3月16日 早報+摘要

巴菲特

3月16日早報

3月16日重要經濟數據公佈

04:00 美國 1月整體凈資本流動(美元) 報: 凈流出1,184億• 前值: 凈流出1,068億 R
04:00 美國 1月外國購買美國公債(美元) 報: 凈賣出504億• 前值: 凈賣出359億
05:45 紐西蘭 第4季度季度流動帳平衡(紐西蘭元) 報: 26.0億赤字• 預測: 28.0億赤字• 前值: 47.5億赤字
05:45 紐西蘭 截至12月31日年度流動帳平衡(紐西蘭元) 報: 77億赤字• 預測: 79億赤字• 前值: 81億赤字
17:30 英國 2月平均每週薪資所得(不包括獎金)年率 • 預測: +2.1%• 前值: +2.0%
17:30 英國 2月平均每週薪資所得(包括獎金)年率 • 預測: +2.0%• 前值: +1.9%
17:30 英國 2月截至1月的三個月按ILO標準計算的失業率 • 預測: 5.1%• 前值: 5.1%
17:30 英國 2月請領失業金人數 • 預測: 減少9.1千人• 前值: 減少14.8千人
19:00 美國 前週MBA抵押貸款再融資指數 • 前值: 2055.9
19:00 美國 前週MBA購買指數 • 前值: 225.7
19:00 美國 前週MBA抵押貸款市場指數 • 前值: 497.3
19:00 美國 前週MBA抵押貸款申請數 • 前值: +0.2%
19:00 美國 前週MBA30年期抵押貸款利率 • 前值: 3.81%
20:30 美國 2月每週平均實質所得月率 • 前值: +0.7%
20:30 美國 2月經季節調整的消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: -0.2%• 前值: 0.0%
20:30 美國 2月未經季節調整的消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: +0.9%• 前值: +1.4%
20:30 美國 2月經季節調整的核心消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: +0.2%• 前值: +0.3%
20:30 美國 2月未經季節調整的核心消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: +2.2%• 前值: +2.2%
20:30 美國 2月建築許可年率 • 預測: 120.0萬戶• 前值: 120.4萬戶
20:30 美國 2月房屋開工月率 • 前值: -3.8%
20:30 美國 2月房屋開工年率 • 預測: 115.0萬戶• 前值: 109.9萬戶
20:30 美國 2月建築許可月率 • 前值: 0.0%
21:15 美國 2月產能利用率 • 預測: 76.9%• 前值: 77.1%
21:15 美國 2月工業生產月率 • 預測: -0.3%• 前值: +0.9%
21:15 美國 2月製造業產出月率 • 預測: +0.1%• 前值: +0.5%
21:30 加拿大 1月製造業銷售月率  • 預測: +0.4%• 前值: +1.2%

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：

-中國十二屆全國人大四次會議閉幕後(預計北京時間10時30分)，國務院總理李克強將會見中外記者並回答提問
-英國財政大臣奧斯本宣布2016年預算(1230)
-波蘭央行總裁貝爾卡(Marek Belka)和歐洲央行總裁德拉吉在一個藝術展覽開幕式上講話(1730)
-美國聯邦公開市場委員會(FOMC)宣布利率決議(1800)，美聯儲主席耶倫舉行記者會(1830)
-澳洲央行助理總裁德貝爾(Guy Debelle)在FX Week雜誌澳洲年會發表演說(2205)

要聞與市場摘要

美聯儲料暫時維持利率不變，但為6月行動保留可能

美國聯邦儲備理事會(美聯儲)在周二開始的兩天會議上料維持指標利率不變，但同時將暗示，只要就業市場和通脹情況繼續改善，升息並非遙不可及。美聯儲發言人在電子郵件中稱，會議在1700GMT開始。會議聲明定於周三1800GMT發布，美聯儲主席耶倫將在1830GMT召開記者會。美聯儲17名官員周三結束會議後發表的最新預估可能暗示今年將升息兩或三次，升息速度慢於12月發布上次預估時暗示的2016年升息四次。

