3月18日 早報+摘要

巴菲特

3月18日早報

3月18日重要經濟數據公佈

17:00 意大利 1月對歐盟貿易平衡 • 前值: 2.05億盈餘
17:00 意大利 1月對全球貿易平衡 • 前值: 36.18億盈餘
18:00 歐元區 1月貿易平衡 • 預測: 120億赤字• 前值: 139億盈餘
18:00 德國 3月ZEW經濟景氣判斷指數 • 預測: 53.0• 前值: 55.7
18:00 德國 3月ZEW經濟景氣現況指數 • 預測: 52.0• 前值: 50.0
19:45 美國 ICSC/高盛連鎖店銷售周率(3月15日當周) • 前值: +1.3%
20:30 加拿大 1月製造業銷售 • 預測: +0.6%• 前值: -0.9%
20:30 美國 2月建築許可年率 • 預測: 96.0萬戶• 前值: 93.7萬戶
20:30 美國 2月房屋開工年率 • 預測: 91.0萬戶• 前值: 88.0萬戶
20:30 美國 2月實質所得 • 預測: -0.1%• 前值: 0.1%
20:30 美國 2月扣除食品和能源年率 • 預測: +1.6%• 前值: +1.6%
20:30 美國 2月扣除食品和能源月率 • 預測: +0.1%• 前值: +0.1%
20:30 美國 2月消費物價指數(CPI)年率 • 預測: +1.6%• 前值: +1.6%
20:30 美國 2月消費物價指數(CPI)月率 • 預測: +0.1%• 前值: +0.1%
20:55 美國 Redbook連鎖店銷售年率(3月15日當周) • 前值: +2.5%
23:30 美國 2月克利夫蘭聯邦儲備銀行CPI • 前值: +0.2%
      
重大事件及官員講話：

-美國聯邦公開市場委員會(FOMC)舉行為期兩天的利率會議
-英國央行總裁卡尼將在卡斯商學院講話時宣布對央行進行人事調整
-加拿大央行總裁波洛茲對當地商會講話

要聞與市場摘要
   
普京承認克里米亞為“主權國”，歐美制裁恐雷聲大雨點小

美國和歐盟周一對數位俄羅斯和烏克蘭官員實施制裁，其中包括凍結資產和禁止入境等，因克里米亞地區周日進行公投，決定申請加入俄羅斯。普京本人不在被制裁人員名單中。白宮發言人拒絕排除之後將普京也納入被制裁名單的可能性。克里米亞議會正式提議，“俄羅斯允許克里米亞以共和國的地位加入俄羅斯”。俄羅斯總統周一簽署法令，承認克里米亞為主權國。普京周二將在俄羅斯議會特別聯合會議上就上述問題發表講話，會議可能決定將克里米亞納入俄羅斯。英國外交大臣夏偉林稱歐盟已經開始討論“在未來數年”減少依賴俄羅斯能源的必要性。烏克蘭臨時政府已動員軍隊，保衛東部領土不受俄羅斯的入侵。烏克蘭議會周一批準了一項總統令，動員4萬預備役人員入伍，準備抵禦俄羅斯的軍事行動。烏克蘭還召回了駐俄羅斯大使。

普京在俄羅斯國內的支持率也受到其在克里米亞行動的提振，盡管有很大風險造成經濟停滯。俄羅斯股市和盧布反彈，因投資者認為，西方的制裁只是象征性的，不會實施可能造成嚴重經濟損害的貿易或金融措施。
   
美國製造業回暖，擺脫冷凍狀態

美國製造業產出在2月錄得六個月來的最大增幅，紐約州工廠活動在本月初擴張，這些報告進一步顯示美國經濟正在增強，擺脫嚴冬的羈絆。周一公布的製造業數據，應該會促使美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)本周進一步縮減貨幣刺激規模，盡管另一份報告顯示住房市場還需要一段時間才能擺脫目前的疲弱狀態。詳細數據如下：

美國2月工業生產增加0.6%，產能利用率升至78.8%
美國數據：紐約聯邦儲備銀行3月製造業指數升至5.61，預估為6.0
   
歐元區2月消費者物價調和指數年率下修至四年最低

歐盟統計局周一公布的修正數據顯示，歐元區2月消費者物價調和指數(HICP)終值較上年同期上升0.7%，為去年10月以來首見，也是2009年11月以來最低。1月HICP同比上升0.8%。2月HICP初值為同比上升0.8%。
   
