2月20日 早報+摘要

巴菲特

2月20日早報

2月20日重要經濟數據公佈

05:45 紐西蘭 第4季度生產投入物價 • 前值: +2.2%
05:45 紐西蘭 第4季度生產產出物價 • 前值: +2.4%
07:30 日本 2月路透短觀調查
07:50 日本 前周投資外國債券 • 前值: 賣超6,172億
07:50 日本 前周外資投資日本股票 • 前值: 賣超764億
07:50 日本 1月出口年率 • 預測: +12.6%• 前值: +15.3%
07:50 日本 1月進口年率 • 預測: +21.8%• 前值: +24.7%
07:50 日本 1月貿易平衡 • 預測: 2,489億赤字• 前值: 13,021億赤字
15:00 瑞士 1月貿易平衡 • 前值: 5.03億盈餘
15:00 德國 1月生產物價指數(PPI)年率 • 預測: -0.8%• 前值: -0.5%
15:00 德國 1月生產物價指數(PPI)月率 • 預測: +0.2%• 前值: +0.1%
15:45 法國 1月消費物價調和指數(HICP)月率終值 • 預測: -0.5%• 前值: +0.4%
15:45 法國 1月消費物價調和指數(HICP)年率 終值 • 預測: +0.9%• 前值: +0.8%
15:58 法國 2月Markit綜合PMI初值 • 前值: 48.9
15:58 法國 2月Markit服務業PMI初值 • 預測: 49.4• 前值: 48.9
15:58 法國 2月Markit製造業採購經理指數(PMI)初值 • 預測: 49.6• 前值: 49.3
16:28 德國 2月Markit製造業PMI初值 • 預測: 56.3• 前值: 56.5
16:28 德國 2月Markit服務業PMI初值 • 預測: 53.4• 前值: 53.1
16:28 德國 2月Markit綜合PMI初值 • 前值: 55.5
16:58 歐元區 2月Markit綜合PMI初值 • 預測: 53.1• 前值: 52.9
16:58 歐元區 2月Markit服務業PMI 初值 • 預測: 51.9• 前值: 51.6
16:58 歐元區 2月Markit製造業PMI月初值 • 預測: 54.0• 前值: 54.0
17:00 意大利 12月工業訂單月率(經季節調整) • 前值: +2.3%
17:00 意大利 12月工業訂單年率(未經季節調整) • 前值: +3.0%
17:00 意大利 12月工業銷售月率(經季節調整) • 前值: +0.9%
17:00 意大利 12月工業銷售年率(未經季節調整) • 前值: +0.4%
19:00 英國 2月工業聯盟(CBI)零售銷售差值 • 預測: +5• 前值: -2
21:30 美國 持續申領失業金人數(2月8日當周) • 預測: 296.8萬人• 前值: 295.3萬人
21:30 美國 一周首次申領失業金人數四周均值 • 前值: 33.675萬人
21:30 美國 一周首次申領失業金人數(2月15日當周) • 預測: 33.5萬人• 前值: 33.9萬人
21:30 美國 1月實質所得 • 預測: 0.0%• 前值: -0.5%
21:30 美國 1月扣除食品和能源年率 • 預測: +1.6%• 前值: +1.7%
21:30 美國 1月扣除食品和能源月率 • 預測: +0.1%• 前值: +0.1%
21:30 美國 1月消費物價指數(CPI)年率 • 預測: +1.6%• 前值: +1.5%
21:30 美國 1月消費物價指數(CPI)月率 • 預測: +0.1%• 前值: +0.3%
21:58 美國 2月Markit製造業採購經理指數(PMI)初值 • 預測: 53.2• 前值: 53.7
23:00 美國 1月領先指標 • 預測: +0.4%• 前值: +0.1%
23:00 美國 2月費城聯邦儲備銀行製造業指數 • 預測: 8.0• 前值: 9.4

重大事件及官員講話：

國際金融協會(IIF)/20國集團(G20)在澳洲召開會議(至2月21日)
英國央行金融穩定性主管Andy Haldane講話
        
重大數據或新聞
   
美聯儲會議記錄顯示縮減購債計劃沒有改變

據美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)1月28-29日政策會議的記錄，多位委員希望美聯儲縮減購債是可推測的，除非經濟表現令美聯儲感到意外，否則美聯儲將在每次會議縮減購債100億美元。此外還顯示，決策者接近決定如何針對美聯儲在未來一段時間保持低利率的承諾作出調整。

