4月11日 早報+摘要

巴菲特

4月11日 早報

4月11日重要經濟數據公佈
07:50 日本 3月銀行放款餘額年率 報: 2.0%• 前值: 2.1%
07:50 日本 3月商業物價指數(CGPI)月率 報: -0.1%• 預測: -0.1%• 前值: +0.1% R
07:50 日本 3月商業物價指數(CGPI)年率 報: 2.1%• 預測: 2.0%• 前值: 2.6% R
07:50 日本 2月核心機械訂單月率 報: +2.1%• 預測: -2.5%• 前值: +8.2%
07:50 日本 2月核心機械訂單年率 報: 2.4%• 預測: 0.0%• 前值: 2.9%
08:30 澳洲 4月WESTPAC-MI消費者信心指數 報: -0.6%• 前值: +0.2%
09:30 中國 3月工業生產者物價指數(PPI) 報: 3.1%• 預測: 3.2%• 前值: 3.7%
09:30 中國 3月居民消費價格指數(CPI)  報: 2.1%• 預測: 2.6%• 前值: 2.9%
16:00 意大利 2月經季節調整零售銷售月率 • 前值: -0.5%
16:00 意大利 2月未經季節調整零售銷售年率 • 前值: -0.8%
16:30 英國 2月全球商品貿易平衡(英鎊) • 預測: 119.5億赤字• 前值: 123.3億赤字
16:30 英國 2月對非歐盟地區貿易平衡(英鎊) • 前值: 38.7億赤字
16:30 英國 2月製造業產出年率 • 預測: 3.3%• 前值: 2.7%
16:30 英國 2月製造業產出月率 • 預測: 0.2%• 前值: 0.1%
16:30 英國 2月工業生產年率 • 預測: 2.9%• 前值: 1.6%
16:30 英國 2月工業生產月率 • 預測: 0.4%• 前值: 1.3%
16:30 英國 2月建築業產出年率 • 預測: -2.5%• 前值: -3.9%
16:30 英國 2月建築業產出月率 • 預測: +0.7%• 前值: -3.4%
20:30 美國 3月核心消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: 0.2%• 前值: 0.2%
20:30 美國 3月核心消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: 2.1%• 前值: 1.8%
20:30 美國 3月消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: 0.0%• 前值: 0.2%
20:30 美國 3月消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: 2.4%• 前值: 2.2%
20:30 美國 3月每週平均實質所得月率 • 預測: 0.2%• 前值: 0.3%

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：   
-博鰲論壇年會(至4月11日)，中國人民銀行行長易綱(0100)和財政部部長劉昆(0245)在該年會上發表講話
-澳洲央行總裁洛威在澳洲-以色列商會上發表演說(0505)
-歐洲央行管理委員會委員韓偉森發表演說(1030)
-歐洲央行管理委員會會議，沒有宣布利率的計劃
-國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德發表講話
-歐洲央行總裁德拉吉在歐元世代學生大獎賽講話(1100)
-歐洲央行銀行監管委員會委員哈卡賴寧(1300)和Ignazio Angeloni(1440)參加法國巴黎銀行組織的2018年歐洲銀行業執行委員會論壇
-美國聯邦公開市場委員會(FOMC)發布3月20-21日政策會議的記錄(1800)

要聞與市場摘要

美國3月PPI升幅高於預期，受醫療保健與食品價格推動
美國3月生產者物價指數(PPI)升幅高於預期，因受到醫療保健和食品成本攀升推動，說明通脹壓力穩步加劇。勞工部周二表示，3月最終需求PPI較前月增長0.3%，2月為增加0.2%。這提振PPI同比升幅從2月的2.8%加快至3.0%。路透調查的分析師原本預計3月PPI較前月上升0.1%，較上年同期上升2.9%。3月扣除食品、能源和貿易服務的最終需求PPI較前月上升0.4%；同比升幅為2.9%，為2014年8月以來最大升幅。數據公布後，美國公債價格下跌，美元兌一籃子貨幣削減跌幅至略微下滑。在周二的另一份報告中，商務部表示，2月躉售庫存修正後較前月增長1.0%，增幅為2013年10月以來最大。 該數據仍表明，庫存投資將對第一季經濟成長做出貢獻，第四季時則對產出造成拖累。
   
