3月14日早報+摘要

巴菲特

3月14日 早報

3月14日重要經濟數據公佈
05:45 紐西蘭 第4季度流動帳(紐元) • 預測: 24.00億赤字• 前值: 46.79億赤字
05:45 紐西蘭 截至12月的一年流動帳 • 前值: 71億赤字
07:30 澳洲 3月WESTPAC-MI消費者信心指數 • 前值: -2.3%
07:50 日本 1月核心機械訂單月率 • 預測: +5.6%• 前值: -11.9%
07:50 日本 1月核心機械訂單年率 • 預測: +0.6%• 前值: -5.0%
10:00 中國 2月國民經濟運行情況新聞發布會  
15:00 德國 2月消費者物價調和指數(HICP)年率終值 • 預測: 1.2%• 前值: 1.2%
15:00 德國 2月消費者物價調和指數(HICP)月率終值 • 預測: 0.5%• 前值: 0.5%
15:00 德國 2月消費者物價指數(CPI)年率終值 • 預測: 1.4%• 前值: 1.4%
15:00 德國 2月消費者物價指數(CPI)月率終值 • 預測: 0.5%• 前值: 0.5%
17:00 意大利 1月經季節調整零售銷售月率 • 前值: -0.3%
17:00 意大利 1月未經季節調整零售銷售年率 • 前值: -0.1%
18:00 歐元區 1月工業生產年率 • 預測: 4.7%• 前值: 5.2%
18:00 歐元區 1月工業生產月率 • 預測: -0.4%• 前值: +0.4%
19:00 美國 前週MBA抵押貸款市場指數 • 前值: 384.10
19:00 美國 前週MBA抵押貸款再融資指數 • 前值: 1,185.70
20:30 美國 2月扣除汽車的零售銷售月率 • 預測: 0.4%• 前值: 0.0%
20:30 美國 2月零售銷售月率 • 預測: +0.3%• 前值: -0.3%
20:30 美國 2月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI月率 • 前值: 0.4%
20:30 美國 2月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI年率 • 前值: 2.5%
20:30 美國 2月扣除食品和能源的最終需求PPI月率 • 預測: 0.2%• 前值: 0.4%
20:30 美國 2月扣除食品和能源的最終需求PPI年率 • 預測: 2.5%• 前值: 2.2%
20:30 美國 2月最終需求生產者物價指數(PPI)月率 • 預測: 0.1%• 前值: 0.4%
20:30 美國 2月最終需求生產者物價指數(PPI)年率 • 預測: 2.8%• 前值: 2.7%
22:00 美國 1月商業庫存月率 • 預測: 0.6%• 前值: 0.4%

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：   
-中國全國政協主席團常務主席會議第二次會議(01:00)
-全國政協主席團第三次會議，通過政協第十三屆全國委員會主席、副主席、秘書長、常務委員候選人名單(02:00)
-全國人大代表團全體會議審議國務院機構改革方案(07:00)
-全國政協十三屆一次會議第四次全體會議，選舉政協第十三屆全國委員會主席、副主席、秘書長、常務委員(07:00)
-中國國新辦就2018年1-2月份國民經濟運行情況舉行新聞發布會(02:00)
-歐洲央行總裁德拉吉在“歐洲央行及其觀察家”會議上致辭(08:00)；首席經濟學家普雷特在該會議參加“評估量化寬鬆與政策正常化挑戰”的討論(08:45)；副總裁岡斯坦西歐參加“追求金融穩定及貨幣政策、監管和宏觀審慎政策任務”的討論(10:45)
-歐洲央行監管官員Ignazio Angeloni在年度會議上發表演說(08:45)
-歐洲央行執委科爾參加FinLeap籌辦的一場金融科技企業活動(07:30)；另參加一場就“零利率政策”的小組討論(16:15)

要聞與市場摘要

特朗普欲對最多600億美元中國商品征稅，瞄準科技和電信業
一位曾經與白宮進行過討論的消息人士表示，美國總統特朗普正在尋求對最高達600億美元的中國進口商品加徵關稅，並將把目標鎖定在科技和電信行業。另一位直接了解政府思路的消息人士則表示，關稅可能“很快”就要開征，雖然目標是針對科技業及知識產權(智慧財產權)，但範圍或許要大得多，最終進入征稅清單的可能達到100項產品。白宮方面拒絕評論任何可能採取的行動的規模或時間。

