2月23日 早報+摘要

巴菲特

2月23日早報

2月23日重要經濟數據公佈

15:00 德國 第4季度國內生產總值(GDP)季率修訂 • 預測: +0.3%• 前值: +0.3%
15:00 德國 第4季度國內生產總值(GDP)年率修訂 • 預測: +2.1%• 前值: +2.1%
15:45 法國 2月商業景氣指數 • 預測: 102• 前值: 102
17:00 德國 2月IFO商業景氣判斷指數 • 預測: 106.7• 前值: 107.3
17:00 德國 2月IFO商業現況指數 • 預測: 112.0• 前值: 112.5
17:00 德國 2月IFO商業預期指數 • 預測: 101.6• 前值: 102.4
22:00 美國 12月CaseShiller房價指數年率 • 預測: +5.8%• 前值: +5.8%
22:00 美國 12月CaseShiller 20個城市未經季節調整房價指數月率 • 預測: +0.1%• 前值: +0.1%
22:00 美國 12月CaseShiller 20個城市經季節調整房價指數月率 • 預測: +0.9%• 前值: +0.9%
23:00 美國 2月消費者信心指數 • 預測: 97.0• 前值: 98.1
23:00 美國 1月成屋銷售年率 • 預測: 532萬戶• 前值: 546萬戶
23:00 美國 2月里奇蒙聯邦儲備銀行綜合指數 • 前值: 正2
23:00 美國 2月里奇蒙聯邦儲備銀行服務業指數 • 前值: 正10
23:00 美國 2月里奇蒙聯邦儲備銀行製造業指數 • 前值: 負6

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：

-英國央行總裁卡尼接受英國議會一個委員會質詢(1000)
-美國明尼亞波利斯聯儲總裁卡什卡利發表演說(1330)
-歐洲央行銀行監管委員會主席努伊在德銀資本論壇發表演說(1330)
-加拿大財長摩爾諾在國會發表證詞，料涉及高於預期的預算赤字(1600)
-英國央行首席經濟學家霍爾丹發表演講(1700)

要聞與市場摘要
   
中國經濟今年要保持運行在合理區間，加強定向調控--政治局會議
   
中國中共中央政治局周一召開會議稱，今年要繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，把握好穩增長和調結構的平衡，保持經濟運行在合理區間，著力加強供給側結構性改革，加快培育新的發展動能，改造提升傳統比較優勢。中央人民廣播電台並援引會議表示，今年要做好重點領域風險防控，要創新宏觀調控方式，加強區間調控、定向調控和相機調控，為經濟發展和結構改革營造穩定環境。
   
美國總統奧巴馬當日亦發表講話稱，中國認識到無法維繫由出口帶動的經濟成長模式，但需要時間來改變。此外，美國財政部一高級官員稱，供應側改革對中國向消費驅動型成長轉型‘至關重要’，中國近期有關匯率政策的溝通‘有建設性’，應繼續明確溝通其政策行動。
   
OPEC秘書長稱若凍產協議成功，可能採取進一步舉措
     
石油輸出國組織(OPEC)秘書長巴德裡表示，如果凍產協議能堅持幾個月，OPEC可能考慮採取“其他舉措”，以消除全球市場上持續存在的供應過剩問題。巴德裡強調，OPEC和非OPEC產油國準備合作消除全球石油供應過剩的問題，並稱上周沙特、俄羅斯和其他產油國達成的初步凍產協議僅僅是開始。他還稱願意與美國官員討論油價崩跌的問題。
   
歐元區2月綜合PMI創13個月低位，美國2月Markit製造業PMI為2012年10月來最低
   
根據Markit，歐元區2月綜合採購經理人指數(PMI)初值自1月的53.6下滑至13個月低位52.7，且遜於路透調查預期的53.3。服務業和製造業的表現都大幅弱於預期。該報告還提供了有關價格下調的進一步佐證，料將鞏固有關歐洲央行在3月擴大放寬貨幣政策的預期。

美國2月Markit製造業PMI初值為51.0，追平2012年10月的低點。1月終值為52.4。2月產出分項指數初值為51.3，為2013年10月以來最低。
      
英鎊創近六年來最大單日跌幅，卡梅倫力辯留歐
   
受英國可能退出歐盟的擔憂影響，英鎊周一錄得近六年來最大單日跌幅，這增添了英國首相卡梅倫面臨的壓力。卡梅倫正努力為他此前達成的為使英國留在歐盟的協議辯護。卡梅倫在國會發表辯詞，宣稱該協議為英國留在歐盟提供了良好基礎。但他受到本黨議員的抨擊，並與約翰遜唇槍交鋒。約翰遜表態支持脫歐令卡梅倫非常失望。市場對於英國是否退出歐盟的不確定性極為敏感。繼約翰遜周日發表言論之後，英鎊兌美元在美國市場早盤的跌幅一度達到2.3%並觸及七年低位1.4057美元。紐約尾盤，英鎊回升到1.4149。日內跌幅仍約為1.78%，創出近六年來的最大單日跌幅。