專訪：諾沃特尼認為歐洲央行可以從上調存款利率開始加息進程
歐洲央行管理委員會委員諾沃特尼周二稱，歐洲央行可以先上調存款利率，之後再上調主要再融資利率。他在專訪中對路透表示，歐洲央行2.55萬億歐元(3.1萬億美元)購債計劃或在今年年底前逐步結束。這將為2011年以來首次加息鋪平道路。他呼籲歐洲央行繼續這一進程以確保循序漸進的步幅，並從存款利率開始行動。
這番言論推動歐元一度上漲約0.33%，並招致歐洲央行罕見的辯駁。“管委諾沃特尼的觀點僅代表他個人，不代表管委會，”歐洲央行的發言人稱。
   
柯普朗樂觀看待美國經濟及中美貿易爭端
美國達拉斯聯邦儲備銀行總裁柯普朗周二訪問北京時表示，今年美國經濟將相對強勁，但考慮到相關阻力，美聯儲必須漸進地、有耐心地提高聯邦基金利率。柯普朗預計美國經濟今年將增長2.5-2.75%，失業率進一步下降，通脹率將逐漸向2%的目標水平上升。他還預計明年經濟增長將略微減弱，到2020年增長率將降至1.75%。他同時表示，儘管近期中美之間出現貿易爭端，但相關爭論很有希望得到緩和，圍繞中美貿易問題的討論可能將轉移至幕後，不會公開進行，並稱這些問題可能無法在短期內解決。他樂觀認為，美國及中國加徵關稅措施僅會有極少數付諸實施。
   
EIA月上調明年美國原油產量增長預估，但下調今年預估
美國能源資料協會(EIA)周二在短期月度能源展望報告中預計，2019年美國原油產量增幅將大於之前的預估，預計2019年美國原油產量增長75萬桶/日至1,144萬桶/日，上月的預估是增加57萬桶/日至1,127萬桶/日。但2018年美國原油產量增幅預估小幅下調為增加137萬桶/日至1,069萬桶/日，上月的預估是增加138萬桶/日至1,070萬桶/日。
   
英國央行應以更多行動幫助民眾理解貨幣政策助益--首席經濟學家
英國央行首席經濟學家霍爾丹周二表示，英國央行應採取更多行動，向公眾展現其決策是如何有助於民眾，以改善人們對貨幣政策的理解。霍爾丹說，英國央行自金融危機以來的行動--包括降息至紀錄低點、印鈔數千億英鎊購買政府公債等舉措，都已對英國家庭帶來積極影響。但他指出，許多公眾認為降息讓他們的生活狀況變差，儘管有證據顯示，很少有家庭因為央行的決策而被甩在後面。
   
螞蟻金服上調融資目標，估值或達1,500億美元--消息
知情人士稱， 中國電商巨頭阿里巴巴旗下的螞蟻金服正在與投資人磋商，計劃下輪融資中籌資至少80億美元。這可能使該公司在上市前的估值達到1,500億美元左右。三位人士稱，在螞蟻金服的最新一輪股權融資中，新加坡國有投資機構淡馬錫控股可能會是牽頭投資人。一名消息人士稱，螞蟻金服籌資金額最後可能介於80億至100億美元，因投資人需求強勁。所有向路透透露消息的人士皆匿名，因籌資細節仍屬機密。螞蟻金服及淡馬錫不予置評。阿里巴巴則是未回應路透的置評請求。
   
市場摘要:
   