美國務卿蒂勒森被解職，強硬派CIA局長蓬佩奧接任
美國總統特朗普將國務卿蒂勒森解職，雙方在北韓、俄羅斯和伊朗等政策問題上存在公開分歧。中央情報局(CIA)局長蓬佩奧將接任其職務。這是特朗普自2017年1月上任以來最重大的一次內閣人員變動。批評人士對在美朝領導人不久將舉行空前會談時國務卿易人感到沮喪。他們擔心蓬佩奧會鼓勵特朗普放棄2015年伊朗核協議，並對北韓採取強硬立場。批評人士表示，撤換國務卿將為動盪的特朗普政府埋下更多不穩因素，也標誌著又一位尋求強調美國與盟友間緊密關係的溫和派人士離開。此消息傳出後，金融市場普遍受到影響，美股、歐股收低，美元失去動能。
   
美國2月CPI溫和上升，緩解投資者對通脹的擔憂
美國2月消費者物價指數(CPI)略有上漲，因汽油價格下跌和住房租賃成本下滑，顯示出通脹率可能只會逐步上升。勞工部公布，2月CPI較前月上漲0.2%，1月為上漲0.5%。2月CPI同比漲幅為2.2%，1月同比上升2.1%。扣除食品及能源的2月核心CPI較前月上漲0.2%，1月時加速至0.3%。2月核心CPI同比漲幅持平於1月的1.8%。   
繼強勁的1月通脹數據後，投資者原本預計2月通脹將會有大突破，但數據結果顯示並非如此後，美元指數下跌，美元兌日圓回吐部份漲幅，兌歐元下跌。美債價格上漲；美股則下跌。
   
OECD預計貿易將使今年全球經濟成長率提高到七年高位
經濟合作暨發展組織(OECD)表示，2018年全球經濟成長將創下七年來最強，受益於貿易和投資，同時警告稱貿易戰將對已改善的前景構成威脅。OECD公布20國集團(G20)經濟體的最新展望，將全球2018和2019年經濟成長率預估從之前預期的成長3.6%，雙雙提高到成長3.9%，若果真實現，將是2011年以來最快增速。OECD表示，上調預估的部分原因是，預計美國減稅將提振這一全球最大經濟體。OECD預測，美國經濟今明兩年將分別增長2.9%和2.8%，減稅措施給每年的經濟增長貢獻0.5-0.75個百分點。
   
層層顧慮阻撓，沙特阿美海外IPO顯得越發遙不可及--消息
多位消息人士指出，由於沙特阿美前往倫敦或紐約進行首次公開發行(IPO)的計劃充滿變數，沙特當局看來愈來愈有可能讓沙特阿美只在本國上市。消息人士稱，沙特阿美IPO除了依賴中國、日本及韓國的基石投資者，沙特目前冀望6月獲得明晟MSCI給予新興市場地位，以協助沙特阿美吸引歐美資金。“我推測，取消國際IPO的機率大約一半一半，”一位熟知準備情況的高層消息人士指出。消息人士告訴路透，一家交易所為上市做準備需要至少六個月，所以沙特阿美要想在年內上市，有關IPO的決定需要在4月份做出。
   
市場摘要:

股市:  
美國股市三大股指周二下跌，因美國務卿蒂勒森遭解職，以及美國對更多中國商品徵收進口關稅的可能性拖累各板塊走低
道指收跌171.58點，或0.68%，至25,007.03點
標準普爾500指數收挫17.71點，或0.64%，至2,765.31點
納斯達克指數收跌77.313點，或1.02%，至7,511.012點
   
歐洲股市下跌，因歐元兌美元在美國務卿蒂勒森遭解職後上漲。歐元上漲通常會打擊歐洲藍籌股。分析師還指出，投資者可能將蒂勒森遭解職看做是歐股連漲六日後鎖定部分獲利的好理由。泛歐STOXX 600指數收盤下跌1%，德國DAX指數及其德國出口成份股受挫最大，DAX指數下跌1.6%。英股富時指數收挫1.05%，法股CAC-40指數收跌0.64%。
   
匯市:  
美元兌多數主要貨幣下跌，美國2月通脹數據符合預期，暗示美聯儲將以循序漸進的步伐升息。美元失去動能，此前美國總統特朗普解除了國務卿蒂勒森的職務，安排中央情報局(CIA)局長蓬佩奧取而代之，這是特朗普內閣的一次最重大調整。 美國通脹數據發布後，聯邦基金利率期貨數據顯示，今年加息四次的可能性下降。紐約尾盤，美元指數下跌0.2%，報89.694，歐元兌美元日內上漲0.5%，至1.2363美元。美元兌日圓上揚0.1%，報106.51日圓。
   
債市:
美國公債收益率曲線趨平，因較長期美債收益率受30年期公債標售獲強勁需求影響下跌，且稍早公布的美國2月CPI數據表明預期的通脹回升僅會緩慢展開。五年期和30年期美債收益率差跌至2月2日以來最低水平。儘管標售規模增加了10億美元，但對30年期美債標售的需求仍強勁，表明對長債的需求堅挺，進一步刺激了公開市場的公債買興。30年期公債收益率尾盤報3.099%，較周一收盤下跌3個基點，指標10年期美債收益率報2.844%，低於上日收盤的2.870%，五年期美債收益率下跌1個基點，至2.625%。
   
