3月17日 早報+摘要

巴菲特

3月17日 早報

3月17日重要經濟數據公佈
05:30 紐西蘭 2月製造業表現指數(PMI) 報: 55.2• 前值: 51.6
17:00 意大利 1月對歐盟貿易平衡(歐元) • 前值: 1.24億盈餘
17:00 意大利 1月全球貿易平衡(歐元) • 前值: 57.98億盈餘
18:00 歐元區 1月未經季節調整的貿易平衡(歐元) • 前值: 281億盈餘
20:30 加拿大 1月製造業銷售月率 • 預測: -0.2%• 前值: +2.3%
21:15 美國 2月製造業產出月率 • 預測: +0.4%• 前值: +0.2%
21:15 美國 2月產能利用率 • 預測: 75.5%• 前值: 75.3%
21:15 美國 2月工業生產月率 • 預測: +0.2%• 前值: -0.3%
22:00 美國 2月領先指標月率 • 預測: +0.4%• 前值: +0.6%
22:00 美國 3月密西根大學消費者信心指數初值 • 預測: 97.0• 前值: 95.7
22:00 美國 3月密西根大學現況指數初值 • 預測: 111.0• 前值: 111.2
22:00 美國 3月密西根大學預期指數初值 • 預測: 85.5• 前值: 85.7
                              
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-中國國新聞辦吹風會，《政府工作報告》起草組成員、國務院研究室副主任韓文秀解讀《政府工作報告》修訂情況，並答記者問(0200)
-20國集團(G20)財長和央行總裁會議(至3月18日)  
-德國財政部長朔伊布勒與美國財長努欽就雙邊談判會晤(至3月18日)

要聞與市場摘要：
   
美聯儲升息可能意味著全球寬鬆政策周期已近尾聲
   
美國聯邦儲備理事會(美聯儲)周三決議加息，重回升息軌道，可能為陷於困境的日本央行和歐洲央行助一臂之力，並結束亞洲地區長期以來的貨幣刺激政策周期；從中國到土耳其乃至英國當局都在周四對美國的政策調整作出回應。
中國宣布上調政策利率以阻止人民幣的貶值。沙特、阿聯酋、科威特和巴林的央行也在美聯儲聲明公布後的90分鐘內收緊了貨幣政策。而土耳其、瑞士、挪威、印尼央行則決議維持利率不變。
   
英國央行按兵不動但一人贊成升息，未來分歧可能很快加大
   
英國央行一名貨幣政策委員投票贊成升息，讓投資者大感意外。另有幾名委員也表示，要他們贊同升息並不需費太大力氣，暗示央行內部意見分歧可能很快加劇。貨幣政策委員會(MPC)委員福布斯是唯一投票贊同升息至0.5%的委員，這是MPC自去年7月以來首次出現意見分歧。福布斯將在6月離任。其他八位MPC委員則贊同維持利率在0.25%不變，以在英國準備脫歐之際為經濟提供幫助。英鎊聞訊躍升；英國公債價格下跌，收益率觸及一個月高位。
         
歐洲央行將在晚些時候決定先升息還是先結束購債--管委諾沃特尼
   
歐洲央行管理委員會委員諾沃特尼對德國商報(Handelsblatt)表示，該央行將在晚些時候決定，是否在結束購債計劃之前升息。他稱，歐洲央行可能在提高對銀行的主要貸款利率之前，先上調存款利率。   
           
美國樓市和製造業數據喜人，凸顯美國經濟增長勢頭強韌
   
美國房屋建築活動2月跳增，因氣溫高於正常水平，提振獨棟房屋開工猛增至接近九年半高位，表明儘管經濟增長在首季明顯放緩，但步伐仍然穩健。獨棟房屋開工急升6.5%，年率為87.2萬戶，為2007年10月以來最高水平。
   
此外，上周美國初請失業金人數減少，因勞動力供應不斷收緊，表明經濟基本面進一步增強。儘管大西洋沿岸中部地區的製造業活動本月有所降溫，但製造企業報告新訂單增加，且尋找合格工人的難度加大。數據公布後，美國金融市場變動不大，投資者仍在消化美聯儲周三的利率決定。美元指數跌至一個月低位，美債價格回落，美股也走低。
   
市場摘要:   
     
股市:  

美國股市周四下滑，受壓于醫療保健股下挫，因交易員從今年以來表現最佳的類股之一中鎖定利潤。美國總統特朗普的預算提案顯示，對醫療保健行業的監管成本增加，撥給醫療研究的聯邦基金減少。
   
