3月24日 早報+摘要

巴菲特

3月24日早報

3月24日重要經濟數據公佈

16:00 法國 3月Markit製造業採購經理指數(PMI)初值 • 預測: 50.0• 前值: 49.7
16:00 法國 3月Markit服務業PMI初值 • 預測: 47.7• 前值: 47.2
16:00 法國 3月Markit綜合PMI初值 • 前值: 47.9
16:30 德國 3月Markit製造業PMI初值 • 預測: 54.6• 前值: 54.8
16:30 德國 3月Markit綜合PMI初值 • 前值: 56.4
16:30 德國 3月Markit服務業PMI初值 • 預測: 55.5• 前值: 55.9
17:00 歐元區 3月Markit製造業PMI初值 • 預測: 53.0• 前值: 53.2
17:00 歐元區 3月Markit服務業PMI初值 • 預測: 52.8• 前值: 52.6
17:00 歐元區 3月Markit綜合PMI初值 • 預測: 53.3• 前值: 53.3
20:30 美國 2月芝加哥聯儲全國活動指數 • 前值: -0.39
21:45 美國 3月Markit製造業採購經理指數(PMI)初值 • 預測: 56.0• 前值: 57.1

重大事件及官員講話：    

-瑞士信貸第17屆年度亞洲投資會議(至3月28日)
-加拿大央行副總裁連恩將在當地約克大學發表講話
-日本央行副總裁巖田規久男將在一研討會上發言
-歐洲央行(ECB)管理委員會委員暨芬蘭央行總裁利卡寧將主持貨幣政策與全球經濟會議

要聞與市場摘要

美聯儲有意退出刺激，但內部對升息看法不同調

美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)兩位高層決策者周五闡述截然不同的兩種觀點，討論美聯儲是否應該為了抵禦潛在的金融危機而冒著失業率上升的風險。美聯儲理事史坦認為，債市極低的預期回報率可能表明，是時候縮減美聯儲的刺激舉措了，即便這樣做會損及就業市場。明尼亞波利斯聯邦儲備銀行總裁柯薛拉柯塔則認為，不值得通過升息來抵禦未必會出現的危機。
   
俄羅斯軍方奪取克里米亞空軍基地，烏克蘭被迫放棄軍艦和潛艇

俄羅斯軍隊周六利用裝甲車、自動步槍和眩暈手榴彈奪去了位於克里米亞的烏克蘭一個空軍基地。在遭到親俄的抗議者攻擊後，烏克蘭部隊還放棄了一個海軍基地，還不得不將兩艘軍艦交給俄羅斯部隊。英國外交大臣夏偉林周六在每日電訊報網站上刊文稱，英國及其盟國應考慮對俄售武實施持久限制，作為調整與俄羅斯關係的部分舉措。
   
日本央行總裁黑田東彥稱將繼續貨幣寬鬆舉措

日本央行總裁黑田東彥周五表示，該央行將繼續推行大舉貨幣寬鬆計劃，因為日本經濟距離實現2%的通脹率目標還有一半路要走。他表示，日本央行還必須監控資產價格，但補充稱，迄今沒有發現泡沫跡象。黑田東彥指出，日本央行有多個方法撤出超寬鬆貨幣政策，不過他還指出，現在討論撤出還為時尚早。
   
中澳法衛星圖像相繼發現疑似馬航飛機碎片

法國當局周日表示，法國衛星圖像顯示在南印度洋發現“漂浮碎片”，此前中國及澳洲也在同一片大範圍的區域發現可疑物體。這些線索將對馬航失聯客機的搜索聚焦在這片遠離澳洲的海域。澳洲總理艾保德(Tony Abbott)已經表示，借助於中澳方面發現的疑似大碎片圖像，搜尋失聯馬航飛機“越來越有希望”取得突破性進展。
   
加拿大2月通脹率較前月放緩但超預期，1月零售銷售反彈回升

加拿大2月通脹率放緩，但意外維持在央行目標區間內，該消息或許讓決策者感到寬慰，但不太可能造成央行對利率的中立立場有所改變。2月CPI較上年同期成長1.1%，增幅低於1月時創下的一年半高位1.5%，但高於市場預估的增長0.9%。2月汽油價格下滑部分抵銷了食品成本等上漲的影響。1月零售銷售數據再次成長，12月時因極端天氣而大受打擊。1月零售銷售較前月成長1.3%，為5月以來最大增幅。
   
