11月21日 早報+摘要

巴菲特

11月21日 早報

11月21日重要經濟數據公佈
15:00 瑞士 10月貿易平衡(瑞郎) • 前值: 29.18億盈餘
17:30 英國 10月公共部門凈借款(PSNB)(英鎊) • 預測: 66.00億• 前值: 53.26億
17:30 英國 10月公共部門收支短差(PSNCR)(英鎊) • 前值: 112.05億
19:00 英國 11月工業聯盟(CBI)總工業訂單差值 • 預測: 正3• 前值: 負2
21:30 加拿大 9月批發貿易月率 • 預測: +0.6%• 前值: +0.5%
23:00 美國 10月成屋銷售年率 • 預測: 543萬戶• 前值: 539萬戶
23:00 美國 10月成屋銷售月率 • 預測: +0.7%• 前值: +0.7%
   
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-澳洲央行公布11月貨幣政策會議記錄(0030)
-美聯儲主席葉倫出席紐約大學一場討論會，主題為“與Mervyn King對話”(2300)
-2017國際產能合作論壇暨第九屆中國對外投資合作洽談會”(外洽會)在北京國家會議中心舉行，至22日
-法國財長勒梅爾以及歐盟反壟斷官員在創新會議上發表講話
-歐洲央行執委科爾在歐洲央行會議上主持政策小組會議，討論“經濟趨同：財政聯盟前後”；此次央行會議的主題是“公共債務、財政政策和深化歐洲經濟暨貨幣聯盟(EMU)”(1500)
-澳洲央行總裁洛威在Australian Business Economists(ABE)的年度晚宴活動發表演說

要聞與市場摘要
   
德國總理梅克爾在執政聯盟談判破裂後暗示，準備好重新大選
德國總理梅克爾在組建三方執政聯盟的談判破裂後表示，她傾向於重新舉行大選，而非組建少數派政府。但德國總統對各政黨表示，他們應對選民負責，嘗試組建一個新政府。德國總統史坦邁爾呼籲國會中所有黨派“為我們的國家服務”並嘗試組建政府。史坦邁爾的干預說明，他把重新選舉視為最後的手段。歐元和歐股從早前的跌勢中回升，德債收益率持穩在一周半低點附近。對歐元區經濟前景的信心，幫助投資者拋開對德國可能很快再次進行選舉的擔憂。
   
特朗普宣布朝鮮為支持恐怖主義國家，並將擴大制裁
美國總統特朗普將朝鮮列入支持恐怖主義國家名單，此舉允許美國擴大對朝鮮的制裁，並有加劇朝鮮半島緊張局勢的風險。特朗普表示，美國財政部將在周二宣布對朝鮮採取進一步的制裁舉措。特朗普在白宮對記者表示，“一旦列入支持恐怖主義國家名單，會進一步擴大對朝鮮和相關人物的制裁，我們將施加最大的壓力，以孤立這個殺戮政權。”
   
耶倫將在鮑威爾宣誓就任下任FED主席後辭去理事職務
美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)主席耶倫稱，一旦美聯儲下任主席提名人鮑威爾獲確認及宣誓就職後，她將辭去美聯儲理事職務。

歐洲央行總裁德拉吉稱，仍需要央行政策來提振薪資增長
歐洲央行總裁德拉吉稱經濟擴張仍然穩健，且覆蓋歐元區各國和各個領域，但指出通脹發展尚未顯示出令人信服的自持性上升跡象，基礎通脹壓力仍然低迷，就業市場閒置仍然很大。德拉吉表示，歐洲央行的舉措將保持當前的金融狀況，確保仍然必要的充足的貨幣刺激力度。

市場摘要:     
   
股市:
美國股市周一收盤上漲，威瑞森通訊評等被上調後提振電信股走高，半導體行業Marvell擬收購Cavium的交易帶動了表現良好的科技股上漲。大盤今日成交量為一個月來最小。
道指收升72.09點，或0.31%，至23,430.33點
標普500指數收漲3.29點，或0.13%，至2,582.14點
納斯達克指數收高7.92點，或0.12%，至6,790.71點
   
歐洲股市上漲，對全球經濟活動的信心和歐元回落，促使投資者將對德國組建聯合政府磋商失敗的擔憂暫擱一旁。德股DAX指數上升0.5%，報13,059點，較一萬三千點大關高出接近60點，逆轉早盤下跌最多0.5%的跌勢。泛歐STOXX 600指數上漲0.7%。英股富時指數收高0.12%，法股CAC-40指數上漲0.4%
   