道瓊工業指數收跌15.55點，或0.07%，至20,934.55點
標準普爾500指數收跌3.88點，或0.16%，至2,381.38點
納斯達克指數微升0.71點，或0.01%，至5,900.76點
   
歐洲股市觸及15個月最高水準，此前美聯儲未暗示會加快收緊貨幣政策，且荷蘭中間偏右首相呂特在選舉中獲勝。泛歐STOXX 600指數收升0.7%，報377.73點，此前觸及2015年12月來最高377.76點。荷蘭股指AEX指數上升0.6%，觸及逾九年最高水準；德股DAX指數和法股CAC 40指數觸及2015年中來最高，分別收漲0.61%和0.56%。英股富時100指數收漲0.64%。
   
匯市:

美元兌一籃子貨幣跌至五周低位，延續前日美聯儲聲明發布後的跌勢。聯儲在聲明中未暗示會加快收緊貨幣政策步伐。紐約尾盤，美元指數下跌0.4%至100.37。美元兌日圓跌至113.28，下跌0.1%，盤中跌至兩周低位。歐元兌美元盤中升至六周高位，尾盤上揚0.2%，報1.0751美元。

債市:    

美國公債收益率從逾一周低點反彈，因投資人認為昨日在美聯儲維持今年只會逐步加息的預估後，公債收益率跌幅過大。指標10年期公債尾盤跌5/32，收益率升至2.524%，周三尾盤報2.504%。30年期公債跌19/32，收益率由3.102%升至3.134%，午後觸及日高3.156%。兩年期公債價格小跌，收益率由1.316%升至1.324%。
      
歐元區公債收益率上漲，逆轉早盤的跌勢，因荷蘭大選後政治風險減弱，令投資者轉而關注貨幣政策的潛在影響。債市的大量供應也推低價格，推高收益率。法國售出逾80億歐元公債，西班牙售出48億歐元公債。歐元區公債收益率全日升4-7個基點，法國和德國公債收益率差略微走闊至64個基點。德國10年期公債收益率升4個基點，報0.45%，稍早最低跌至0.36%。
      
油市:   

油價下滑，因美元下挫帶來的支撐被美國原油庫存接近紀錄高位所抵消，市場質疑石油輸出國組織(OPEC)牽頭的減產努力是否開始令全球原油過剩狀況得到緩解。布蘭特原油收跌0.07美元，報每桶51.74美元。美國原油收跌0.11美元，報每桶48.75美元，但仍高於周二觸及的三個月低位。
   
金屬市場:

金價連續第二日上漲，攀升至逾一周最高水準，此前美聯儲暗示僅會逐步升息，推動美元下滑至五周最低。現貨金收升至每盎司1,226.40美元，此前曾觸及3月6日來最高1,233.13美元。美國4月期金收漲2.2%，報每盎司1,227.10美元。

期銅連續第五日上漲，因全球三大礦場的生產中斷引發供應憂慮，美元下跌也令金屬價格對其它貨幣持有者來說更便宜。三個月期銅收高0.7%，報每噸5,908美元。期銅自3月9日觸及八周低位5,652美元以來，已經累計上漲4.5%。


<路透轉載>
   

路邊社2

02 : 26  歐洲央行執委普雷特表示目前的經濟前景較過去很多年都要好
基礎通脹壓力仍保持在較低水平
毫無疑問，我們的政策正在發揮預期的效應
很顯然銀行的狀況充滿挑戰，但到目前為止對獲利能力的影響受到控制
等待貨幣政策的改變來拯救他們，對銀行而言將會造成誤導

路邊社2

03 : 38    美國財長努欽表示重要的是各國不要操控匯率
相信美元走強長期而言是好事
美元走強顯示出對美國儲備貨幣的信心增強
努欽表示美國首要關注點是在經濟成長
相信美國能夠達到3%或以上的可持續成長幅度
對邊境稅還未作決定
特朗普總統信奉自由平等的貿易
不會對歐元具體估值置評
努欽表示特朗普政府不願打貿易戰
希望解決在某些貿易關係中的失衡問題
希望刺激放貸，將處理損及銀行業的規管