美國零售銷售疲弱，凸顯經濟前景面臨的風險

美國2月零售銷售下滑0.1%，降幅小於預期的0.2%；但1月數據大幅下修至下降0.4%，前值為增長0.2%，這可能重燃對美國經濟成長前景的憂慮。數據公布後，巴克萊分析師將美國首季經濟成長預估下調0.5個百分點，至1.9%。美國零售銷售數據疲弱，重壓美元匯價，美元兌日圓一度下挫逾1%。美國公債上揚，美股走低。

其它重要經濟數據：
-歐元區第四季就業人口較前季增長0.3%，較上年同期增長1.2%
新西蘭第四季經常帳赤字降至26億新西蘭元，預期為降至28億

民調顯示英國“退出歐盟”陣營領先，英鎊下跌1%

ORB公布為每日電訊報所作的民調顯示，支持英國退出歐盟的比例為49%，比支持留在歐盟的比例高出兩個百分點。針對篤定計劃前往投票的民眾，當問到投票意向時，支持退出歐盟比例升至52%，支持留在歐盟的比例為45%，3%態度未定。受該民調結果拖累，英鎊兌歐元和美元均下跌1%。

瑞典央行總裁稱，若瑞典克朗升值快於預期則令人擔憂

瑞典央行總裁英韋斯表示，若瑞典克朗升值快於預期，則是令人擔憂的問題。英韋斯稱瑞典貨幣政策已將其他國家的政策納入考量，並表示必要時進一步調降利率，技術上是可行的。

市場摘要:

股市:

美國股市標普500指數和Nasdaq指數周二收低，健保股和原材料股領跌。今日交投淡靜，在美聯儲周三發布貨幣政策聲明前，投資人表現謹慎。

道瓊工業指數收升22.40點，或0.13%，報17,251.53點
標準普爾500指數收低3.71點，或0.18%，報2,015.93點
Nasdaq指數收挫21.61點，或0.45%，報4,728.67點

歐洲股市回落，商品股領跌，此前日本央行維持貨幣政策不變，但對該國經濟表達了更為悲觀的看法

泛歐績優股FTSEurofirst 300指數收低1.1%，報1,341.5點
英股富時100指數收低0.56%，至6,139.97點
法股CAC指數下滑0.75%，報4,472.63點
德國DAX指數跌0.56%，至9,933.85點

匯市:

美元兌日圓急跌，因日本央行保持利率不變，且美國零售銷售數據疲弱，另外油價重挫、全球股市走低引發投資者的避險意願。美元兌日圓一度下跌超過1%，尾盤時跌0.6%，報113.12日圓。英鎊兌歐元和美元下跌1%，之前每日郵報的一項民調顯示，支持退歐陣營領先。歐元兌美元持平在1.1105美元

債市:

美國公債價格回吐大部份漲幅，收盤小幅上漲或微幅下跌，因投資者認為美聯儲可能對經濟前景更樂觀，因此可能較許多人原先預期的更快升息作準備。紐約尾盤時，指標10年期公債價格持平，收益率報1.962%，周一報1.964%。30年期公債價格尾盤升5/32，收益率報2.723%，低於周一尾盤的2.733%。

歐元區公債在歐洲央行會議後掀起的一波漲勢暫告停歇，因投資者開始關注美聯儲本周會議，預期美聯儲會發出未來數月進一步升息的訊號。德國10年期公債收益率漲3個基點至0.31%，周一最低觸及0.237%。

油市:

油價收跌2%，延續前一日的跌勢；因升至每桶40美元之上後，市場屈服于技術性阻力，且市場仍擔心儘管產量下降，美國原油庫存仍在增加。美聯儲周三會議聲明將如何措辭的不確定性，也令金融市場感到緊張。布蘭特原油下跌0.79美元，或2%，結算價報每桶38.74美元。美國原油下跌0.84美元，或2.3%，結算價報每桶36.34美元

金屬市場:

金價在美聯儲會議聲明發表前跌至近兩周最低水平，預計該聲明將提供美國未來升息步伐的線索

現貨金一度跌至3月2日以來最低每盎司1,225.70美元， 1837GMT時跌0.4%，報1,230.31美元
美國4月期金收跌1.1%，報1,231美元
現貨銀下跌0.4%，報每盎司15.25美元
現貨鉑金上漲0.5%，報956.30美元
現貨鈀金下跌0.1%，報566.75美元