匯市:  
美元兌一籃子主要貨幣觸及近一周最高，因歐元走低，受德國總理梅克爾未能組建三方政府帶來的政治風險拖累。美元指數升至94.104，為11月14日以來最高。在德國未能組建聯合政府的消息發出後，歐元跌至1.1720美元；歐元兌日圓大跌至131.16日圓，為9月15日以來最低。美元兌日圓上漲，盤中高見112.72日圓，跟隨美股走高，因交易員開啟冒險模式。同樣為避險貨幣的瑞郎兌美元也下跌，美元兌瑞郎尾盤升0.45%，報0.9928瑞郎。比特幣在略高於8,100美元之上交易，周日在盧森堡Bitstamp交易所創歷史新高8,226美元。
      
債市:
美國公債收益率(殖利率)攀升，投資者等待美聯儲周三公布上次會議記錄，本周沒有重大經濟數據發布，且在周四感恩節假期前預計交投清淡。指標10年期公債價格跌5/32，收益率報2.37%，上周五為2.35%。兩年期/10年期公債收益率曲線也繼續趨平，收益率之差收窄至2007年底以來最窄的61個基點

德國10年期公債收益率在一周半低點附近持穩，此前德國組建聯合政府的談判遇挫。該收益率一度下跌約1.5個基點至0.35%左右，為11月9日以來最低，之後回升至0.36%，因歐元和歐洲股市反彈。其它歐元區公債收益率全日持平至小幅走低。
      
油市:  
油價下跌0.8%，在下周石油輸出國組織(OPEC)會議進行前延續近期跌勢，而美元上漲，拖累商品全面下跌。美國原油期貨收低0.46美元，或0.8%，報每桶56.09美元。布蘭特原油期貨下跌0.50美元，或0.8%，至62.22美元。自11月初觸及峰值後，油價在過去兩周下跌，美國原油期內下滑2.6%。
   
金屬市場:
金價下跌逾1%，回吐了前日的漲幅，美元走強、美國升息前景和本周是假日周等因素重壓金價。現貨金收報每盎司1,276.63美元，脫離周五觸及的10月16日以來最高位1,297美元。美國期金收跌1.6%，報每盎司1,275.30美元。
        
倫敦期銅上漲，因庫存減少，且此前報告顯示中國房價10月仍在上漲，但美元上漲限制了銅價的升幅。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅上漲0.8%至每噸6,828美元，之前連跌兩周。 期鎳漲0.7%，報每噸11,655美元。期鋁收挫0.8%，報每噸2,086美元。鋅價收低0.5%，報3,163美元。


<路透轉載>

路邊社2

07 : 47  美聯儲主席耶倫周一表示，一旦美聯儲下任主席提名人鮑威爾獲確認及宣誓就職後，她將辭去美聯儲理事職務。鮑威爾也是美聯儲的七名理事之一，他必須獲得參議院確認其提名，才能出任美聯儲新主席。下周他將在參議院金融委員會參加提名確認聽證會，但沒有安排將對他的任命進行表決。預計鮑威爾將在明年2月耶倫的四年任期屆滿時接任美聯儲主席。耶倫憑借助力經濟站穩腳跟，並引導貨幣政策脫離2007-2009年衰退和金融危機後的救火模式而廣受贊譽，她本可以繼續擔任美聯儲理事至2024年。耶倫離開美聯儲理事會，意味著又有一個需要填補的空缺，這讓特朗普有了更多的重塑美聯儲的空間

路邊社2

08 : 51  澳洲央行11月會議記錄：委員們認為穩定的政策符合通脹和增長目標
所有主要城市樓市均已放緩，墨爾本樓市仍相對強勁
認為薪資上漲的速度以及向通脹的傳導存在相當大的不確定性
預計未來幾年GDP增幅在3%左右，生產率低迷
非礦業企業投資有更多上行風險，基建支出帶來提振
就業參與率提高意味著到2019年底前，失業率只會小幅降至5.25%
諸多因素可能拖累向通脹的傳導
就業市場異常強勁，高於平均水平的就業增長態勢可能持續
澳元進一步升值將使得預期中的通脹和經濟上升放緩
委員會討論了全球薪資增長趨勢落後于失業水平的問題
澳洲央行指出在提高生產率方面，以數據和證據為基礎制定政策很重要