股市:  
美國股市周二攀升，在中國國家主席習近平承諾下調進口關稅後，投資人對中美貿易緊張局勢的擔憂減輕。科技股對標普500指數的提振作用最大。Facebook勁升4.5%，創近兩年最大單日百分比升幅，對標普500指數的提振最大
道指升428.90點，或1.79%，至24,408點
標普500指數上漲43.71點，或1.67%，至2,656.87點
納斯達克指數攀升143.96點，或2.07%，至7,094.30點
   
歐洲股市上漲，此前中國國家主席習近平承諾降低進口關稅，助燃了中國和美國之間的貿易戰可能避免的樂觀情緒。STOXX 600指數上漲0.82%。英股富時指數收高1.0%，法股CAC-40指數升0.84%，德股DAX指數攀升1.11%。
   
匯市:  
美元走強，兌日圓觸及四日高位，之前中國國家主席習近平承諾降低關稅，這緩解了對美中貿易衝突的擔憂。美元指數跌0.23%，報89.634，仍接近近兩周低位。歐元兌美元升0.28%，之前歐洲央行管委諾沃特尼接受路透採訪時稱，央行將在今年底之前逐步結束2.55萬億歐元的購債計劃，這將為央行自2011年以來首次升息鋪路。美元兌俄羅斯盧布急升3.56%，觸及2016年12月以來最高，因俄羅斯資產繼續遭拋售。
   
債市:  
美債收益率(殖利率)上漲，受美股急升刺激，此前中國國家主席習近平發表基調較為友好的講話，幫助緩和了貿易緊張局勢，且數據顯示，美國生產者物價加速上漲。收益率曲線繼續趨平，因投資者消化今年升息預期。美國五年期和30年期收益率差縮至38.6個基點，為2011年12月底以來最窄。尾盤，美國10年期公債收益率小幅上漲，報2.802%，周一尾盤報2.789%。美國30年期公債收益率升至3.023%，周一報3.017%。美國兩年期公債收益率微升至2.315%，周一報2.286%。
   
歐元區公債收益率上漲，此前奧地利央行總裁兼歐洲央行管委諾沃特尼表示，歐洲央行可能在貨幣政策正常化之前先上調處於負值的存款利率。不過，歐洲央行發言人稱，諾沃特尼之前有關未來利率路徑的觀點僅代表他個人，不代表負責利率設定的管理委員會。歐元區公債收益率上升1-3個基點。德國10年期公債收益率盤中一度漲至五日高點0.525%，終場收報0.52%。
   
油市:
油價勁升逾3%，因投資人對中美在不損害全球經濟的情況下解決貿易糾紛的信心增強，而中東緊張局勢和美元疲弱也支撐油價。布蘭特原油期貨跳升2.39美元，或3.5%，結算價報每桶71.04美元，今日百分比升幅為9月來最大。在結算後交易中，布蘭特原油期貨觸及2014年12月來最高的71.34美元。美國原油期貨升2.09美元或3.3%，結算價報每桶65.51美元。
   
金屬市場:  
金價上漲，觸及近一周最高，因美元下跌，投資者等待美國可能針對懷疑在敘利亞使用化學武器採取行動。現貨金收漲0.24%，報每盎司1,339.10美元，盤中觸及1,342.60，為4月4日以來高位。美國6月期金收高5.80美元，或0.4%，報每盎司1,345.90美元 。
   
期鋁急升至逾兩個月最高，此前因美國制裁，倫敦金屬交易所(LME)對來自俄羅斯生產商俄鋁的金屬實施限制。1631GMT，LME電子交易平台指標期鋁漲4.2%，報每噸2,229美元，此前觸及1月29日以來最高的2,242美元。這是自去年12月以來LME期鋁的最長升勢。在LME發布公告前關閉公開叫價交易系統時，期鋁收高2.9%，報2,201美元。期銅升1.7%，報每噸6,945美元，為3月16日以來最高。


