3月13日 早報+摘要

巴菲特

3月13日 早報

3月13日重要經濟數據公佈

02:00 美國 2月聯邦預算 報: 1,920億赤字• 預測: 1,870億赤字• 前值: 180億赤字
05:30 紐西蘭 2月製造業採購經理人指數(PMI) 報: 55.9• 前值: 50.7 R
10:00 紐西蘭 2月公債外資持有比例 報: 62.5%• 前值: 63.6%
12:30 日本 1月產能利用率月率修訂 • 前值: +2.0%
12:30 日本 1月工業生產修訂 • 前值: +4.0%
15:00 德國 1月批發物價指數月率 • 預測: +0.6%• 前值: -0.4%
15:00 德國 1月批發物價指數年率 • 預測: -0.4%• 前值: -2.6%
16:15 瑞士 1月零售銷售年率 • 前值: +2.2%
17:00 意大利 2月消費者物價調和指數(HICP)年率終值 • 預測: +0.1%• 前值: +0.1
17:00 意大利 2月消費者物價調和指數(HICP)月率終值 • 預測: +0.3%• 前值: +0.3%
17:00 意大利 2月消費者物價指數(CPI)年率終值 • 預測: -0.2%• 前值: -0.2%
17:00 意大利 2月消費者物價指數(CPI)月率終值 • 預測: +0.3%• 前值: +0.3%
20:30 美國 2月核心最終需求生產者物價指數(PPI)年率 • 預測: +1.6%• 前值: +1.6%
20:30 美國 2月核心最終需求生產者物價指數(PPI)月率 • 預測: +0.1%• 前值: -0.1%
20:30 美國 1月最終需求生產者物價指數(PPI)年率 • 預測: 0.0%• 前值: 0.0%
20:30 美國 2月最終需求生產者物價指數(PPI)月率 • 預測: +0.3%• 前值: -0.8%
20:30 加拿大 2月失業率 • 預測: 6.7%• 前值: 6.6%
20:30 加拿大 2月就業人口變動 • 預測: 減少0.5萬人• 前值: 增加3.54萬人
22:00 美國 3月路透/密西根大學消費者信心指數初值 • 預測: 95.5• 前值: 95.4
22:00 美國 3月路透/密西根大學消費者現況指數初值 • 預測: 105.7• 前值: 106.9
22:00 美國 3月路透/密西根大學消費者預期指數初值 • 預測: 87.5• 前值: 88.0

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：

-世界銀行行長金墉在日本外國特派員協會舉行記者會(0600GMT)。
-俄羅斯央行宣布利率決定(0630GMT)。
-英國央行首席經濟學家霍爾丹在2015年宏觀金融模型會議中發表演說(1515)。
-英國央行副總裁夏菲克在全國資產負債管理歐洲座談會發表演說(0900)。
-歐洲央行管理委員會委員諾亞就私募債議題發表演說(1430)。

要聞與市場摘要
   
美國2月零售銷售因寒冷天氣而顯蕭瑟，但就業市場堅穩不改

美國商務部周四公布，2月零售銷售下滑0.6%，為連續第三個月下降，幾乎所有類別的銷售均出現減少。這也是2012年以來零售銷售首次連續三個月下滑，並遜於分析師預估的成長0.3%。2月零售銷售意外下滑，係因嚴寒天氣影響到消費者的購車或購物活動，打壓了第一季經濟成長及美聯儲6月升息的前景。但即使考慮到嚴寒降雪天氣的影響，消費者支出在第四季強勁成長後無疑還是大幅放緩了。
   
此外，勞工部公布的另一份報告顯示，美國3月7日止當周經季節調整的初請失業金人數減少3.6萬人，至28.9萬人。這低於分析師預估的30.5萬人，並抹去前兩周的大部分增幅。
   
希臘與德國交惡之際，希臘總理承諾履行義務

希臘總理齊普拉斯周四向歐元區夥伴國保證，儘管希臘與德國之間爆發口水戰，但希臘仍將遵守與國際債權人達成的延長希臘救助的協議。齊普拉斯利用訪問經濟合作暨發展組織(OECD)巴黎總部之機解釋希臘為何要進行債務長期重組，同時承諾執行已達成一致的改革計劃。
   
希臘周四還與OECD簽署了一項協議，希望後者協助其開展一系列改革。這些改革對於說服歐盟(EU)夥伴重新協商2,400億歐元(2,540億美元)救助計劃非常關鍵。根據希臘與OECD協議中的條款，OECD將提供關於政府改革設計與實施的方法與經驗。
   
英國央行總裁卡尼推後加息預期，稱將考慮低通脹和匯率因素

英國央行總裁卡尼推後市場對該央行將於何時開始加息的預期，他稱將考慮國外低通脹和英鎊走強的影響。卡尼稱，英國預計在兩年內重返通脹率目標，儘管英國1月份通脹率已降至0.3%。
   