穆迪稱2014-15年中國經濟將保持強勁增長，但債務上升構成風險

穆迪投資者服務公司預計中國經濟將保持相對穩健的增長，但隨著中國開始落實三中全會的經濟結構調整政策，增長步伐會有所放緩，2014-15年預計增長7-7.5%，此外地方政府和企業的債務上升會影響未來的經濟活動。與此同時，穆迪認為盡管投資對未來經濟可持續增長的重要性將會下降，但在中國作為中等收入國家崛起的過程中，投資仍將是重要的推動力。關於地方政府債務的積累問題，穆迪報告認為，中央政府可能需要向地方政府提供額外的財政資源，以提升其財政狀況及償債能力，這成為制約主權信用度的或有負債。穆迪對中國的基礎情景假設，依然是GDP穩定增長、通貨膨脹率較低、財政赤字溫和及對外收支強勁。
   
市場摘要:

股市:

美國股市周一攀升，標普500指數在錄得七周來最大周度跌幅後反彈，因對烏克蘭克里米亞局勢的憂慮緩和，且數據顯示在嚴冬後美國經濟活動改善。

道瓊工業指數收升181.55點，或1.13%，至16,247.22點
標準普爾500指數上漲17.70點，或0.96%，至1,858.83點
Nasdaq指數上升34.552點，或0.81%，至4,279.949點。

歐洲股市上漲，從三周跌勢中反彈，受助于強勁的美國製造業數據，以及克里米亞在沒有發生暴力事件的情況下完成公投支持入俄。礦業股和工業股漲幅居前，奧地利鋼鐵生產商Voestalpine大漲5.6%，部份原因是瑞信分析師上調該股評級。德國西門子升3.4%，此前摩根大通和美銀美林上調該股評級。

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收高1%，報1,297.45點
英國富時100指數收高0.62%，報6,568.35點
德國DAX指數上漲1.37%，報9,180.89點
法國CAC-40指數收高1.32%，報4,271.96點。

匯市:

避險的日圓普跌，因投資者認為在克里米亞地區投票支持加入俄羅斯後，美國和歐盟對俄羅斯和烏克蘭官員的制裁並不嚴厲。美元也走低，美元指數在紐約匯市午後的交易中回落0.13%，報79.345。避險貨幣瑞郎周一表現也很掙扎，因風險意願改善。紐約尾盤，美元兌日圓上揚0.3%，報101.66日圓，在連跌四日後反彈。歐元兌日圓也攀升0.5%，報141.51日圓。歐元兌美元上漲至1.392美元，盡管數據顯示，歐元區通脹回落，為歐洲央行印鈔支持經濟提供了最新的論據。歐元兌瑞郎上揚0.2%，報1.2159瑞郎。
   
債市:

美國公債價格下跌，因克里米亞周日舉行的公投沒有發生重大暴力衝突，投資人靜待倍受關注的美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)周二和周三的政策會議。克里米亞公投結束扶助投資人出脫在周五建立的避險買盤。指標10年期公債價格下跌13/32，收益率從周五尾盤的2.65%上升至2.69%。
   
葡萄牙公債收益率急跌，因該國計劃回購2015年到期公債，提振投資者對該國將在今年退出救助計劃的信心。葡萄牙兩年期公債收益率跌17個基點，報1.54%，上周一度跌至四年低點1.42%。10年期公債收益率跌12個基點，報4.52%，也接近四年低點。10年期德債收益率升2個基點，報1.57%。

油市:

布蘭特原油期貨下挫逾2美元至近六周低點，因全球供應充裕，蓋過了對俄羅斯和西方在克里米亞命運問題上的緊張關係的擔憂。5月布蘭特原油期貨盤中一度大跌2.05美元，至106.16美元的日低，為2月6日來最低水準。該合約結算價跌1.97美元，報106.24美元。美國原油期貨一度下挫1.52美元，至97.37美元低點，結算價跌0.81美元，報每桶98.08美元。

金屬市場:

金價下跌逾1%，為1月末來最大單日跌幅，因美股大漲引發投資者在金價稍早升至六個月高位後鎖定獲利。分析師表示，盡管黃金可能在短期內延續漲勢，受助于地緣政治緊張局勢憂慮和擔心中國經濟放緩，但黃金在近期上漲後可能將回調。