<路透轉載>

路邊社2

10:13
中國央行：未來幾個月將落實金融領域的開放措施，包括不再要求合資證券公司境內股東至少有一家是證券公司   
中國央行：取消銀行和金融資產管理公司的外資持股比例限制，內外資一視同仁；允許外國銀行在中國境內同時設立分行和子行   
將證券公司、基金管理公司、期貨公司、人身險公司的外資持股比例上限放寬至51%，三年後不再設限   
允許符合條件的外國投資者來華經營保險代理業務和保險公估業務；放開外資保險經紀公司經營範圍，與中資機構一致

10:10
中國證監會：將滬股通及深股通每日額度分別調整為520億元人民幣   
中國證監會：滬港通下的港股通及深港通下的港股通每日額度分別調整為420億元人民幣   
將與英方共同努力，爭取2018年內開通滬倫通   
內地與香港擴大互聯互通每日額度，自5月1日起生效

09 : 53
中國央行行長易綱：中美利差處於合適範圍內   
中國為全球貨幣政策正常化做好準備   
中國的利率將主要由市場決定   
中國將繼續實施穩健的貨幣政策   
中國將提高港股通額度   
中國將在6月底前實施大部分金融開放措施   
中國將擴大外資銀行的業務範圍   
中國將在市場開放的過程中加強金融監管   
滬倫通準備工作進展順利，爭取在2018年內開通滬倫通  
中國在擴大金融開放的時候一定要加強金融監管   
中國要首先穩定經濟槓桿率   
中國不會以人民幣貶值來應對貿易爭端   
中美應理性處理貿易問題   
中國現在離流動性陷阱還比較遠，但中國貨幣政策一直有考慮這個極端情形

09:45
穆迪：日本人口老齡化對短期和長期債信均帶來挑戰   
預計日本GDP增長從2019年開始減速，向低於1%的經濟潛在增速靠攏   
日本人口變化趨勢意味著勞動力減少、家庭儲蓄率下降、稅基縮小且社會福利支出上升

09:38
金價周三早盤盤中上漲，美元指數盤旋在兩周低點附近。市場等候美國關鍵的通脹數據以及美聯儲3月會議記錄。現貨金有望連續第四日上漲，0114GMT時升0.2%報每盎司1,341.26美元，金價稍早升至每盎司1,342.64創一周高點。美元指數持穩於89.567，距周二所及兩周低點89.544不遠。中國國家主席習近平周二承諾進一步開放中國經濟，降低汽車等產品關稅。他的演講被視為試圖緩和不斷升級的中美國貿易爭端。美國總統特朗普對習近平進一步開放中國經濟的承諾表示歡迎，並表示相信中美兩國能安然度過當前的貿易爭端，共同取得巨大進步。另外，美國3月生產者物價指數(PPI)升幅高於預期，因受到醫療保健和食品成本攀升推動，說明通脹壓力穩步加劇。歐洲央行(ECB)管理委員會委員諾沃特尼周二稱，歐洲央行可以先上調存款利率，之後再上調主要再融資利率。

09:31
亞洲開發銀行將發展中亞洲地區2018年經濟增長預估從5.8%提高至6.0%，預計2019年經濟增幅為5.9%   
預計中國2018年經濟增幅為6.6%，超過12月預估的6.4%，預計2019年經濟增幅為6.4%   
維持印度2018年經濟增幅為7.3%的預估不變，預計2019年增幅為7.6%

09:31
油價周三小幅上漲，在上日大幅上揚後延續升勢，市場關注中東緊張局勢升級。此前歐洲空中交通控制機構警告，未來72小時敘利亞可能遭受空襲。布蘭特原油期貨上漲0.07美元至每桶71.09美元。周二布蘭特原油上揚3%，觸及2014年末以來高點71.34美元。美國原油期貨上漲0.12美元至每桶65.63美元。美國官員周一稱，美國在考慮對敘利亞疑似毒氣襲擊採取多國軍事回應，專家列出幾項可以作為目標的重要設施。歐洲空中航行安全組織Eurocontrol表示，空對地導彈及巡戈導彈可能在接下來的72個小時內動用，並警告有可能造成無線電導航設備暫時中斷。儘管敘利亞本身並非主要的產油國，但整個中東是全球最重要的原油出口地，中東緊張情勢通常會令油市惴惴不安。油市亦受到中美貿易爭端擔憂緩解的支撐。此前中國國家主席習近平的演講基調偏溫和。

