3月21日 早報+摘要

巴菲特

3月21日早報

3月21日重要經濟數據公佈

05:45 紐西蘭 2月短期訪問者人數凈變化 • 前值: +12.20%
05:45 紐西蘭 永久性/長期移民人數凈變化 • 前值: 3,090人
17:00 意大利 2月薪資指數年率 • 前值: +1.4%
17:00 意大利 2月薪資指數月率 • 前值: +0.6%
17:00 意大利 1月工業銷售年率(經工作日調整) • 前值: -0.6%
17:00 意大利 1月工業銷售月率(經季節調整) • 前值: -0.3%
17:00 意大利 1月工業訂單年率(未經季節調整) • 前值: +1.9%
17:00 意大利 1月工業訂單月率(經季節調整) • 前值: -4.9%
17:00 歐元區 1月直接投資/證券投資凈流動 • 前值: 27億流出
17:00 歐元區 1月經常賬平衡(經季節調整) • 前值: 213億盈餘
17:00 歐元區 1月經常賬平衡(未經季節調整) • 前值: 332億盈餘
17:30 英國 2月公共部門收支短差(PSNCR) • 前值: 254.0億盈餘
17:30 英國 2月公共部門凈借款(PSNB) • 預測: +85.5億• 前值: -64.3億
18:00 歐元區 3月消費信心 • 預測: -12.40• 前值: -12.70
20:30 加拿大 2月消費物價指數(CPI)月率 • 預測: +0.6%• 前值: +0.3%
20:30 加拿大 2月消費物價指數(CPI)年率 • 預測: +0.9%• 前值: +1.5%
20:30 加拿大 1月零售銷售月率 • 預測: +0.7%• 前值: -1.8%
22:30 美國 ECRI經濟領先指標(3月14日當周) • 前值: 133.8

重大事件及官員講話：    

-聖路易斯聯邦儲備銀行總裁布拉德參與布魯金斯學會主辦的“債務與金融市場的欠缺：一個名義GDP的案例”討論
-達拉斯聯邦儲備銀行總裁費希爾在倫敦經濟學院系統性風險中心“邁向可持續發展的金融體系”的會議中發表題為“前瞻指引：一時之風還是貨幣政策未來”的講話
-美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)舉辦貨幣政策國際研究論壇(IRFMP)第八屆大會(至3月22日)
   
要聞與市場摘要
   
美國就業和製造業數據改善，樓市表現仍不盡如人意

上周美國初請失業金人數仍在三個月低位附近，3月大西洋沿岸中部地區製造業活動加速擴張，顯示美國經濟正逐步擺脫近期受嚴寒天氣拖累而出現的疲態。但周四公布的另一項數據顯示，樓市重拾力道可能尚需時日。2月成屋銷售連跌第二個月，降至一年半低位。數據公布後，美國股市小漲。詳細數據如下：

3月15日止當周初請失業金人數為32.0萬人，預估為32.5萬
美國2月成屋銷售按月跌0.4%，年率為460萬戶--NAR
美國費城聯邦儲備銀行3月製造業指數為正9.0，預估為正3.8
美國2月領先指標上升0.5%，預期為上升0.2%
   
美國擴大制裁範圍，與普京關係最密切人士上榜

美國總統奧巴馬針對克里米亞問題採取進一步行動，對與俄羅斯總統普京關係最密切的一些長期政治及商業盟友實施個人制裁。簽證禁令與資產凍結範圍擴大至與普京關係較密切的人士。莫斯科亦宣布對美國高級官員的制裁措施，來反擊美國對俄羅斯公民旅遊禁令和資產凍結的做法。歐盟領導人在布魯塞爾召開會議，以加速歐盟對俄羅斯的制裁。官員表示，雖然歐盟將在其制裁名單中增加十余人，並取消歐盟-俄羅斯索契峰會，但歐盟舉措對普京的金主打擊力度不會像美國那樣大。雖然波蘭和前蘇聯的一些波羅的海國家一直主張採取強硬立場，但德國、法國和英國等歐盟主要國家都因為強烈的經濟原因而比較謹慎 由於地緣政治和經濟風險上升，標普將俄羅斯評等展望由穩定調降至負面。
   