1935 GMT，現貨金跌1.2%，報每盎司1,365美元，稍早觸及9月9日來最高的1,391.76美元
COMEX期金下跌6.10美元，結算價報每盎司1,372.90美元

期銅持穩，在上周期銅大跌後買家在低位買入，不過對中國經濟增長前景的憂慮持續，令期銅仍接近上周觸及的約四年低位。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收報每噸6,479美元，脫離日內低位6,410美元。

<路透轉載>

路邊社2

09：00 澳洲央行會議記錄顯示，若經濟情況符合預期，利率將在一段時間內保持穩定；中國數據難以解讀，2014年初成長可能有所放緩；隔夜拆款利率在一段時間內保持當前水平，風險偏好和樓市借貸情況“值得密切關注”，但幾無跡象顯示銀行業大幅放寬住房信貸標準。近期澳元的回落有助於經濟，雖然從以往的水平看目前仍屬高位，薪資增長放慢有助於令通脹保持在目標區間，即使澳元匯率會產生影響，有更多跡象顯示低利率已經在家庭和企業數據中起到預期的作用。央行稱，近期經濟動態強化了央行關於利率在未來一段時期內仍可維持在低位的觀點。央行指消費和住房市場回升，被就業市場仍然低迷和薪資增速緩慢的影響所抵消。央行委員會認為就業和薪資成長疲軟，符合勞動市場通常落後于經濟活動的改變。同時，並指出勞動力需求的前瞻性指標似乎已企穩。委員們並討論了房價上漲及借款增加可能導致樓市出現投機泡沫的風險，但認為當前的情況並未對金融體系構成短期風險。委員們討論了其他國家運用宏觀審慎工具來放慢現有房屋需求的經驗，以及套用在澳洲的可能性。會議紀錄並表示，委員會成員簡單說明了央行對金融體系的半年度評估，對銀行體系體質給予認可。關於中國，央行表示很難解讀中國最近一系列令人失望的數據，因為中國農曆新年假期會對數據產生影響，但承認2014年初中國經濟增長有所放緩。委員會談及的較長期趨勢表明，中國勞動年齡人口接近峰值，城鎮化建設料將持續一段時間。再加上住房規模和數量可能增加，未來幾年這或許支撐高水平的新城鎮住宅建設

路邊社2

09：48 SPDR黃金交易基金3月17日持金量減少3.81噸至812.78噸

路邊社2

09：48 日本財務大臣麻生太郎表示，日本朝著擺脫通縮的目標穩步前進，指出央行行長黑田東彥穩步實施量化寬鬆，他的努力應得到讚賞

路邊社2

09：48 日本內閣官房長官菅義偉表示將暫停投資和放寬簽證程序的協商，作為對俄羅斯制裁的部分舉措

路邊社2

09：49 南非鉑金礦罷工沒有結束的跡象，料將成為1994年種族隔離結束以來衝擊該國礦業的最大的一次罷工，令本已深處困境的礦業面臨生存威脅

路邊社2

10：22 中國1-2月累積實現對外非金融類直接投資115.4億美元，同比下降37.2%

1-2月實際使用外資(FDI)193.1億美元，同比增長10.44%

中國人民銀行周二公布數據顯示，2月外匯佔款新增1,282億元人民幣；2月財政存款增加4,222億元人民幣

路邊社2

10：40 奧地利外長Sebastian Kurz表示，歐盟計劃對俄羅斯和克里米亞官員實施的制裁不太可能包括大型俄羅斯能源企業的負責人。Kurz週一接受ORF廣播公司採訪時表示，克里米亞週日的公投是無法接受的，將引發針對相關政治和軍事官員的簽證禁令和資產凍結。他表示，各國外長仍在就制裁名單進行協商

路邊社2

15：00 德國2月份批發物價指數報跌0.1%，上月報跌0.1%；年率報跌1.8%，上月報跌1.7%

路邊社2

15：37 瑞士政府：下調2014年瑞士經濟增長預測，從2.3%降至2.2%；下調2014年瑞士通脹預測，從0.2%降至0.1%；維持2015年瑞士經濟增長預測為2.7%；維持2015年瑞士通脹預測為0.4%；一些全球經濟風險猶存，歐元區的復甦仍然脆弱