4。Ifo經濟學家沃拉博對路透表示，德國今年第四季經濟增長率料為0.3%，明年第一季預計將加快至0.5%，並稱工業和建築業將是主要驅動因素。
   
市場摘要:

股市:

美國股市周三猛漲，道瓊工業指數和標普500指數均創歷史收盤高位，因美聯儲此前決定縮減歷史性的刺激措施。分析師稱，雖然美聯儲此舉令眾多市場人士感到意外，但從此不必再猜測其何時開始縮減購債規模，對部分投資者來說是種解脫。

道瓊工業指數收高292.71點，或1.84%，至16,167.97點，為紀錄收盤高位
標準普爾500指數收漲29.65點，或1.66%，至1,810.65點，也為紀錄收盤高位
Nasdaq指數上揚46.38點，或1.15%，至4,070.06點

歐洲股市上漲，扳回前一日的跌幅，投資者在美聯儲晚些時候公布政策決定前調整頭寸。

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收漲0.9%，報1,259.06點，市場交投清淡，部分投資者不願在美聯儲公布政策決定前大舉押注
Euro STOXX 50指數攀升1.1%，收報2,975.09點
英國富時100指數收高0.09%，報6,492.80點
德國DAX指數收漲1.06%，報9,181.75點
法國CAC指數上揚1.0%，報4,109.51點

匯市:

美元兌日圓升至逾五年高點，此前美聯儲出乎部份投資人預料地縮減買債，稱若經濟持續改善，料將進一步縮減購債。美元兌日圓上漲1.4%至104.05日圓，稍早一度來到104.16，創2008年10月以來新高。歐元下跌0.6%至1.3690美元，稍早一度觸及12月6日以來新低1.3673美元。美元指數上漲0.5%至80.458。
   
債市:

美國公債價格走低，因美聯儲宣布將每月購債規模縮減100億美元，並暗示將在較之前承諾更長時間內保持指標利率在超低水平。美聯儲聲明公布之初，公債價格一度小漲，而後轉升為跌。即將離任的美聯儲主席貝南克在政策會議後的記者會上表示，可能會持續穩步縮減購債規模，暗示量化寬鬆計劃(QE)將在2014年底前結束。公債市場對此反應負面。公開市場上，10年期公債價格回落12/32，收益率攀升至2.887%。30年期公債價格跌21/32，收益率報3.909%。
   
德國公債價格下跌，此前數據顯示美國11月房屋開工創下近六年來新高，令投資人在美聯儲宣布關鍵決議前持審慎態度。德國公債期貨收低15個跳動點至140.14，稍早一度高見140.49。德國10年期公債收益率(殖利率)上漲1個基點至1.84%。歐元區其他債市方面，意大利10年期公債收益率上升3個基點至4.08%，西班牙10年期公債收益率升5個基點至4.16%，收益率升幅超過了區內其他公債。

油市:

布蘭特原油期貨上揚，未受美聯儲決定開始縮減購債影響，其與美國原油間溢價擴闊。美聯儲在1900 GMT公布政策聲明後，布蘭特和美國原油期貨隨即縮減漲幅，但幾分鐘後反彈。布蘭特原油期貨攀升1.19美元，收報每桶109.63美元，周二結算時下跌近1美元。美國原油期貨上揚0.58美元，收報每桶97.80美元，稍早攀升0.79美元，至98.01美元的高位，因美國樓市數據強勁。布蘭特較美國原油溢價結算時報每桶11.83美元，較周二收盤時擴闊近1美元。

金屬市場:

金價續漲，此前美聯儲宣布縮減購債規模，但暗示指標利率維持在低檔的時間較先前承諾還要久，以試圖緩解各界對於等待已久縮減購債舉動的反應。

1947GMT，現貨金上漲0.5%至每盎司1,236.10美元。
美國2月期金收漲4.90美元，結算價報每盎司1,235美元，路透初步數據顯示，成交量較30日均值低約20%。

期銅走低，從本周觸及的近兩個月高位進一步回落，投資者交投謹慎，因樂觀的經濟數據引發市場預期美聯儲可能提前開始縮減購債。LME指標三個月期銅收跌0.1%，報每噸7,270美元，周一及周二都未能突破7,300美元阻力。


<路透轉載>

路邊社2

03：00 美國聯儲局宣將每月購債規模由850億美元降至750億美元，其中400億購買較長期美國國債，另外350億美元購買機構MBS。聯儲局重申只要失業率處於6.5%之上且通脹預期不超過2.5%，就將保持近零利率，聯儲局表示在失業率降至6.5%之下後較長時間內可能將保持聯邦基金利率在0-0.25%，尤其是如果通脹預期低於2%；聯儲局表示如果數據顯示就業市場進一步改善，通脹升向長期目標，將可能以審慎的步伐進一步縮減資產購買規模；聯儲局表示，經濟前景和就業市場風險已更加接近平衡，通脹持續低於目標可能對經濟構成風險，密切關注通脹的變化，尋找通脹將升向目標的證據；此次投票結果為9：1，波士頓聯儲局總裁Rosengren有異議，他認為失業率仍高企同時通脹率遠低於目標

