1月20日 早報+摘要

巴菲特

1月20日 早報

1月20日重要經濟數據公佈

05:00 紐西蘭 第4季度NZIER企業信心 報: 23.0%• 前值: 19.0%
05:00 紐西蘭 第4季度NZIER產能利用率指數 報: 91.9%• 前值: 90.6%
07:30 日本 1月路透短觀製造業景氣判斷指數 報: +9• 前值: +10
15:00 德國 12月生產者物價指數月率 • 預測: -0.4%• 前值: 0.0%
15:00 德國 12月生產者物價指數年率 • 預測: -1.4%• 前值: -0.9%
17:00 意大利 11月對全球貿易收支 • 前值: 53.97億盈餘
17:00 意大利 11月對歐盟貿易收支 • 前值: 13.73億盈餘
18:00 德國 1月ZEW經濟景氣判斷指數 • 預測: +40.0• 前值: +34.9
18:00 德國 1月ZEW經濟景氣現況指數 • 預測: +14.9• 前值: +10.0
21:30 加拿大 11月製造業銷售月率 • 前值: -0.6%
23:00 美國 1月全美住宅建築商協會(NAHB)房屋市場指數 • 預測: 58• 前值: 57
   
重大經濟事件及官員講話：

-日本央行舉行貨幣政策會議(至1月21日)
-巴西央行舉行貨幣政策委員會會議(至1月21日)
-2015中歐與東歐論壇(至1月21日)，歐洲央行管理委員會委員諾沃特尼將與會  
-2015年亞洲金融論壇，主題為“亞洲: 轉變中持續翱翔”           
-國際貨幣基金組織(IMF)發布最新全球經濟預測(0130GMT)，IMF首席經濟學家布蘭查德將主持記者會(0130GMT)
-“如何促進歐洲經濟成長？歐洲改革後金融服務業將扮演的角色”的會議在倫敦召開，英國央行副總裁康利夫將與會
-美聯儲理事鮑威爾與英國金融市場行為監管局局長Martin Wheatley討論金融市場行為與結構(1500GMT)

要聞與市場摘要
   
德國總理梅克爾稱，歐洲央行買債計劃並不能代替歐元區經濟改革

德國總理梅克爾周一罕見地就歐洲央行買債計劃的辯論公開表態，警告此計劃並不能代替歐元區經濟改革。梅克爾稱，不應把歐洲央行購買公債的任何行動當作是將經濟改革擱置一旁的理由。她的講話反映出，德國擔心歐洲央行量化寬鬆政策會鼓勵那些支出無度的國家，允許其政府逃避對就業市場和其他市場進行必要的改革。熟識央行討論細節的消息人士稱，德國央行加大最後斡旋的力度，希望要麼降低歐洲央行採取量化寬鬆政策中承受的風險，要麼將量化寬鬆政策的決定推遲至本周以後公布。
   
中國國務院總理李克強稱今年經濟下行壓力依然較大，做好一季度工作十分關鍵

中國國務院總理李克強表示，今年中國經濟下行壓力依然較大，面臨的困難可能更多，必須堅持以經濟建設為中心，緊緊抓住發展這個第一要務。中國中央人民廣播電台援引李克強的話稱，當前世界經濟深度調整，復甦艱難，中國發展進入新常態，正處於爬坡過坎攻堅克難的關鍵時期。做好一季度工作對全年十分關鍵，各地區各部門要實現良好開局。他並稱，要增加公共產品和服務供給，促進大眾創業和創新，實現穩增長調結構的平衡和民生持續改善，努力完成全年經濟社會發展和十二五規劃各項任務，促進經濟中高速發展邁向中高端水平。
      
日本自民黨眾議員山本幸三稱日本央行無需繼續放鬆政策

日本自民黨眾議員山本幸三周一對路透稱，日本央行今年無需進一步放鬆貨幣政策，除非經濟遭到嚴重外部衝擊。他指出，包括本周的議息會議在內，日本央行目前不需要再次擴大刺激措施，因為去年10月推出的貨幣寬鬆舉措應會在今年夏季左右開始提振經濟。山本幸三是首相安倍晉三領導的執政黨制定財政和貨幣政策的一位主要專家，也是安倍經濟學的設計者之一。
   
德國消費者認為正經歷2009年來首次通縮--調查

意大利裕信銀行(UniCredit)調查顯示，德國消費者認為他們正在經歷2009年全球金融危機高峰以來的首次通縮，儘管12月生活成本小幅上升。分析師稱，這種感知將幫助提振未來幾個月的民間消費。歐元區通脹率已經降至負值，但德國12月消費者物價調和指數(HICP)增長0.1%，不過這仍為逾五年低位。但是裕信銀行調查顯示，德國人認為繼該國11月物價停滯之後，12月物價下滑1.2%。
   