期銅收盤持平，因美元走軟抵消了對主要金屬消費國--中國需求的持續擔憂，以及美聯儲政策會議前的不確定性

倫敦金屬交易所(LME)指標三個月期銅收跌1美分，報每噸4,945美元，從稍早觸及的低位4,881.50美元反彈
三個月期鋁收跌1.5%，報每噸1,520美元
期鋅收跌2.4%，報1,742美元。由於工廠關停，預計供應趨緊將使鋅跑贏其它工業金屬
期錫下跌0.2%，報16,855美元
錫鎳下跌0.6%，報8,555美元
期鉛下跌2.7%，報1,786美元

<路透轉載>   

路邊社2

美聯儲在周二開始的兩天會議上料維持指標利率不變，但同時將暗示，升息並非遙不可及，只要就業市場和通脹情況繼續改善。美聯儲發言人在電子郵件中表示，會議在1700GMT開始。會議聲明定於周三1800GMT發布，美聯儲主席耶倫將在1830GMT召開記者會。近期一系列美國數據轉強，包括2月就業增長好於預期，已經緩和了過去幾周的憂慮，讓人不再那麼擔心海外的不利因素及其在美國國內引起的金融環境趨緊，有可能讓經濟復甦脫軌。但通往下次升息的道路依然不太可能一帆風順。美國周二公布的2月零售銷售降幅小於預期，但1月數據被大幅下修，重燃對國內經濟增長前景的擔憂，即便日本央行只是對本國經濟前景作出更為黯淡的預測，但未立即增加刺激力度。美聯儲17名官員周三結束會議後發表的最新預估可能暗示今年將升息兩或三次，升息速度慢於12月發布上次預估時暗示的2016年升息四次。預估下調可能大致上反映出美聯儲1月決定暫時維持政策不變，而非對美國或全球前景有什麼新的擔憂

CME 的FEDWATCH：美國聯邦基金利率期貨收跌，回吐稍早漲幅，暗示交易商預計美聯儲6月升息的機率為50%，12月升息機率為80%

路邊社2

調查顯示，瑞士央行至少在2017年下半年之前料將指標利率維持在負值。過去幾日訪問的37位分析師均預期，瑞士央行將在3月17日的政策評估中，把三個月期瑞士倫敦銀行間拆放款利率(Libor目標區間維持在負1.25%至負0.25%不變

路邊社2

國際文傳電訊社周二引述俄羅斯副總理赫洛波寧(Alexander Khloponin)的話報導指出，俄羅斯計劃今年年底前舉行Sukhoi Log金礦礦藏拍賣

金價周三小漲，自近兩周低位反彈，但投資者靜候美聯儲政策會議結果之際金價漲勢受限。現貨金昨日曾跌至3月2日以來最低1,225.70美元。 對全球經濟增長和金融動盪的擔憂已促使投資者重新評估美國升息前景，從而推動避險資產黃金上周升至13個月高位。但近日出爐的良好美國數據已重燃市場對美聯儲今年將進一步收緊政策的預期。美聯儲周二開始舉行為期兩天的會議，於1800 GMT公布政策聲明。美聯儲在周二開始的兩天會議上料維持指標利率不變，但同時將暗示，升息並非遙不可及，只要就業市場和通脹情況繼續改善。如果美聯儲進一步升息，將提高持有非生息資產黃金的機會成本

路邊社2

中國銀監會主席尚福林周三表示，商業銀行債轉股正在研究，需要政策設計和研究才能全面推開，且不是簡單把債權轉成股權，不能拿一半企業的股票。他在兩會期間並指出，金融消費投訴最多的是金融產品銷售，理財收益和消費者有爭議。去年開始試點，銀行從業銷售理財需錄音錄像。今年年底前有條件的商業銀行都要開展錄音錄像

路邊社2

美國諾貝爾得獎者、經濟學家斯蒂格利茨：再次調升消費稅將讓日本經濟走向錯誤方向
斯蒂格利茨：日本應該專注在財政刺激
斯蒂格利茨：已告知日相安倍不應該再次調高消費稅
斯蒂格利茨：日本應該運用碳稅及遺產稅等稅賦來刺激經濟
斯蒂格利茨：七國集團應該合作刺激全球需求
斯蒂格利茨：已告知日相安倍必須讓經濟政策符合經濟現況
斯蒂格利茨：欠缺總需求是全球經濟疲弱的根源