路邊社2

07 : 32 法國國家統計局(INSEE)周四表示，今年第二季法國經濟增長將比預期更加強勁，齊平預期中的歐元區整體經濟增長，此前三年法國經濟增長都欠佳，落後于歐元區整體表現。 INSEE將第二季國內生產總值(GDP)增長預估上調至0.5%，12月時預估為0.4%。其並維持第一季GDP增長預估為0.3%不變。法國財長薩潘(Michel Sapin)表示，INSEE的預測顯示法國自2015年以來出現的復甦步伐穩建，證實了政府對2017年增長1.5%的設想是嚴肅的。另外，INSEE預計2017年第一、二季失業率將持穩在9.5%，低於2016年第四季的9.7%。今年第一季通脹率預計由去年第四季的0.6%跳升至1.3%，但第二季料小幅回落至1.1%

路邊社2

08 : 34 瑞士央行總裁喬丹(Thomas Jordan)表示，該央行擁有進一步降息，或加速購匯以阻升瑞郎的空間。喬丹提及法國即將到來的大選，以及意大利和德國選舉的變數為值得關注的因素。另外，喬丹指出瑞士央行最近幾周來的干預，對匯率持穩起到了作用

路邊社2

09 : 24 上日創下的逾一周高位相去不遠，周線仍有望為三周來首次上漲。現貨金上日觸及1,233.13美元，為3月6日以來最高水平。荷蘭中間偏右的首相呂特在周三大選中擊敗反伊斯蘭和反歐盟的威爾德斯，讓其他面對民族主義浪潮的歐盟國家大大地鬆了一口氣。另外， 美聯儲重回升息軌道，可能為陷於困境的日本央行和歐洲央行助一臂之力，並結束亞洲地區長期以來的貨幣刺激政策周期；從中國到土耳其乃至英國當局都在周四對美國的政策調整作出回應。此外，    美國房屋建築活動2月跳增，因氣溫高於正常水平，提振獨棟房屋房屋開工猛增至接近九年半高位，表明儘管經濟增長在首季明顯放緩，但步伐仍然穩健

SPDR Gold Trust稱，周四其黃金持倉量下降0.28%至837.06噸，周三為839.43噸

路邊社2

09 : 25 heresa May)周四告訴蘇格蘭政府，現在不是舉行第二次獨立公投的時候，指在沒有得知英國退歐談判結果的情況下就要求民眾公投是不公平的事。文翠珊沒有直言她的政府將阻撓第二次獨立公投，蘇格蘭事務大臣芒德爾(David Mundell)則更加直截了當。他排除了討論公投程序的可能性，立刻引起蘇格蘭的不悅。蘇格蘭民族主義者呼籲舉行新的公投，並指責文翠珊在準備脫歐談判時幾乎忽略掉了他們的訴求

路邊社2

英國首相文翠珊(Theresa May)周四告訴蘇格蘭政府，現在不是舉行第二次獨立公投的時候，指在沒有得知英國退歐談判結果的情況下就要求民眾公投是不公平的事。文翠珊沒有直言她的政府將阻撓第二次獨立公投，蘇格蘭事務大臣芒德爾(David Mundell)則更加直截了當。他排除了討論公投程序的可能性，立刻引起蘇格蘭的不悅。蘇格蘭民族主義者呼籲舉行新的公投，並指責文翠珊在準備脫歐談判時幾乎忽略掉了他們的訴求

路邊社2

10 : 03 荷蘭財長暨歐元集團主席迪塞爾布洛姆所屬政黨在荷蘭大選中失利，可能導致他無法續任歐元集團主席，不過就算他無法在新執政聯盟中擔任財長，他仍有一絲機會保住歐元集團主席的身分。儘管其他歐元區成員國財長可能覬覦這個位子，但缺乏明顯的競爭者，因為保守派的政治人物佔據了多數歐盟要職之際，多國政府將不願指派右派政治人物擔任此職位。也有人揣測，就算迪塞爾布洛姆已經不再擔任荷蘭政府要職，歐元集團仍可能讓他續任主席，直到明年1月他的30個月任期結束。儘管這還未拍板定案，荷蘭首相呂特(Mark Rutte)要把迪塞爾布洛姆留在內閣這麼高階的位置可能也有困難，因初步結果顯示工黨在選戰中已經從之前的第二大黨落居第七大黨，丟失了超過四分之三的席次。 迪塞爾布洛姆及呂特周四都未直接對此議題做出回應
   

路邊社2

17 : 00 意大利1月份貿易平衡報赤字5.74億歐元，12月份修訂至盈餘57.3億
意大利1月份貿易平衡(歐盟)報盈餘3.17億歐元，12月份修訂至盈餘5.7億