歐債收益率下跌，此前美國總統特朗普解除了國務卿蒂勒森的職務，引發全球市場新一波的波動性。數據顯示美國2月通脹放緩，也緩解了投資者的不安，給歐美公債收益率帶來下行壓力。歐洲公債收益率下跌1-3個基點。德國10年期公債收益率下降2個基點，至大約0.61%，為逾一周最低水準， 之後持穩在0.62%。意大利稍早進行公債標售，得到穩健需求，扶助支撐歐債市場人氣。英國長期公債價格上升，此前英國債務管理局(DMO)稱計劃降低2018/19財年債券發行規模。
   
油市:
油價下跌超過1%，因擔心美國原油產量不斷上升和股市走低，令油價抺去稍早部分由於美國務卿蒂勒森遭解職帶動的漲幅。布蘭特原油期貨下跌0.31美元，或0.5%，收報每桶64.64美元。美國原油期貨下跌0.65美元，或1.06%，收報每桶60.71美元。
   
金屬市場:
金價轉升，因美元下跌且美國通脹數據符合預期。現貨金結算價報每盎司1,326.02美元，美國4月期金升0.5%，報每盎司1,327.10美元。“受蒂勒森消息影響，美元走低，金價上漲，我們看到(黃金跟隨美元走勢而動)的模式，因為現在沒有其它促使投資者買入黃金的強勁因素，”Logic Advisors聯合創始人Bill O’Neill稱。
   
期鋁小漲，因臆測中國冬季限產期在3月15日結束後，減產行動仍將會持續下去。指標LME期鋁收高0.6%，報每噸2,103美元，盤中觸及12月19日以來最低2,087.50美元。LME現貨鋁較三個月期鋁貼水為22美元，為近五個月最高貼水。這可能鼓勵生產商向LME倉庫交割，緩解價格壓力。上海期交所交投最活躍的5月期鋁觸及2016年12月以來最低。LME期銅收漲0.5%，報每噸6,945美元。


<路透轉載>

路邊社2

09:16
加拿大央行總裁波洛茲：經濟中仍有一定程度的未開發的供應潛力；經濟增長可能在不引發通脹攀升的情況下進一步提速  
波洛茲：預計投資和勞動力市場增長將會提高生產率並增加就業，從而創造更多的供應  
過程的不確定性免不了會給通脹帶來上行和下行風險；貨幣政策仍然主要以數據為依據  
央行不會以機械的方式來決定政策，儘管隨著時間的推移利率會攀升   
如果經濟中的供應增加，則會給通脹帶來下檔風險；如果供應減少，則會給通脹造成上行風險；央行的工作是平衡風險  
重申在考慮未來政策調整時將謹慎行事，以未來公布的數據為指引  
一旦加拿大處於經濟周期的甜點，則投資和產能建設通常會取代其它因素成為成長的引擎
儘管存在各種不確定性，仍有充分的理由對加拿大經濟保持樂觀   


08:59
原油價格在本周初連跌兩日後，周三回穩。 一份報告顯示，在春季伊始，美國原油庫存升幅低於預期，暗示需求良好。這使油價周三獲得支撐。美國原油期貨上漲0.15美元報每桶60.86美元。布蘭特原油期貨漲0.06美元報每桶64.70美元。
   
08:28
調查顯示 : 美聯儲在2018年料將升息四次(2月調查時預期為三次)，年底時利率水平料將在2.25-2.50%  
調查顯示 : 71名受訪分析師中有近90%稱，擔心特朗普的進口關稅政策可能導致更大範圍的貿易戰   
調查顯示 : 60名受訪分析師中有近80%認為進口關稅對美國經濟弊大於利，沒有人認為會帶來好處   

07:59
日本央行1月會議記錄 : 多數委員稱朝實現物價目標邁進的勢頭得以保持
多數委員都認為央行應繼續實施強有力的貨幣寬鬆政策
部分委員稱必須監控政策帶來的正面效果和副作用，包括對金融系統的影響
一位委員稱在低利率環境下，必須留意金融機構的放貸意願
一位委員稱如果經濟活動與物價繼續改善，央行將需考慮調整利率水平
一位委員稱，不應讓市場對於央行可能在較早階段小幅調整貨幣寬鬆政策的臆測升溫
一位委員稱有使用財政政策來戰勝通縮的空間
一位委員稱必須從所有角度評估央行購買ETF的效果和副作用