路邊社2

03：30 美國聯儲局表示，12名官員傾向在2015年首度升息(前次亦為12位)，3位傾向2016年(前次為2位)，聯儲局官員對於2016年底聯邦基金利率合宜水平預估中值為1.75%(此前為2.0%)。聯儲局調高2013年國內生產總值(GDP)增長幅度預估至2.2%-2.3%，9月時預估為2.0%-2.3%；調降2013年失業率預估至7.0%-7.1%，9月時預估為7.1%-7.3%；並調降2013年核心通脹預估至1.1%-1.2%，9月時預估為1.2%-1.3%；聯儲局預估2014年GDP增幅介於2.8%-3.2%，調降2014年失業率預估至6.3%-6.6%，9月時預估為6.4%-6.8%；調降2014年核心通脹預估至1.4%-1.6%，9月時預估為1.5%-1.7%

路邊社2

04：00 美聯儲主席貝南克稱政策行動反應經濟取得進展，但還需要進一步改善
貝南克稱近期的數據使就業市場改善將持續的信心增強
貝南克稱美聯儲持有資產規模龐大且不斷增加仍將對市場利率構成下檔壓力
貝南克稱進一步明確前瞻性指引反應美聯儲認為，在失業率降至6.5%之下後，就業市場仍將存在閑置
貝南克稱通脹前景是保持寬鬆政策的另一個原因
貝南克稱縮減購債的進程將十分審慎且取決於經濟數據
在被問及何為“審慎的步伐”時貝南克表示，將視經濟數據的表現而定，如果經濟取得進展，可能在每次會議上削減購債規模，直至年底
貝南克稱我們可能根據經濟數據停止或加快購債步伐
在被問及縮減購債的進度時，貝南克稱如果經濟數據令人失望，我們可能在一次或兩次會議上不採取行動
貝南克稱就今天的決定與葉倫進行了深入協商，葉倫完全支持美聯儲的行動
貝南克稱通脹基本面顯示將逐步攀升
貝南克稱我們致力於確保通脹不處於過低的水平，將採取一切必要的行動

路邊社2

04：00 美聯儲主席貝南克稱我們今天的行動旨在降低政策的寬鬆度
在被問及今天的決定是否很艱難時，貝南克稱我們進行了激烈的辯論
在被問及今天的決定是否很艱難時，貝南克稱委員們普遍認為近期就業市場改善的勢頭將持續
貝南克稱信貸緊縮並非目前的主要問題
貝南克稱購買的資產總規模超過了我們之前的預期
在被問及升息門檻時，貝南克稱預期在很短的時間內不會有改變
在被問及升息門檻時，貝南克稱我們可以通過多種方式調高前瞻性指引，不排除進一步提高升息門檻
貝南克稱盡管我們開始縮減資產購買，但資產負債表規模將在較長時間內保持在高位
貝南克稱國會達成兩黨預算協議是件好事，部分緩解了財政緊縮狀況
貝南克稱預算方面還有很多工作要做，如果國會領導人共同努力，哪怕取得很小的成果，也有助於提振信心貝南克稱在認識危機方面我的反應較慢
貝南克稱隨著資產負債表規模擴大，購買資產的成本增加

路邊社2

10：24 中國人民銀行周五公布四季度儲戶問卷調查顯示，中國四季度61.6%的居民認為物價高，比上季上升1.8個百分點

中國四季度66.5%的居民認為房價高，比上季降低1.1個百分點。四季度銀行家宏觀經濟熱度指數為38.6%，較上季提高 7.3 個百分點

四季度認為貨幣政策適度的銀行家占比73.3%，較上季提高 2.1 個百分點

中國四季度企業家宏觀經濟熱度指數為34.7%，較上季上升 2.2百分點

路邊社2

10：24 歐盟財長周三就關閉歐元區倒閉銀行的計劃達成協議，為建立銀行業聯盟從而恢復投資者對該行業的信心鋪平了道路

路邊社2

10：24 美國參議院投票通過兩年預算協議，以緩解自動減支並避免政府關門；協議將送交奧巴馬簽署成為法律

路邊社2

10：25 信用評等機構惠譽確認英國評等為AA+，評等展望穩定

路邊社2

10：25 葡萄牙總理科埃略(Pedro Passos Coelho)周三表示，葡萄牙將於1月底開始評估是否需要債權人提供預防性貸款，來緩和擬於2014年中退出歐盟/國際貨幣基金組織(IMF)救助的影響