路邊社2

09 : 32  金價周二早盤走高，上日下跌逾1%。特朗普將北韓重新列入支持恐怖主義的國家名單，提高了黃金的避險吸引力。現貨金漲0.2%至每盎司1,279.05美元。周一金價跌1.4%左右，創9月11日以來最大單日百分比跌幅。美國總統特朗普周一將北韓列入支持恐怖主義國家名單，此舉允許美國擴大對朝鮮的制裁，並有加劇朝鮮半島緊張局勢的風險。美元指數周二亞洲時段回吐部分漲幅，但仍離一周高位不遠，因德國政治不確定性繼續壓制歐元。美聯儲主席耶倫周一稱，一旦美聯儲下任主席提名人鮑威爾獲確認及宣誓就職後，她將辭去美聯儲理事職務。美國公債收益率周一攀升，投資者等待美聯儲周三公布上次會議記錄，本周沒有重大經濟數據發布，且在周四感恩節假期前預計交投清淡。另外，德國總理梅克爾在組建三方執政聯盟的談判破裂後表示，她傾向於重新舉行大選，而非組建少數派政府。但德國總統對各政黨表示，他們應對選民負責，嘗試組建一個新政府
   
俄羅斯央行周一表示，截至11月初，俄羅斯黃金儲備為5,790萬金衡制盎司

路邊社2

09 : 43  中國財政部周二公布，今年1-10月，中國國有企業利潤總額23,858.6億元人民幣，同比增長24.6%，國有企業收入和利潤持續較快增長，利潤增幅高於收入9.2個百分點；有色、鋼鐵、煤炭、石油石化等行業利潤同比增幅較大，電力等行業利潤同比降幅較大。1-10月國企實現利潤中，中央企業15,484億元，同比增長17.8%；地方國有企業8,374.6億元，同比增長39.4%。1-10月，國有企業營業總收入同比增長15.4%。其中，中央企業同比增長13.7%；地方國有企業同比增長18.1%。而1-10月，國有企業營業總成本同比增長14.6%，其中銷售費用、管理費用和財務費用同比分別增長10%、7.7%和9.7%

路邊社2

09 : 51  英國首相文翠珊周一與內閣高層官員開會，討論如何回應歐盟的要求；歐盟要求英國更具體說明該國打算支付多少退歐分手費。文翠珊這次與官員們會談，外界預計她對歐盟分手費的開價，將超過她9月在佛羅倫薩發表演說時所做的承諾。儘管來自企業界的壓力升高，要求文翠珊證明能將話題推向未來與歐盟的貿易關係，但她的辦公室對於周一會談結論所提供的訊息並不多

路邊社2

15 : 00   瑞士10月貿易平衡(瑞郎)報 23.33億盈餘• 前值: 29.18億盈餘 (修訂： 28.15億盈餘)

路邊社2

15 : 13  調查顯示：英國公債交易商預計2017/18年度公債整體發行量為1,134億英鎊（英國債務管理局4月時預估發債量為1,142億英鎊）
英國公債交易商預計2017/18年度國庫券凈發行量為負138.5億英鎊（英國債務管理局4月時預估為負95億英鎊）
英國公債交易商預計2018/19年度整體融資需求為1,230億英鎊（英國債務管理局3月時預估為1,230億英鎊）
英國公債交易商預計2017/18年度英國扣除國有銀行的公共部門凈借款為514億英鎊（英國債務管理局3月時預估為583億英鎊）
英國公債交易商預計2018/19年度英國扣除國有銀行的公共部門凈借款為430億英鎊（英國債務管理局3月時預估為408億英鎊）

路邊社2

15 : 13  世界鉑金投資協會(WPIC)周二在最新的鉑金季報中指出，拜珠寶和工業部門需求復甦以及產量下降所賜，明年全球鉑金市場供應缺口將急劇擴大。WPIC在報告中稱今年鉑金市場供應缺口料為1.5萬盎司，明年料將跳升至27.5萬盎司。 該協會表示，這會令該行業連續第六年出現供應缺口，導致地上庫存(above-ground stocks)到明年底時降至160.5萬盎司。鉑金價格在2016年曾觸及逾七年低點，今年已經累計上漲5%，但仍落後於大漲45%的鈀金。鈀金價格在9月超過鉑金，為2001年以來首見。WPIC預測，用於汽車催化劑的鉑金需求在2017年和2018年均將下滑1%。該協會還稱，2017年整體鉑金需求將下降6%至784.5萬盎司，明年則會增長2%至803萬盎司

路邊社2

17 : 14  中國堅持房地產調控目標不動搖、力度不放鬆，保持調控政策的連續性穩定性
把穩定房地產市場、化解泡沫風險作為重中之重，引導好市場預期防止出現大起大落
平衡好房地產業與其他行業的資金配置，防止資金違規流入房地產
提高租賃住房和共有產權住房供地比例，防止高價地推漲房價
加快研究建立促進房地產市場平穩健康發展的長效機制