美國除一家外大型銀行均通過美聯儲年度壓力測試

美聯儲表示，美國的大銀行有足夠的資本儲備來應對經濟急劇惡化的情況。美聯儲宣布，參與年度壓力測試的30家大型銀行中，29家滿足了最低資本充足率要求。在最新一輪壓力測試從中，除Zions Bancorp外，其餘的大型銀行均達到了5%的一級資本充足率要求。美聯儲表示，在壓力測試考查的九個季度中，30家銀行的累計損失預計為5,010億美元，其中包括貸款組合的所有損失，以及假想的全球金融市場動蕩給六家最大金融企業造成的損失。在最嚴峻的壓力情景下，30家銀行的‘累計一級普通資本比率’降至7.6%。美聯儲稱，這表明銀行的體質較2009年初金融危機期間大大增強，當時的一級資本比率為5.5%。在最嚴峻的壓力情境下，Zions的一級資本比率降至3.5%，低於最低資本充足率要求。30家銀行均達到了所謂槓桿率要求。
   
歐盟達成協議草案，銀行業聯盟機制趨於完整

歐盟談判代表達成一項協議，使歐洲銀行業聯盟趨於完整，根據協議草案，歐盟將成立一個新機構，負責關閉過於疲弱的歐元區銀行，還將成立一個基金，用於支付費用。協議草案包含了妥協方案的細節，這一點得到了參與談判人士的證實。根據妥協方案，將通過向銀行課稅，在八年時間內成立一個基金，而不是之前設想的10年時間。第一年可能要求歐盟成員國分擔40%的出資。根據該協議，歐洲央行在觸發關閉銀行方面將起主要作用，讓新設立的“解決”機構更難以決定關閉銀行，同時限制了成員國政府對此發起挑戰。
   
歐洲央行執委勞滕施萊格稱央行將在條件成熟時開始升息

歐洲央行執委勞滕施萊格稱央行將在條件成熟時開始升息，這要取決於經濟形勢、通脹預期和一些其他的因素，但在這之前一段時間仍將保持低利率或進一步降息。
                 
市場摘要:

股市:

美國股市周四上漲，此前一系列經濟數據直指美國經濟持續改善，且投資人再度評估美聯儲主席葉倫的講話。葉倫周三的言論引發市場臆測美聯儲將較預期提早升息。與經濟成長休戚相關的金融股漲幅居前，標普金融股指數上揚1.7%。

道瓊工業指數收高108.88點，或0.67%，至16,331.05點
標準普爾500指數上漲11.24點，或0.6%，至1,872.01點
Nasdaq指數收升11.684點，或0.27%，至4,319.286點

歐洲股市扭轉早盤頽勢，基本收平，此前數據顯示美國大西洋沿岸中部地區製造業活動強勁，引發市場預計美國經濟仍在復甦。分析師仍看好歐股的長期前景。

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收升0.06%，報1,305.87點
英國富時100指數收低0.47%，報6,542.44點
德國DAX指數上漲0.21%，報9,296.12點
法國CAC-40指數收漲0.46%，報4,327.91點

匯市:

美元兌一籃子主要貨幣上升至三周高位，此前美聯儲主席葉倫暗示美國升息不是多數人士原先所想的那麼遙遠，令全球市場意外。美元指數連升第二日，在周四上漲大約0.2%，報80.190，為2月27日來首見水平。英鎊兌美元挫至五周低點，而歐元兌美元自刺穿1.40美元水準後進一步下跌，最新報1.3780美元，下滑0.4%。在周三下跌超過1%後，日圓兌美元小漲0.1%，報102.45日圓。
   
債市:

美國兩年期公債收益率徘徊在六個月高位附近，昨日美聯儲主席葉倫暗示美聯儲可能較預期提前升息。葉倫周三的講話引發市場拋售公債，因投資者擔憂美聯儲可能提前開始調整近零利率政策。美國10年期公債收益率報2.78%，較周三尾盤的2.77%小升。兩年期公債收益率尾盤報0.4319%，略高於周三尾盤的0.424%。五年期公債收益率報1.71%，稍高於周三尾盤的1.7%，也徘徊在周三高位附近。30年期公債價格漲2/32，收益率報3.667%。
   
德債收益率觸及兩周高位，領升多數歐元區公債收益率，此前美聯儲暗示聯儲可能較許多人們所想的更早升息。周三葉倫的講話拉抬10年期德債收益率升6.5個基點，至1.66%。西班牙10年期公債收益率升4個基點，報3.38%，意大利10年期公債收益率上漲5個基點，報3.44%。葡萄牙公債收益率下滑。

油市:

布蘭特原油上漲，因對俄羅斯的制裁為原油市場注入了新的風險溢價，股市走強也提供支撐。美國原油期貨在4月合約到期前走低。布蘭特原油升0.60美元，結算價報每桶106.45美元，日高在106.75美元。5月美國原油結算價跌0.27美元，報每桶98.90美元，受累於4月美國原油結算價跌0.94美元，報每桶99.43美元。4月美國原油到期，5月美國原油將在周五成為近月合約。

金屬市場:

金價變動不大，受助于在昨日大跌後的低吸買盤。烏克蘭地緣政治緊張局勢緩和，金價反彈有限。不過分析師表示，盡管近期金價走勢疲弱，但地緣政治緊張局勢仍將支撐金價。

1857 GMT，現貨金跌0.1%，報每盎司1,329.84美元，稍早一度跌至1,320.24美元的2月28日來最低
美國COMEX-4月期金結算價跌10.80美元，報每盎司1,330.50美元

銅價下滑，回吐上日錄得的漲幅，因投資人擔憂美國升息將較預期更早的前景，以及憂慮中國信貸緊縮。美元上漲也打壓基本金屬，使美元計價商品對美國以外的投資人變得更昂貴。 倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅大跌1.9%，收報6,430美元，回吐周三錄得1.1%的升幅。


<路透轉載>

路邊社2

09 : 59 美國國會助理表示，眾議院對外事務委員會週五將推出一項援助烏克蘭的議案，但將不包括奧巴馬政府要求的國際貨幣基金會(IMF)改革。國會助理表示，該議案包括了參議院外交事務委員會通過的一項議案中的許多條款，但一大不同之處在於不包括IMF改革。他要求不具名，因其未獲授權公開討論這項未決議案。此舉意謂著，如果參眾兩院均通過該案，將逕付一個協商委員會負責協調這兩種版本，之後才通過立法，並送交總統奧巴馬簽署成法律

路邊社2

09 : 59 歐洲理事會主席Van Rompuy表示，歐盟領導人同意對俄羅斯制裁名單擴大12人，歐盟領導人要求委員會準備評估對俄羅斯進一步制裁的影響

路邊社2

10 : 00 美國聯儲局表示，美國的大銀行有足夠的資本緩衝來應對經濟急劇惡化的情況。聯儲局宣布，參與年度壓力測試的30家大型銀行中，29家滿足最低資本充足率要求。在最新一輪壓力測試從中，除Zions Bancorp ZION 外，其餘的大型銀行均達到了5%的一級資本充足率要求。普華永道(PricewaterhouseCoopers)金融服務咨詢業務部門主管Dan Ryan說道，能比壓力測試結果更讓銀行業者擔心的只有獎金計劃。測試旨在檢查銀行業抵禦類似2007-2009年金融危機的能力。銀行必須展示如何應對股市腰斬，八家最大銀行必須要考量最大交易對手違約情形造成的衝擊。Ryan表示盡管是次結果顯示幾乎所有銀行都高於最低資本要求，但普華永道認為兩至四家銀行下週將無法讓美聯儲認可其計劃採取的資本行動

路邊社2

10 : 00 評級機構標準普爾：下調俄羅斯信貸前景展望，從穩定降至負面，目前的評級為BBB

路邊社2

10 : 01 一家行業協會聲明稱，印度1月黃金珠寶出口較上年同期增長1%至7.1836億美元
   
鉑金生產商Anglo American Platinum表示，已在周四與南非全國金屬工人工會(NUMSA)簽署薪資協議，結束為期六周的罷工，但礦工和建築業工會(AMCU)領導的罷工卻看不到結束的跡象。另外，津巴布韋礦業部長周四指出，正在考慮全球第二大鉑金生產商Impala Platinum在該國建設鉑金冶煉廠的提議

路邊社2

13：53  評等機構惠譽確認美國長期外幣和本幣發行人違約評級為“AAA”，展望為穩定，評級決定讓美國擺脫了2013年10月列入的負面觀察名單；美國的債務承受能力高於其他評級為AAA的國家，因為美元作為全球儲備貨幣帶來的靈活性；美國已經實現穩定的財政整固；美國金融行業目前風險較低，因為銀行業前景穩定

路邊社2

14：38 歐盟週四就銀行業聯盟協議談判達成共識，據協議草案將組建一個新機構負責關閉無法生存的歐元區銀行，同時設立基金以支付其成本。歐洲議會與歐元區各國在經歷了通宵談判後達成新計劃協議，完成了組建銀行業聯盟的第二步，第一步是歐盟央行對各銀行的監管。在新協議下，將在八年的時間里通過向各銀行徵稅設立一個基金，之前規定的是10年。各國也有可能在第一年完成其中的40%

路邊社2

14：40 中國2月份進口伊朗原油210萬噸，較上年同期增長6.0%
中國2月份小麥進口量578,794噸，同比增160.1%
中國2月份進口糖163,753噸，同比增長103.3%

路邊社2

16：51 中國證監會發布優先股管理試點管理辦法，三類上市公司可發行優先股， 上市公司發行優先股可以申請一次核準，分次發行；將嚴格限制可轉換優先股；上市公司不得發行可轉股的優先股，銀行可非公開發行在特定情況下強制轉股的優先股