市場摘要:
   
股市:

美國股市周一急升，受助于油價勁漲，提振雪佛龍和斯倫貝謝等近期受重創的能源股。標普500指數10大類股全部收漲，但因今年市場動盪而感到疲憊的投資者對股市仍保持警惕。
   
道瓊工業指數收漲228.67點，或1.39%，至16,620.66點
標準普爾500指數收高27.72點，或1.45%，至1,945.50點
Nasdaq指數漲66.18點，或1.47%，至4,570.61點
   
歐洲股市上漲，因礦業股勁升，幫助抵消了對英國可能退出歐盟的擔憂，以及匯豐控股股價下挫的影響

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收高1.65%，收報1,306.30點，今年迄今該指數下挫近10%，因投資人擔心全球經濟放緩
英股富時100指數大漲1.47%至6,037.73點
法股CAC指數升1.79%至4,298.70點
德國DAX指數勁升1.98%至9,573.59點
   
匯市:  

美元兌一籃子主要貨幣升至約三周高位，受油價和股市反彈帶動，英鎊和歐元下挫，因投資人擔心英國可能退出歐盟。英鎊跌幅最大，兌美元挫至七年低點1.4057，因對英國可能“退歐”的憂慮加重。英鎊的跌勢波及歐元和瑞郎等其他歐洲貨幣。
   
紐約尾盤，英鎊兌美元下挫1.78%，報1.4149美元，歐元兌英鎊升0.82%，報0.7795英鎊。美元指數升0.8%，報97.382，稍早攀升至2月3日來最高97.600。美元兌瑞郎也觸及2月4日來最高1.00040瑞郎，尾盤升0.9%，報0.99835瑞郎。歐元兌日圓觸及約三年低點124.380日圓，尾盤跌0.67%，報124.46日圓。美元兌日圓升0.23%，報112.880日圓。
      
債市:

美國公債價格收低，因股市和油價上漲，令避險公債的需求降低，且本周美國財政部計劃發售880億美元中短期新債。指標10年期美債價格跌5/32，收益率報1.77%，上周五尾盤報1.75%。兩年期公債收益率由周五尾盤的0.74%升至0.77%。
      
意大利和葡萄牙公債收益率下跌，跌幅超過歐元區其它國家公債，此前歐洲央行一位主要決策者稱，該央行將保護銀行業免受進一步放寬政策所帶來的意外傷害。意大利10年期公債收益率下跌5個基點，報1.53%。葡萄牙10年期公債收益率下跌1個基點，報3.36%，葡萄牙公債收益率已經從本月稍早觸及的高位下跌了約100個基點。德國10年期公債收益率下跌2個基點，報0.18%。
      
油市:  

油價上漲高達6%，因美國頁岩油產量下降的臆測和股市反彈支持了油市在經歷長達20個月的暴跌後可能已經觸底的觀點。美國原油漲1.84美元，或6%，結算價報每桶31.48美元，盤中一度漲穿32美元。布蘭特原油漲1.68美元，或5%，結算報價每桶34.69美元。      
   
金屬市場:  

金價下滑多達2%，因美元上漲和投資者的風險意願增強，但金價仍留守在每盎司1,200美元以上，此前漲勢令金價本月升至一年高位。
   
1858GMT，現貨金下挫1.6%，至每盎司1,208.60美元，盤中跌至1,201.63美元低位
美國4月期金收低1.7%，報每盎司1,210.10美元
現貨銀下跌1.2%，報每盎司15.15美元
現貨鉑金挫跌1.5%，報925.67美元
現貨鈀金下滑0.4%，報497.80美元
   
出現供應短缺。倫敦金屬交易所(LME)三個月期鋅盤中升至每噸1,790美元高位，為自10月23日以來最高水平，但在1,790美元的200日移動均線切入位遇阻後回落，全天上漲2.1%，報每噸1,781美元

LME期銅上漲1.6%，報每噸4,694美元，盤中觸及2月4日來最高4,701美元
期鋁收升1.6%，報每噸1,574美元，為10月16日以來最高
期鉛微跌0.1%，報1,728美元
期鎳攀升2.1%，報8,755美元
期錫下滑0.3%，報每噸15,730美元