周五公布的重要經濟數據：

歐洲央行公布，歐元區1月經季節調整經常帳盈餘253億歐元，創紀錄高位；12月為盈餘200億歐元。1月未經季節調整經常帳盈餘64億歐元，12月為盈餘282億歐元。1月直接投資/證券投資淨流入122億歐元，12月為淨流入104億歐元。
英國國家統計局公布，2月公共部門收支為盈餘2.04億英鎊，上年同期為盈餘101.50億英鎊。2月公共部門凈借款為74.78億英鎊(預估為85.5億英鎊)，上年同期為淨借款74.37億英鎊。
   
市場摘要

股市：

美國股市下滑，因周末前投資人對升勢強勁的企業鎖定獲利，令股市回吐稍早的漲幅。標普500指數在盤中創下1,883.97點的歷史高位。

道瓊工業指數收跌28.28點，或0.17%，至16,302.77點
標準普爾500指數下跌5.49點，或0.29%，至1,866.52點
Nasdaq指數收低42.498點，或0.98%，至4,276.788點。

本周，道指升1.5%，標普500指數漲1.4%，Nasdaq指數攀升0.7%

歐洲股市在交投震盪中微幅上升，本周升幅為一個月來最大，受助於基本資源股上揚，以及一些正面的技術買入信號。

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數微幅收高0.1%，至1,307.24點。該指數本周上漲1.8%
周五英國富時100指數收升0.23%，報6,557.17點
德國DAX指數上漲0.5%，報9,342.94點
法國CAC-40指數收漲0.17%，報4,335.28點

匯市：

美元三日升勢周五戛然而止，全球市場消化了美國貨幣政策可能轉變。歐元區公布1月經常賬盈餘創紀錄高位後，歐元走強。美元指數下滑0.12%，報80.093，昨日觸及三周高位80.354。歐元兌美元紐約尾盤升0.15%，報1.3798美元。美元兌日圓下跌0.17%報102.21日圓，兌瑞郎跌至0.8821瑞郎。
   
債市：

較長期公債價格上揚，短債與長債收益率差觸及八個月最窄水平，因投資者繼續評估美聯儲較預期提前升息的可能性。兩年期和30年期公債收益率差收窄至317個基點，為7月以來最窄。兩年期公債收益率從葉倫講話前的約34個基點攀升至約44個基點。五年期公債收益率從葉倫講話前的1.54%升至1.72%。
   
希臘公債收益率下跌，此前標準普爾表示，如果希臘GDP增長能更加穩健，則會上調該國信貸評級。希臘10年期公債收益率跌6個基點至6.93%，略高於本月稍早觸及的6.61%四年低點。。

油市：

原油期貨上漲，因歐美對俄羅斯實施新的制裁後，對全球第二大產油國俄羅斯供應受擾的擔憂重燃。布蘭特原油期貨升0.47美元，收報每桶106.92美元。本周布蘭特原油期貨連跌四周。5月美國原油收高0.56美元，報每桶99.46美元，本周小漲。

金屬市場：

黃金價格因低吸買盤而上漲，但本周跌幅為11月來最大，因周三美聯儲暗示可能在明年初升息。

1832 GMT，現貨金上升0.5%，報每盎司1,334.76美元
紐約商品期貨交易所(COMEX)-4月期金收高5.50美元，報每盎司1,336美元。黃金本周大跌約3.5%

在上周錄得逾4%的跌幅後，期銅本周小升0.2%，因對中國信貸緊縮和經濟增長的憂慮減退。倫敦金屬交易所(LME)三個期期銅周五收升0.78%，報每噸6,480美元。