04:40
美國石油協會(API)周二公布，上周美國原油庫存增加120萬桶至4.28億桶，預計為增加200萬桶。庫欣原油庫存減少15.6萬桶。

04:00
美國政府最快下周宣布對逾100種中國產品征關稅，並限制對華軍民用商品或技術出口

02:58
G20公報草稿 :  G20金融領導人將在3月20日會議上稱，他們會重申2017年7月峰會上有關貿易問題的結論   
G20金融領導人將表示，他們正努力加強貿易對本國經濟的貢獻   
強大的基本面、健全的政策和強韌的全球貨幣系統對於匯率的穩定性至關重要   
靈活的匯率，如果可行，可以作為吸收衝擊的減震器  
過度的波動性和無序的匯率走勢可能損害經濟和金融穩定   
他們將防止競爭性貶值，不以競爭為目的設定匯率目標  
全球經濟前景面臨的一大風險是倒退回向內看的政策

路邊社2

10 : 49   日本央行總裁黑田東彥：央行在退出寬鬆政策時，可利用市場操作和調升超額準備金利率等工具
黑田東彥：現在還沒到討論退出策略細節的階段

10 : 48  中國統計局發言人  :  中國經濟運行的平穩性越來越強，實現6.5%的經濟增長有條件的   
中國今年的就業形勢和壓力依然很大   
中國今年全年社會消費品零售總額會保持平穩較快增長  
中國下一階段房地產市場會保持平穩較快發展，房地產投資會延續平穩增長

10:00
中國國家統計局 : 中國1-2月固定資產投資同比增長7.9%(調查中值為7.0%)  
1-2月規模以上工業增加值同比增長7.2%(調查中值為6.1%)   
1-2月社會消費品零售總額同比增長9.7%(調查中值為9.8%)
1-2月民間固定資產投資同比增長8.1%   
1-2月房地產開發投資同比增長9.9%   
1-2月房屋新開工面積同比增長2.9%   
1-2月商品房銷售面積同比增4.1%，商品房銷售額增長15.3%   
2月末商品房待售面積58,468萬平方米

09:42
金價周三基本持穩，美元走軟，因之前美國國務卿蒂勒森突遭解職，且美國消費者物價數據暗示美國將漸進升息。現貨金跌0.1%至每盎司1,325.19美元。亞股下跌，因市場擔心美國貿易保護主義越發嚴重，與此同時美國總統特朗普將國務卿蒂勒森解職，並考慮對中國進口商品徵收高額關稅。美元兌日圓和其他主要貨幣周三走勢遲滯。特朗普周二將國務卿蒂勒森解職，雙方在北韓、俄羅斯和伊朗等政策問題上存在公開分歧。中央情報局(CIA)局長蓬佩奧(Mike Pompeo)將接任其職務。美國2月消費者物價指數(CPI)略有上漲，因汽油價格下跌和住房租賃成本下滑，顯示出通脹率可能只會逐步上升。
   
09:32
日本首相安倍晉三周三表示，本周所披露的與低價出售國有土地案有關的文件顯示，他與妻子都沒有涉入這宗土地交易。安倍和麻生周三在參議院預算委員會都表示，從未指示財務省官員修改文件

路邊社2

15 : 00 德國2月消費者物價指數(CPI)月率終值報 0.5% • 預測: 0.5%• 前值: 0.5%
德國2月消費者物價指數(CPI)年率終值報 1.4% • 預測: 1.4%• 前值: 1.4%
德國2月消費者物價調和指數(HICP)月率終值報 0.5% • 預測: 0.5%• 前值: 0.5%
德國2月消費者物價調和指數(HICP)年率終值報 1.2% • 預測: 1.2%• 前值: 1.2%

路邊社2

17 : 00  意大利1月經季節調整零售銷售月率報    -0.5% • 前值: -0.3%   (修訂：  -0.9%)   
意大利1月未經季節調整零售銷售年率報  -0.8% • 前值: -0.1%  (修訂：  -0.2%)   

16 : 06 歐洲央行總裁德拉吉表示，我們目前認為中期內通脹在向央行目標靠攏，而且我們對達成目標比以前更有信心
德拉吉稱，我們仍需要看到更多跡象表明通脹在朝正確方向前進

路邊社2

18 : 00  歐元區1月工業生產月率報 -1.0% • 預測: -0.3%• 前值: +0.4%

歐元區1月工業生產年率報 2.7% • 預測: 4.7%• 前值: 5.2%

路邊社2

19 : 01  倫敦黃金上午定盤價：1324.95美元

美國前週MBA抵押貸款市場指數  387.4• 前值: 384.10  
美國前週MBA抵押貸款再融資指數  1,159.3• 前值: 1,185.70