他並表示，央行將在未來三年以有限幅度逐步降息，與其近期言論相呼應。卡尼表示，決策者將不會關注一次性影響，但他說，關注並考慮來自國外的持續通縮影響或許是恰當的。他還指出，海外國家低通脹持續與英鎊升值的持續影響，會合力壓低消費者物價。卡尼講話後，英國公債價格急漲，投資者推後對英國央行將在未來幾年升息的預期。
   
德國和荷蘭央行總裁批評法國赤字問題
   
荷蘭和德國央行總裁批評法國政府預算赤字時間持續太久，並警告稱，當前低利率環境可能導致政界自滿。這兩個國家央行總裁的抨擊說明，儘管歐洲央行購債計劃緩解了金融市場的緊張情緒，但尚不能消除南歐和北歐之間的潛在緊張關係。
   
荷蘭央行總裁克諾特稱，到2017年歐元面世19年時，法國有可能在其中14年都違反歐洲預算規定。德國央行總裁魏德曼警告稱，歐洲央行購債舉措帶動之下，當前的低利率環境是特殊情況。他說，“政府融資環境寬鬆不應導致政府認為無需進一步改革。”克諾特和魏德曼對本周稍早啟動的購債計劃都投了反對票。

市場摘要:

股市:

美國股市周四全面反彈大幅收高，從兩日跌勢中回升，美國零售銷售疲弱暫停美元近期漲勢，並降低了美國聯邦儲備理事會(FED/美聯儲)的升息前景。今日上漲令道指和標普500指數重返去年收盤水準之上。
   
道瓊工業指數收高259.83點，或1.47%，至17,895.22點
標準普爾500指數上揚25.71點，或1.26%，至2,065.95點
Nasdaq指數收高43.35點，或0.89%，至4,893.29點

歐洲股市持於盤中觸及的七年新高附近，受Sabadell宣布標購TSB後股價大跌壓制，但強於預期的企業財報支撐市場

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數微升0.02%，報1,574.72點，該指數盤中觸及七年新高1,581.42點。
英國富時FTSE 100指數收高0.59%，收報6,761.07點
德國DAX指數微跌0.06%，報11,799.39點
法國CAC 40指數下滑0.21%，報4,987.33點

匯市:

美元兌歐元走軟，因投資者在美元早盤勁揚並觸及12年新高後鎖定獲利，之後美國公布的2月零售銷售數據意外疲弱，拋售加速。歐元年內迄今仍累計下跌12%，兌美元向平價靠近。歐元兌美元在EBS交易平台上揚0.71%，報1.06220美元，從盤中觸及的2003年1月以來最低1.0494美元反彈。歐元兌日圓上揚0.60%，報128.86日圓。美元兌日圓跌0.10%，報121.335日圓。英鎊兌美元跌0.50%，至20個月低位1.4850美元。
   
債市:

美國公債價格下滑，長債收益率本周首次小漲，因今日美國財政部標售的130億美元30年期公債需求疲弱。美國零售銷售數據意外疲弱，一度提振公債價格上漲，但公債標售結果疲弱刺激賣壓出籠，令30年期公債價格由升轉跌。美國30年期公債尾盤跌9/32，收益率報2.963%，盤中觸及2.634%的低點。指標10年期公債尾盤跌1/32，收益率報約2.11%。
   
較低評等歐元區公債連續第四日大漲，因央行繼續進行量化寬鬆政策購債，且投資人搶購三批新債供應。核心公債今日表現不及二線國家公債，因投資人進行了一些獲利了結。德國10年期公債收益率升5個基點，報0.25%。西班牙10年期公債收益率在新債標售後首次跌穿1%，之後反彈至1.09%，當日小跌。意大利10年期公債收益率跌6個基點，報1.07%，葡萄牙10年期公債收益率跌4個基點，報1.58%。  

油市:

全球油價下滑，因有預估顯示美國原油交割地庫欣庫存將再度大增，在指標布蘭特原油期貨近月合約到期前，市場交投震盪。美國近月原油期貨結算價跌1.12美元或2.3%，報每桶47.05美元。布蘭特原油期貨結算價跌0.46美元或約1%，報57.08美元。

金屬市場:

金價回穩，結束八日連跌，因美元從12年高位回落，但對美國可能較早而不是推遲升息的臆測仍令金價承壓。1823 GMT，現貨金微升0.05%，報1,154.65美元，美國4月期金升1.30美元，收報每盎司1,151.90美元。現貨鉑金觸及五年半低點1,108.50美元。

期銅觸及逾一周最高，因中國信貸數據向好，平息了對金屬需求的擔憂並引發空頭回補，而美元走軟也支撐銅價。LME三個月期銅攀升2%，收報每噸5,844美元，盤中觸及3月3日以來最高5,884美元。三個月期錫收跌1.2%，報每噸17,225美元，為2012年7月25日以來最低，自12月中以來已累計下跌16%。