中國商務部稱，對外商投資實行準入前國民待遇加負面清單管理模式

為促進和規範外國投資，中國商務部周一公布《外國投資法（草案徵求意見稿）》，不再將外商投資企業的組織形式和經營活動作為主要規範對象，同時將實行準入前國民待遇加負面清單的管理模式。商務部新聞發言人孫繼文就此發表談話指出，準入前國民待遇加負面清單的管理模式下，禁止和限制外國投資者投資的領域將以清單方式明確列出，清單以外充分開放。商務部公布的說明並指出，《外國投資法》生效後，外資三法將予以廢止，該法生效前依法存續的外國投資企業，應當在三年內按照《公司法》等法律法規對企業組織形式和組織機構進行調整

市場摘要:

股市:

美國股市周一適逢馬丁路德金紀念日而休市。

歐洲股市觸及七年高位，連漲第三日，因預期意大利銀行業將進行公司治理改革，帶動該國銀行股上升，而瑞士股市則扳回部份上周跌幅。因預期歐洲央行將宣布購買主權債以遏止通縮和重振經濟，使歐洲股市的人氣普遍受到支撐。

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收漲0.2%，報1,409.92點，盤中觸及2008年初來最高水平1,418.11點
英國富時100指數上升0.54%，收報6,585.53點
德國DAX指數上揚0.73%，收報10,242.35點
法國CAC 40指數上漲0.35%，收報4,394.93點

匯市:

英鎊兌歐元在歐洲時段從七年高位回落，在周四歐洲央行公布是否會祭出量化寬鬆計劃的決定前，歐元小幅反彈。 當日美國金融市場因假期休市，市場交投清淡。周一在電子盤交易中，歐元兌美元收漲0.32%報1.1604，美元兌日圓下滑0.05%報117.55；英鎊兌美元跌0.25%報1.5110，歐元兌瑞郎升2.96%報1.0205.
   
債市:

美國債市因假期休市。
   
投資者押注本周歐洲央行將公布主權債購買計劃，遂在市場買入歐元區公債，令許多歐元區公債收益率降至紀錄低位。許多市場人士預計歐洲央行將需要出台量化寬鬆政策以遏止通縮，市場焦點轉向計劃的運作細節。10年期意大利和西班牙公債收益率分別觸及紀錄低位1.62%和1.47%，10年期德國公債收益率下滑3個基點至0.38%，追平周五的低位。     

油市:

布蘭特原油價格下跌至每桶49美元以下，美國原油下滑超過1美元，因全球經濟前景低迷，且伊拉克稱12月原油日產量創紀錄。成交清淡，美國原油沒有官方結算價，美國油市因馬丁路德金紀念日休市。布蘭特原油結算價報每桶48.84美元，下跌1.33美元。美國原油最新下跌1.17美元，報每桶47.52美元

金屬市場:

金價從四個月高位回軟，因投資人對上周大漲獲利了結，不過更廣泛市場的波動性提升了黃金的避險吸引力，支撐金價。現貨金收低0.24%，每盎司報1,276.70美元；美國2月期金漲1美元，報每盎司1,277.00美元。今年迄今現貨金大漲近8%。

期銅下滑，因油價走軟，且在中國公布關鍵經濟成長數據前，投資人擔心主要金屬消費國--中國經濟體質。油價跌穿每桶50美元，令金屬市場承壓。對歐洲央行周四是否會宣布購債計劃的不確定性也打壓金屬價格。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收低0.8%，報5,672美元，上周挫至五年半最低的5,353.25美元。

<路透轉載>
   

路邊社2

07：38 中國證監會發言人表示處罰兩融業務違規券商並非為打壓股市，市場不宜過度解讀
中國證監會發言人稱兩融客戶不會因資產不到50萬元人民幣的門檻而被強行平倉

路邊社2

09：22 德國央行周一表示，去年將120噸黃金從海外的儲存地點送回法蘭克福，德國計劃從2020年起將該國的半數黃金儲備儲存於本國的金庫

路邊社2

09：50 日本經濟財政大臣甘利明：如果日本央行認為很難實現物價目標，將由央行決定如何應對
日本經濟財政大臣甘利明：央行與政府的聯合聲明並未提及實現物價目標的具體時間
日本經濟財政大臣甘利明：能源對整體消費者物價指數(CPI)的影響已經減半，想聽聽央行對此的解釋

路邊社2

10：00  中國2014年四季度GDP同比增長7.3%，調查預估中值為7.2%
中國2014年度GDP同比增長7.4%，四季度GDP環比增長1.5%
中國2014年規模以上工業增加值同比增長8.3%，社會消費品零售總額增長12%
中國2014年固定資產投資同比增長15.7%，調查中值為15.8%
中國12月規模以上工業增加值同比增長7.9%，調查中值為7.4%
中國12月社會消費品零售總額同比增長11.9%，調查中值為11.7%
中國2014年單位GDP能耗比上年下降4.8%
中國2014年最終消費支出對GDP增長的貢獻率為51.2%
中國2014年基尼係數0.469
中國主動適應經濟發展新常態，保持經濟運行在合理區間