09 : 30
中國國家統計局周三公布，中國3月居民消費價格指數(CPI)同比上漲2.1%(調查中值為2.6%)   
3月工業生產者出廠價格指數(PPI)同比上漲3.1%(調查中值為3.2%)
3月PPI環比下降0.2%
3月居民消費價格指數(CPI)同比上漲2.1%(調查中值為2.6%)
3月CPI環比下降1.1%(調查中值為-0.5%)
3月CPI中的食品價格同比上漲2.1%
3月CPI中的非食品價格同比上漲2.1%
3月工業生產者出廠價格指數(PPI)同比上漲3.1%(調查中值為3.2%)
近一個時期中國價格保持總體平穩是有基礎有條件的，也是有充足供給保障的

09:20
美國白宮：美國總統特朗普將不出席本周的拉美領導人峰會，集中精力應對敘利亞危機

08:32
法國財政部表示，總統馬克龍任內縮減預算赤字的速度料將快於預期，因經濟成長優於先前的預估。若預估成為現實，預算改善意味著這位現年40歲領導人可望在2022年任期結束前繳出48年來首見的預算盈餘。法國在準備送交歐盟執委會的年度長期預算計劃中表示，目前預估今年經濟成長率將連續第二年達到2.0%，2019年成長則將略為降溫。政府先前預估2017年和2018年均料將成長1.7%。因此，政府如今在2018年的預算計劃中預期公共領域的赤字將相當於國內生產總值(GDP)的2.3%，而非2.6%。根據最新計劃，赤字減少將意味著到馬克龍五年任期結束時，全國債務與國內生產總值(GDP)之比將由去年的峰值97.0%穩步下降到略低於90%。不過，馬克龍政府目前面臨承擔起國營鐵路公司SNCF 460億歐元(570億美元)債務的壓力，這筆債務讓公司的資產負債表顯得很難看。法國政府支出規模為全球最高的國家之一，預計到2022年時法國支出與GDP之比將由去年的逾55%穩步降至51.1%，甚至低於馬克龍競選總統時承諾的52%。

08:28
新華社周三刊發新華時評稱，在美國祭起貿易保護主義大旗、不斷挑起對華貿易摩擦的背景下，外界有人疑慮，中國擴大開放是不是不得已而為之的權宜之計？這樣的理解，未免太不了解中國的歷史，更輕視了中國的經濟實力和發展定力。新華時評文章指出，中國是多邊貿易體系的倡導者、維護者，並日益發揮引領作用。當前，在經濟全球化驅動下，世界呼喚互利共贏，值此關鍵時刻，習近平主席宣示的四項重大舉措，會讓中國對外開放呈現全新的局面，在為自身發展開辟新天地的同時，也必將為推動全球經濟復甦注入新的活力。   
   
08:26
美國總統特朗普助理表示，關於聯邦調查局(FBI)突襲檢查特朗普律師辦公室及住所，以搜尋他與兩名聲稱曾和他發生性行為的女性的相關細節，特朗普對此大為光火。範圍廣大的調查被特朗普斥為政治迫害，這個最新轉折已經讓調查人員更加深入了解特朗普的核心顧問群，並讓白宮籠罩在一層不確定性之下。針對特朗普私人律師科恩(Michael Cohen)的突擊調查，代表著特別檢察官穆勒(Robert Mueller)針對俄羅斯操弄2016年美國總統大選、以及特朗普助選人員可能與俄方勾結的調查急遽升高。
   