<路透轉載>

路邊社2

09：55 全球最大黃金上市交易基金(ETF) SPDR Gold Trust表示，周五持金量增加0.52%至816.97噸，周四時為812.78噸

路邊社2

09：59 匯豐編制之中國3月份HSBC製造業採購經理指數報48.1，上次報48.5

路邊社2

10：00 英倫銀行貨幣政策委員會(MPC)委員Miles週日在金融時報網站上的觀點文章中寫道，當決定英國首次加息的時間點時決策者可能意見分歧，否認會議記錄掩蓋了這些歧見的說法。關於英國經濟中的閒置產能到底有多少，及其對通脹的影響，各方意見不一，他表示這將自然導致對將來適當利率水平的看法不一致的觀點。經濟中的閒置產能數量，可以看出在必須加息前經濟還有多少成長空間。一旦經濟達到產能全開，經濟增長較其長期趨勢為快時，可能會催生通脹。Miles表示，當利率終將開始上升時，上升過程可能是漸進式的，且可能回到比過去所認為的正常水平還低的水平。央行曾表示，預期不會很快將利率從紀錄低位0.5%上調，但傾向於在英國經濟的閒置產能告罄前這麼做。週四MPC委員Martin Weale卻表示，英國經濟閒置產能耗盡的速度可能比大多數英倫銀行官員上個月預估的還快。他認為只有0.9%的閒置產能。英倫銀行2月份通脹報告表示，閒置產能可能相當於國內生產總值(GDP)的1.0-1.5%，但其他央行官員，包括行長Carney在內，本月表示，數據可能略高於該區間

路邊社2

10： 00 週六歐盟央行副行長Constancio在聯儲局舉辦的一個研討會上表示，目前歐洲經濟正在緩慢復甦，但仍面臨一系列下行風險，諸如通脹率持續走低及新興經濟體增長放緩和烏克蘭危機發酵等等。他強調，歐盟央行將會在必要時啟動政策工具應對，確保經濟持續復甦，可能的措施包括降息、實施負利率政策或者啟動資產購買計劃等。表示歐元區失業率仍然維持在歷史高點，在西班牙和希臘等重債國情況尤其嚴重。還表示現在的通脹率很低，這對貨幣政策來說是巨大的挑戰。他還指出，目前還存在大量閒置產能的現像，這種局面可能要到2016年或者2017年初才能改善

路邊社2

10：00 歐盟央行委員暨芬蘭央行行長Liikanen同日表示，烏克蘭危機尚未對全球金融市場造成嚴重影響，但俄羅斯的情況已經對芬蘭經濟造成影響。俄羅斯是芬蘭最大的貿易夥伴之一，芬蘭工業較為依賴俄羅斯供應的原材料。Liikanen表示，國際形勢的不確定性對芬蘭的影響很大。他提到俄羅斯出現盧布貶值和股市下滑現像，已經對芬蘭經濟造成了影響

路邊社2

13：34 日本央行副總裁巖田規久男：日圓升值的效應是通縮負面因素之一，日圓升值有損日本出口

巖田規久男：並不是說日圓應該升或貶，而是說若日圓持續升值足以導致日本就業減少，決策者就必須採取行動

路邊社2

14：48 亞洲開發銀行總裁：中國2014年經濟可增長接近7.5%，中國沒有推出短期刺激的急切需要；亞洲各國準備政策行動來應付可能動盪；日本的寬鬆政策可抵銷美聯儲減少買債的衝擊

路邊社2

14：53 日本央行副行長巖田規久男警告說，通脹率長時間停留在1%下方是危險的，因其加劇了通縮風險。還表示日元升值損及出口，是日本長期通縮導致的負面因素之一，這並不是說日元應該升值還是貶值，而是說日元升值幅度不應該導致就業和產出減少。當這種情況發生，決策者必須採取行動加以制止。央行目前的量化寬鬆措施，已考慮到銷售稅上調後4-6月當季可能出現的經濟下滑。只要包括獎金和加班工資在內的整體薪資大幅上漲，那麼基本工資就無需一定要增加

路邊社2

15：09 中國2月份白銀出口25,630千克，按年跌59.63%

中國2月份白銀入口357,960千克，按年升87.91%

中國1-2月份白銀出口86,276千克，按年跌49.89%

中國1-2月份白銀入口561,933千克，按年升24.35%