路邊社2

10：50  希臘本周日即將進行選舉，反紓困政黨左翼激進聯盟黨(Syriza)顯然凝聚了更多支持動能，在兩項不同的民調中，Syriza均拉大其領先保守執政黨的優勢。馬其頓大學周一公布為希臘SKAI電視台所做的民調顯示，Syriza領先幅度擴大至6.5個百分點。上周同由該大學所作的民調結果是領先4.5個百分點。周一另外一項由Alco為Proto Thema報所進行的民調也顯示，Syriza的支持率為33.1%，保守陣營支持率為28.5%，Syriza領先4.6個百分點，高於上周的3.5個百分點。Alco預估，在300個國會席次中Syriza可能拿下147席，只差一點就能過半。該預估數字包括勝選政黨可額外自動取得的50席

德國總理Merkel警告歐盟央行買債計劃不能代替歐元區經濟改革，必須避免歐盟央行在任何方面採取的任何行動可能引發這樣一種看法，即財政和競爭力改革可能會被置於次要地位

愛爾蘭央行總裁霍諾漢(Patrick Honohan)表示，當他在2010年協助磋商國際紓困計劃時，認為挽救愛爾蘭經濟的希望十分渺茫

意大利央行副總裁 Salvatore Rossi周一表示，意大利第一季有望擺脫衰退，然後在可預見的未來繼續以疲弱態勢成長，但經濟復甦力道的增強有賴于果斷的政策行動。他說，意大利央行預計，未來兩年經濟將繼續以這種溫和水平成長，但只能恢復到2012年年底時的產出水平

前英國央行總裁金恩周一表示，更多的貨幣政策刺激也不會扶助全球經濟回復強勁增長。歐洲央行在數日後預計將決議是否祭出大規模購債計畫。金恩表示，他擔憂時距金融危機高峰期的六年之後，全球經濟需求持續疲弱。這是他在2013年6月結束央行總裁任期後的首次公開演說


   

路邊社2

11：05 國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德稱之前未被告知瑞士央行放棄瑞郎/歐元上限的決定
拉加德稱希望瑞士動盪的狀況短期內會穩定下來
拉加德稱瑞士央行匯率決定公布前很少有人被告知任何相關的信息

路邊社2

12：36 國際貨幣基金組織(IMF)周二下調2015年全球經濟增長預估至3.5%，10月預估為3.8%
IMF下調2016年全球經濟增長預估至3.7%，10月預估為4%
IMF上調2015年發達經濟體增長預估至2.4%，10月預估為2.3%；2016年預估仍為2.4%
IMF上調2015年美國增長預估至3.6%，10月預估為3.1%，為預估上調的唯一主要經濟體
IMF下調2015年新興市場增長預估至4.3%，10月預估為5%；2016年預估從5.2%降至4.7%
IMF下調2015年中國增長預估至6.8%，10月預估為7.1%，預計中國政府將限制政策刺激以遏制信貸和投資風險
IMF告誡發達經濟體要維持寬鬆貨幣政策來應對通縮風險、不要推升實質利率，倘若政策利率無法進一步下降則要採取其他手段
IMF稱油價下跌緩解通脹壓力並提高抵禦外部衝擊的能力，給新興市場央行提供推後升息的空間
IMF對俄羅斯、尼日利亞和沙特阿拉伯2015年增長預估的調降幅度最大
IMF稱油價下跌、日圓和歐元貶值將刺激全球增長，但影響將被整體疲弱的狀況所抵消
IMF建議所有國家實施結構性改革以促進增長，針對能源補貼和稅收制定明確的改革措施
IMF預計大宗商品進口國和出口國的表現將出現分化，美元相關國家狀況將更差而與日圓和歐元相關國家將獲益
IMF高級官員預計，隨著市場調節未來幾年中國房地產需求將放緩
IMF首席經濟學家預計油價將有所反彈，但不會達到六個月前的水準
IMF首席經濟學家稱中國經濟放緩反映出當局決心實現經濟再平衡
IMF首席經濟學家稱，中國增長放緩將對亞洲貿易夥伴國帶來不利影響

路邊社2

15：00   德國12月生產者物價指數月率報 -0.7% • 預測: -0.4%• 前值: 0.0%

德國12月生產者物價指數年率報 -1.7% • 預測: -1.4%• 前值: -0.9%

路邊社2

15：11 調查顯示：日本2014/15財年不計消費稅上調影響的核心CPI料為成長0.9%，2015/16財年料為增長0.6%
調查：日本2014/15財年GDP料下滑0.7%，2015/16財年料增長1.6%
調查：日本第一季年率化GDP料為增長2.1%，第二季料為增長1.7%
調查：許多分析師預期在春季薪資談判中，日本基礎薪資的漲幅料持平於2014年或更高