<路透轉載>

路邊社2

07：44 希臘尋求經濟合作暨發展組織(OECD)幫助其進行經濟改革，但總理齊普拉斯表示，希臘仍須重組債務來解決當前困境。希臘周四與OECD簽署了一項協議，希望後者協助其開展一系列改革。這些改革對於說服歐盟(EU)夥伴重新協商2,400億歐元救助計劃非常關鍵。齊普拉斯表示，雖然希臘能夠償還債務，但該國債務結構長期來看可能無法維持。根據希臘與OECD協議中的條款，OECD將提供關於政府改革設計與實施的方法與經驗

路邊社2

08：54 英國表示，將謀求成為亞洲基礎設施投資銀行(AIIB)的創始成員。AIIB是中國支持的最新地區組織，已引發美國對治理標準的擔憂。英國財政部周四表示，AIIB可望補足這些組織在亞洲區已完成的工作。英國財政部並稱，本月將與其他創始成員舉行會議，以就AIIB的治理原則及責任安排達成一致。英國是第一個謀求成為AIIB成員的主要西方國家。英國財政大臣歐思邦表示，加入這一銀行將促進英國與中國等該地區國家的商業和投資關係

路邊社2

09：04 全球最大黃金上市交易基金(ETF) SPDR Gold Trust周四的黃金持倉量減少0.28%至750.95噸，為1月底以來最低
   
現貨銀本周料將連續第二周下跌，鈀金本周料跌至2009年同期以來最低位，將為八周內第七周下跌，並創下1月中旬以來表現最差一周表現

路邊社2

09：49 日本央行總裁黑田東彥在議會發言時表示，隨著薪資增長和通脹預期上升，預計未來消費者物價將上漲

日本央行決策者可能在下周的政策會議上維持大規模資產購買計劃，同時關注一系列表現不一的經濟數據，這些數據令人對日本經濟復甦抱有疑問。日央行決策者在3月16-17日會議上將仔細檢視這些數據以及零售活動。該央行料維持以每年80萬億(兆)日圓的速度擴大基礎貨幣的承諾；有望維持對經濟的良好看法，央行總裁黑田東彥在17日0630GMT將舉行媒體簡布會

日本財務大臣麻生太郎周五表示，日圓疲軟目前有利日本經濟，低油價、日圓疲弱以及低利率整體上對日本經濟有利

路邊社2

10：18 調查顯示，美聯儲(FED)仍可能會在6月上調利率，因為就業市場迅速增強及其對薪資最終造成上行壓力，抵消對低通脹的擔憂。但和過去九個月的調查一樣，預期6月升息和稍晚升息的人數非常接近。大約70位受訪分析師中，預計6月升息與今年晚些時候首次升息的人數基本相當，還有兩人稱到明年才會升息。多數分析師預計美聯儲下周政策會議將取消前瞻性指引中“耐心”的承諾，暗示很快加息的意向。但有分析師表示，薪資增長乏力，且通脹環境溫和，將使美聯儲等到9月甚至更晚才會升息。薪資較上年同期增幅一直徘徊在2%左右。另外，調查顯示，美國今年消費者物價指數平均升幅料為0.3%，2月時的預估為上升0.4%。第二季通脹升幅預計為零，而外界預計美聯儲將在第二季升息。2016年通脹率預計將加速上升至2.2%，與2月的調查持平。美聯儲追蹤的個人消費支出(PCE)物價指數目前遠低於其目標水平。雖然認為6月升息和不升息的人數差不多，但分析師預計今年升息的機率在90%

路邊社2

10：56 加拿大總理哈珀周四表示，當前財政年度的聯邦預算將顯示赤字略超過20億加元，4月1日開始的財年將實現預算平衡。2014/15年度預算情況略遜於政府在11月時的預估，當時的預估是基於美國原油價格在每桶81美元。周四美國原油價格略高於47美元

路邊社2

11：34 荷蘭和德國央行總裁周四批評法國政府預算赤字時間持續太久，並警告指出，當前低利率環境可能導致政界自滿。 這兩個國家央行總裁的抨擊說明，儘管歐洲央行購債計劃緩解了金融市場的緊張情緒，但尚不能消除南歐和北歐之間的潛在緊張關係。荷蘭央行總裁克諾特表示，到2017年歐元面世19年時，法國有可能在其中14年都違反歐洲預算規定。德國央行總裁魏德曼則警告稱，歐洲央行買進政府債券所帶來的低利率環境是非比尋常的。克諾特和魏德曼對本周稍早啟動的歐洲央行購債計劃都投了反對票。克諾特表示，他反對此項政策的主要原因之一，就是人為造就的低利率將有可能讓政府更容易為不可維繫的支出進行融資

路邊社2

12：30 日本1月工業生產修訂報 +3.7% • 前值: +4.0%
日本1月產能利用率月率修訂報 +3.6% • 前值: +2.0%

路邊社2

15：00 德國1月批發物價指數月率報 +0.5% %• 前值: -0.4%
德國1月批發物價指數年率報 -2.1% • 前值: -2.6%