路邊社2

新西蘭央行：壓力測試顯示新西蘭銀行體系能承受嚴峻的乳品業低迷   
新西蘭央行：新西蘭農業呈現高度槓桿，構成結構性風險

路邊社2

英國財政大臣奧斯本周三將努力使其緊縮財政的計劃回到正常軌道，同時希望在舉行英國退歐與否的公投之前不再引起選民不快。由於經濟放緩，加上去年個人的一些失誤，向來以公共財政堅定守護者形象示人的奧斯本，如今在英國下任首相競爭者排行榜上已不再一馬當先。奧斯本可能會為五年未調整的燃料稅解凍，希望在全球油價重挫之後，有車一族不會有落差過大的感覺。本周保險公司股價下跌，因市場臆測保費的相關稅金可能再度調升

路邊社2

日本央行總裁黑田東彥：日本物價趨勢穩定改善
黑田東彥：全球市場不穩、新興經濟放緩可能損及企業信心的風險正在升高
黑田東彥：必要時將從量化、質化及利率三個面向放寬政策，以達到2%通脹目標
黑田東彥：將密切關注全球市場不穩如何影響日本經濟及物價
黑田東彥：負利率對經濟的影響需要時間才能顯現
黑田東彥：如果我們認為需要額外寬鬆，日本央行當然有可能進一步降息
黑田東彥：必要時會亳不猶豫進一步放寬政策
黑田東彥：如果我們決定再次寬鬆政策，現在還不能說會動用工具中的哪一種
當被問及日本央行是否會將利率降至約負0.5%時，黑田東彥稱理論上有可能進一步降息
黑田東彥：負利率並不是針對匯率
黑田東彥：樂見匯率穩定波動並反映經濟基本面
黑田東彥：如果所有條件均等，負利率之類的政策能夠削弱匯率
黑田東彥：匯率走勢受到各類因素影響，並不只是各國之間的利率差距
黑田東彥：首次上調消費稅至8%對消費的影響，比我最初預期的來得大又長久
當被問及日本央行是否將亳不猶豫再度放寬政策時，黑田東彥稱我們昨天剛決定維持政策不變
黑田東彥：必要時會亳不猶豫再次放寬政策，在每次政策會議會仔細注意全球經濟及其對日本經濟的影響
黑田東彥：除了貨幣儲備基金(MRF)外，不認為還有空間讓其他也免於實行負利率
黑田東彥：還有進一步降息的空間，但在決定負利率的下調幅度時不會被歐洲的例子所束縛
黑田東彥：歐洲的負利率例子的確不會對日本央行降息幅度造成限制，但歐洲幾家央行也的確已實施相當大的負利率

路邊社2

11 : 00  中國總理李克強：金融的首要任務是支持實體經濟
中國總理李克強：中國的貨幣政策不是量化寬鬆，主要是為了降低實體經濟融資成本  
李克強：金融機構不良率上升，但中國有抵禦金融風險的能力且有市場化手段來降低企業債務率
中國總理李克強：堅定不移發展多層次資本市場，通過債轉股逐步降低企業的槓桿   
李克強：中國去年在股票市場上做到了防範系統性金融風險的發生   
李克強：中國需要改革和完善中國的金融監管體系
中國總理李克強：中國經濟完不成主要經濟目標是不可能的
李克強：世界經濟復甦乏力，中國經濟受到影響和衝擊，下行壓力持續加大
李克強： 中國經濟的困難和希望並存，但希望大於困難  
李克強：對中國經濟長期向好充滿信心
中國總理李克強：通過推進改革開放激發市場活力，中國經濟就可以頂住下行壓力
李克強：近年中國經濟增速雖然放緩，但仍實現了充分就業
李克強：中國還有很多有效投資的需求，供給側改革將激發新增長動能  
李克強：中國去年實現了7%左右的經濟增長目標，並沒有用大水漫灌的強刺激  
李克強： 中國經濟在發展中還會有小幅短期的波動  
李克強：如果中國經濟滑出合理區間，政府有創新宏觀調控的手段來穩定經濟