<路透轉載>

路邊社2

01 : 27 加拿大財長摩爾諾將2016年實質GDP成長預估從11月的2.0%下調至1.4%，保持2017年預估在2.2%不變；數據基於對民間行業經濟學家的調查
摩爾諾：將於3月22日提交聯邦預算
摩爾諾：扣除自由黨支出計劃但包括減稅，2016-17年預算赤字預計為184億加元(11月預估為39億)，2017-18年預算赤字預計為155億加元(11月預估為24億)
摩爾諾：2015-16年赤字預計為23億加元(11月預估為30億)
摩爾諾：自由黨政府仍致力於壓低債務/GDP比率，已經使該比率處於下行路徑
摩爾諾：預計2016年美國原油均價為每桶40美元(11月預估為54美元)
摩爾諾援引民間行業經濟學家的觀點稱，美國成長可能再次令人失望，油價反彈的速度可能不及預期
摩爾諾：中國經濟重新平衡可能導致其成長放緩幅度大於預期，引發金融市場震盪，並進一步壓低商品價格

路邊社2

04 : 23 美國財政部高階官員表示美國將敦促G20成員國利用所有可獲得的政策工具來支持國內需求，提振全球成長
美國將強調G20成員國必須避免匯率長期失當，不能操縱匯率
中國近期有關匯率政策的溝通有建設性，應繼續明確溝通其政策行動
供應側改革對中國向消費驅動型成長轉型至關重要


美國總統奧巴馬表示中國認識到無法維繫由出口帶動的經濟成長模式，但需要時間來改變
奧巴馬稱中國想透過向美國市場傾銷政府補貼商品來解決短期問題，美國已經告知中國這無法接受  
奧巴馬稱美國已經告知中國其需要一個有序的基於市場的匯率體系，從而不會令該國企業相比美國企業更有優勢

路邊社2

08 : 28 全球兩大信評機構周一重申，如果6月23日英國公投結果是脫離歐盟的話，他們認為英國經濟將受到傷害。惠譽表示，英國若是脫歐，將帶來短期經濟代價以及顯著的長期風險。穆迪則指出，屆時將會給予英國Aa1評級負面展望。他們說，公投結果之後的政治不確定性將傷及英國投資，給經濟及財政前景蒙上陰影

路邊社2

09 : 06 金價重挫後周二維持疲態，美元和股市上揚觸發金市賣壓，打壓金價跌向每盎司1,200美元的關口。全球股市周一上漲，受益於油價等大宗商品價格走高，亞洲股市周二早盤跳升至七周高位。美元指數上漲近1%。衡量股票期權隱含波動率、且常被視為衡量投資者擔憂情緒的指標波動性指數跌破20%，至1月初以來最低收盤水準。金價今年上漲，主要歸因於股市動盪以及對全球經濟的擔憂。但隨著股市企穩，金價開始回吐部分漲幅。倘若股市進一步走強，金價很可能繼續修正
   
全球最大的黃金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust 周一持金量增加2.64%，至752.29噸，為2015年3月以來最高

路邊社2

09 : 54 日本財務大臣麻生太郎：必要時對財政政策採取靈活態度，關注經濟情況
麻生太郎：是否考慮在2016/17財年初期編制追加預算，將取決於經濟情況

日本央行總裁黑田東彥：單靠擴大基礎貨幣無法立即推升物價和通脹預期
黑田東彥：近期通脹預期確實有一些低迷
黑田東彥稱長期看，通脹預期正在上升
黑田東彥：Q.Q.E.的主要傳導渠道是壓低實質利率
黑田東彥稱必須堅持實施Q.Q.E.和負利率，直到通脹率持續保持在2%以上

日本經濟財政大臣石原伸晃：最近市場走勢有些震盪
石原伸晃：預計G20會議將討論如何合作應對近期市場走勢
石原伸晃：G20會議也可能討論油價波動
石原伸晃：日本沒有參與競爭性本幣貶值
石原伸晃：G7和G20都認為不應進行競爭性貨幣貶值

路邊社2

10 : 06 中國財政部：清理壓縮現有土地儲備機構，進一步規範土地儲備行為
中國財政部： 現有土地儲備規模偏大的地方，要加快已儲備土地的前期開發和供應進度
中國財政部：認定為地方政府債務的2014年底存量土地儲備貸款，應納入政府性基金預算管理
中國財政部：上述土地儲備貸款通過政府性基金預算償付，逐步發行地方政府債券予以置換
中國財政部： 自2016年1月1日起，各地不得再向銀行業金融機構舉借土地儲備貸款

路邊社2

15 : 00   德國第4季度國內生產總值(GDP)季率修訂報 +0.3% • 預測: +0.3%• 前值: +0.3%
德國第4季度國內生產總值(GDP)年率修訂報 +2.1% • 預測: +2.1%• 前值: +2.1%

路邊社2

15 : 45  法國2月商業景氣指數報 103• 預測: 102• 前值: 102 (修訂： 103 )

路邊社2

17 : 00  德國2月IFO商業景氣判斷指數報 105.7• 預測: 106.7• 前值: 107.3
德國2月IFO商業現況指數報 112.9• 預測: 112.0• 前值: 112.5
德國2月IFO商業預期指數報 98.8• 預測: 101.6• 前值: 102.4 (修訂： 102.3 )