聖路易斯、舊金山和亞特蘭大三家聯邦儲備銀行總裁發表的言論，重申了美聯儲最近一次政策會議記錄中的信息，相信美國經濟正在增強，盡管最近嚴寒天氣導致成長放緩。這將允許美聯儲繼續縮減購債計畫。
   
嚴寒致美國1月房屋開工大降，建築許可下滑則暗示樓市疲軟

美國1月房屋開工錄得近三年來最大降幅，因嚴寒擾亂了建築活動，但建築許可連續第三個月減少則表明，樓市出現了一些疲軟的跡象。商務部稱，1月房屋開工下降16%，經季節調整的年率為88萬戶，是9月以來最低，亦創下2011年2月以來最大百分比降幅。分析師先前預估1月房屋開工年率為95萬戶。

英國央行決策者對新的前瞻性指引政策沒有異議

英國央行公布會議記錄顯示，央行決策者對於前瞻性指引作出重大調整沒有產生意見分歧。“盡管失業大幅下降，委員會認為在上調利率之前，仍有進一步吸收閑置產能的空間，”會議記錄稱，這與上周該央行相關表態的措辭相呼應。會議記錄顯示，央行官員認為過去一個月英國經濟增長前景已經好轉，而通脹率可能會走低，部分是因為英鎊的強勢。英國1月通脹率降至央行目標水平2%以下，這是四年多來首次。
   
IMF稱風險猶存，發達經濟體須避免過早撤走刺激措施

國際貨幣基金組織(IMF)稱，鑒於全球復甦疲弱及近期新興市場波動，美國等發達經濟體須避免過早撤走刺激措施。IMF表示盡管市場正在回穩，但近期波動凸顯新興市場經濟體的脆弱和挑戰，認為非傳統貨幣政策退出計劃合作上有改善的空間。IMF預計今年全球經濟成長約3.75%，同1月預估相若。
   
市場摘要:

股市:

美國股市周三下跌，尾盤面臨拋壓，此前美聯儲公布最近一次的政策會議記錄，當中暗示除非出現重大經濟意外，否則將持續縮減購債刺激措施。道瓊工業指數收低89.84點，或0.56%，至16,040.56點；標準普爾500指數收跌12.01點或0.65%，至1,828.75點；Nasdaq指數下跌34.83點，或0.82%，至4,237.954點

歐股午後由跌轉升，跟隨美股升勢，午後有報導稱超市連鎖店WM Morrison可能被私募股權公司收購，帶動該股大漲。泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收高0.1%，報1,338.67點。WM Morrison大漲4.9%，此前路透報導銀行家正研究約50億英鎊債務融資方案，以支持將該公司出售給私募股權基金。。英國富時100指數升0.28點，報6,796.71點；德國DAX指數微升0.27點，報9,660.05點；法國CAC-40指數收高0.24%，報4,341.10點。
   
匯市:

美元兌歐元上漲，為四日來首見，此前美聯儲公布1月政策會議記錄，當中顯示美聯儲縮減購債計畫未有改變。歐元兌美元最新下跌0.2%至1.3731，稍早一度升至1.3773，為1月2日以來最高。美元兌日圓在美聯儲會議記錄公布後一度短暫上漲，但之後又下跌，最新持平於102.300。
   
債市:

美國公債價格下滑，因美聯儲1月會議記錄顯示委員支持繼續縮減購債計劃，除非經濟發生重大轉變。會議記錄公布後，指標10年期公債價格回吐稍早升幅，跌6/32，收益率報2.74%，周二尾盤報2.71%。30年期長債價格升16/32，收益率由3.68%升至3.71%
   
意大利公債收益率觸及八年低位，因新總理倫齊就組閣完成磋商，投資人希望新政府將落實倫齊雄心壯志的改革計劃。意大利10年期公債收益率跌至2006年來最低的3.54%，之後小幅反彈，日內上升2個基點，報3.59%。

油市:

美國原油大幅攀升，市場預計將公布的最新一周庫存數據將顯示北美異常的嚴寒將令取暖油庫存降至紀錄低位。布蘭特原油收平盤，因交易商考慮到全球供應收緊的憂慮，如果委內瑞拉暴力示威持續，加上利比亞和南蘇丹原本減產的情況，將造成全球供應下降。 美國取暖油期貨上漲約5美分，結算價報每加侖3.1468美元。受取暖油提振，美國原油結算價上升0.88美元，報每桶103.31美元，日高在103.65美元，此為10月9日來最高。該合約將在周四到期。

金屬市場:

金價下滑近1%，此前美聯儲會議記錄顯示，幾位決策者希望能繼續維持削減貨幣刺激規模，這削弱了黃金規避通脹的魅力。

2033GMT，現貨金下跌0.8%，報1,310.50美元。今年迄今，金價勁升約9%，並在周二觸及10月31日來最高的1,332.10美元，之後縮減漲幅
COMEX-4月期金結算價跌4美元，報每盎司1,320.40美元

期銅大致持平，因對最大消費國中國需求前景的擔憂被美元走軟和短期庫存緊張所抵消。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅跌約0.1%，報7,180美元，盤中一度挫至7,171.50美元低點。


路透轉載

路邊社2

05 : 45 紐西蘭第四季生產物價指數(輸入)報跌0.7%，上次報升2.2%；生產物價指數(輸出)報跌0.4%，上次報升2.4%

路邊社2

07 : 50 日本1月份貿易赤字報27900億日元，預測為24890億，上次報13021億

出口貿易升9.5%，預測升12.6%，上次報升15.3%

入口貿易報升25%，預測升21.8%，上次報升24.7%

日本路透短觀調查報告：2月份製造業景氣指數報正18，上次報正19

非製造業景氣指數報正30，上次報正27

路邊社2

美國聯儲局聖路易區總裁James Bullard週三在接受華爾街日報訪問時表示，一個強勁的美國經濟正在展現金融危機以來的最好前景，這使得聯儲局可以繼續穩定地減少每個月的債券採購專案規模。他在發言中強調，近期失業率的下降是真實的，並極力淡化市場對失業率的下降是因為尋找工作的美國人減少造成的這一憂慮。他說總而言之，應該將失業率下降視作為勞工市場正在改善，以及經濟正在提升的一個信號。Bullard在之前曾對通脹率過低表達過憂慮，但他在週三的訪問中聲稱，他認為通脹率會回到聯儲提出的2%的官方目標，表示驅動通脹的主要因素是通脹預期。一直到目前為止，這些預期維持在相對有良好錨定的狀態，這也是為什麼他會預測通脹率將會回到這個目標。不過Bullard也有補充說，目前維持在1%水平的關鍵通脹率指標如果進一步下滑，將會使得聯儲局官員們有採取某種政策措施來推高它的壓力。Bullard預測在2014年美國經濟會有3%甚至更高的增長率，而來自華盛頓的緊縮財政政策的拖累逐漸消失將是一個重要驅動。相比美國過去五年中的表現，經濟已經更大程度上接近正常。而在談及近期一些失利的數據時，他表示其直覺是，天氣是這個時期內的一個重要因素。對經濟前景更加樂觀的預測也提高了聯儲局可能暫停對購買債券計劃規模進行穩定縮減的門檻。Bullard說，如果決定偏離目前的縮減買債計劃規模，那將是一個非常強有力的信號

路邊社2

澳洲財長Hockey表示，G20國集團必須協調行動並深化宏觀經濟改革，現在G20是時候提高監管環境的確定性以促進經濟增長，美國聯儲局需留意縮減刺激的國際影響

路邊社2

英倫銀行貨幣政策委員會(MPC)委員Fisher在BBC電台訪談中表示，英國經濟正在非常迅速地復甦，但產出水平仍低於正常水平，MPC並未催促要加息。在被問及是否對房價上漲感到憂慮時表示，目前交易低於正常水平且房價也未達到峰值，最新就業數據證實了失業正在全面下降的整體局面

路邊社2

舊金山聯邦儲備銀行總裁威廉姆斯：鑒於美聯儲接近政策目標，將減弱對“前瞻性指引”的依賴
預計經濟阻力還將持續幾年，其中包括仍處於困境的樓市購買抵押支持證券(MBS)對經濟“似乎帶來很多回報”
若通脹接近2%、失業下降、GDP成長高於趨勢時，將可能升息
威廉姆斯預期，利率將保持近零水準直至明年中後期
縮減買債並不是"固定不變"，但改變計劃的“門檻很高”
美聯儲需要修改利率的前瞻性指引
威廉姆斯希望新的指引能避免為首次升息設定特定量化指標
威廉姆斯：美國經濟復甦處於良好更為穩健的狀態
威廉姆斯稱預期勞動力市場閑置將會消散，通脹將上升

路邊社2

09 : 45 匯豐編制之中國2月份HSBC製造業採購經理指數報48.3，上次報49.5

路邊社2

10 : 06 SPDR黃金交易基金2月19日持金量減少5.64噸至795.61噸

路邊社2

10 : 07 瑞銀集團將2014年黃金均價預估從每盎司1,200美元上調至1,300美元，2015年黃金均價預估維持在每盎司1,200美元不變

瑞銀還上調2014年白銀均價預估從每盎司20.50美元至22.30美元