  
04:42
美國石油協會(API)周二公布，截至4月6日該周美國原油庫存增加180萬桶至4.291億桶，預計為減少18.9萬桶。庫欣原油庫存增加150萬桶。

02:50
美國總統特朗普表示中國國家主席習近平有關貿易問題的講話令他倍受鼓舞，但希望看到切實的行動     
白宮稱習近平的講話是向正確的方向邁進，將推進貿易問題

路邊社2

13 : 48 國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德：IMF下周對全球經濟增長的預測將顯示我們繼續持樂觀態度   
拉加德：由於財政刺激效果減退和升息，前景面臨的陰霾將加重  
敦促各國政府避免所有形式的保護主義   
敦促各國政府建立財政和金融穩定緩衝   
全球不確定性已顯著上升   
決策者需加倍努力降低貿易壁壘和解決分歧

澳洲央行總裁洛威：委員會認為近期不必對利率採取行動   
洛威：繼續保持當前的貨幣政策立場將有助於經濟調整   
雖然其他一些央行在升息，但澳洲的情況跟他們不一樣   
利率的下一步走向更可能是上調，而非下調   
2018年澳洲經濟增長將強於去年是合理預期   
經濟前景的不確定性主要存在於國際方面   
貿易摩擦嚴重升級將損及全球經濟的健康   
從國內來說，家庭債務高企仍然是個不利因素

路邊社2

14 : 37  日本央行總裁黑田東彥：日本經濟在改善，但距2%的通脹目標仍有一段距離   
將繼續執行有力的量化寬鬆政策以實現通脹目標   
預計薪資增長將伴隨消費者價格上漲   
預計消費者價格將繼續上漲  
消費者物價上漲步伐已在過去一年開始小幅加速

美國能源部官員表示，美國將成為全球最大原油生產國   
預計未來兩年美國將再有四個新的LNG終端並將提高出口   
美國將使化石燃料更加清潔而不是放棄它們

國際能源署(IEA)署長比羅爾：未來幾年的石油需求將保持堅挺，受石化製品和航煤需求推動   
比羅爾：全球新的天然氣需求是受家庭取暖和工業的推動，而非電力行業的推動

路邊社2

15 : 19  OPEC秘書長巴爾金都稱目前庫存超過五年平均水平，所以仍有一些工作要做     
巴爾金都稱，他們並未看到投資隨市場再平衡而增長   
OPEC與非OPEC國家之間的合作效果不錯     
我們仍謹慎樂觀地認為庫存將來到五年平均水平

路邊社2

16 : 30  英國2月建築業產出月率報 -1.6% • 預測: +0.7%• 前值: -3.4%   (修訂：  -3.1%)     
英國2月建築業產出年率報    -3.0% • 預測: -2.5%• 前值: -3.9%    (修訂：  -2.1%)   
英國2月工業生產月率報    0.1% • 預測: 0.4%• 前值: 1.3%         
英國2月工業生產年率報    2.2% • 預測: 2.9%• 前值: 1.6%    (修訂：  1.2%)   
英國2月製造業產出月率報    -0.2% • 預測: 0.2%• 前值: 0.1%   (修訂：  0.0%)     
英國2月製造業產出年率報    2.5% • 預測: 3.3%• 前值: 2.7%    (修訂：  2.2%)   
英國2月對非歐盟地區貿易平衡(英鎊)報   22.4億赤字• 前值: 38.7億赤字    (修訂：  40.4億赤字)   
英國2月全球商品貿易平衡(英鎊)報    102.0億赤字• 預測: 119.5億赤字• 前值: 123.3億赤字   (修訂： 122.3億赤字 )   

16 : 00   意大利2月經季節調整零售銷售月率報  0.4% • 前值: -0.5%        
意大利2月未經季節調整零售銷售年率報    -0.6% • 前值: -0.8%   (修訂：  -0.7%)   

路邊社2

18 : 53  布蘭特原油期貨觸及2018年峰值每桶71.44美元，為2014年12月初以來最高