5月14日 早報+摘要

巴菲特

5月14日早報

5月14日重要經濟數據公佈
07:50 日本 4月商業物價指數(CGPI)月率 • 前值: -0.1%
07:50 日本 4月商業物價指數(CGPI)年率 • 前值: 2.1%

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-據美國白宮發言人，中國副總理劉鶴14日當周將訪問華盛頓，繼續與特朗普總統經濟團隊進行貿易磋商
-中國社科院2018年中國房地產高峰論壇暨《房地產藍皮書》發布會(0130)
-歐洲央行管理委員會委員暨法國央行總裁維勒魯瓦德加洛出席法國央行主辦的央行會議開幕式。
-美國克利夫蘭聯儲總裁梅斯特在全球合作中心舉辦的活動上講話(0645)
-英國央行主辦性別和事業發展會議。央行總裁卡尼和歐洲央行執委普雷特(兼首席經濟學家)將發表講話(0815)，歐洲央行執委普雷致閉幕詞(1615)
-歐洲央行執委勞滕施萊格分別在哥本哈根大學和丹麥央行舉辦的會議上講話(1015)
-歐洲央行執委普雷特出席MNI Connect圓桌會議的午餐會(1145)
-美國聖路易斯聯儲總裁布拉德在區塊鏈新聞網站CoinDesk的Consensus 2018活動上講話(1340)
-歐洲央行執委勞滕施萊格在丹麥央行舉辦的財經論壇發表講話(1500)
-歐洲央行執委科爾在ICMB組織的有關世界經濟的會議晚宴上講話(1745)
-美國紐約聯儲副總裁Kevin Stiroh參與多倫多中心(Toronto Centre)20周年紀念的小組討論(2020)
-澳洲央行副總裁德貝爾在CFO論壇上講話(2310)  

要聞與市場摘要

特朗普擺出讓步姿態，保證將幫助中國中興通訊“恢復業務”
美國總統特朗普於周日保證將幫助中國科技企業中興通訊“迅速恢復業務”，在本周至關重要的貿易談判開始前擺出讓步姿態。特朗普就中美貿易關係發表了兩篇推文，他在第一篇中寫到，“中國流失太多工作機會了，商務部已經受命解決這件事！”推文稱，他與中國國家主席習近平正在共同合作，為中興通訊一事找出解決辦法。白宮發言人Lindsay Walters證實，美國官員正在就中興問題與北京方面接觸。特朗普周日發送的另一篇推文稱，中美以往的貿易談判帶來了障礙，他預計兩國將能克服這一障礙。“中美在貿易方面的合作情況良好，但多年來的協商一直一邊倒地對中方有利，這讓他們很難達成對兩國都有利的協議。”“不過別擔心，一切都能解決，”他稱。
   
美國國務卿稱，若朝鮮放棄核武計劃，美國也將同意取消制裁
美國國務卿蓬佩奧周日表示，如果朝鮮同意徹底放棄核武計劃，華盛頓也將同意取消對該國的制裁，這一舉措將為朝鮮創造“將可媲美”韓國的經濟繁榮。蓬佩奧稱，美國不願意投資納稅人的錢來幫助朝鮮，但願意“取消制裁”，來為美國民間投資進入朝鮮的能源、農業和基建領域鋪路。
朝鮮中央通訊社周六報導，朝鮮計劃在5月23-25日之間擇日關閉核試驗場，以踐行停止核試驗的承諾。關閉豐溪里核試驗場包括爆破坑道，封閉入口，並拆除所有觀測設備、研究所和警備分隊建築。朝中社稱，將邀請記者前來進行報導，包括美韓記者，以“顯示關閉北部核試驗場的透明性。”該社稱，具體關閉時間將視天氣狀況而定。
   
中國央行貨幣政策更多關注穩增長，存款隱性上限料逐步放鬆
中國金融監管正式進入“一委一行兩會”時代，央行將如何兼顧經濟穩增長、結構性去槓桿與防風險等多重目標，一季度貨幣政策執行報告給出了答案，央行在加強金融監管同時會更多關注穩增長：綜合考慮宏觀經濟運行變化，管住貨幣供給總閘門；推動利率“兩軌”逐步合“一軌”，並逐步實現結構性去槓桿。央行在報告中強調，4月降準後銀行體系流動性的總量基本沒有變化，穩健中性貨幣政策取向保持不變。央行貨幣政策報告指出，展望未來一段時期，經濟持續健康發展的有利條件較多。但也要看到，制約經濟持續向好的結構性、深層次問題仍然突出，結構調整和改革任重道遠，防範化解重大風險的任務仍然艱巨。物價形勢總體較為穩定，總體來看通脹壓力可控。
         
車臣出生的法國人在巴黎持刀傷人，致一死四傷
-一車臣出生的法國人在巴黎持刀襲擊並致死一人，警方已查明其背景，對其父母及其一名21歲的友人問話。其友人曾被列為存在潛在安全風險。襲擊者周六晚間開始持刀傷人時大喊“真主至大”。他刺死一名29歲男性並刺傷四人，隨後被警方擊斃。傷者中包括一名中國人和一名盧森堡公民。
-印尼警方稱，印尼第二大城市泗水的三座教堂周日遭遇自殺式爆炸襲擊，官員稱造成至少11人死亡，40人受傷。警方對媒體表示，此次襲擊為“自殺式爆炸襲擊”。
   
美國4月進口物價升幅低於預期，表明通脹溫和
美國4月進口物價漲幅低於預期，因石油產品成本反彈，被食品價格下跌抵消，成為通脹壓力溫和上升的最新證據。勞工部周五稱，4月進口物價上漲0.3%，3月下降0.2%。勞工部報告還顯示，出口物價4月上升0.6%，3月上升0.3%。農產品價格下跌1.2%，為2017年12月以來首次下降，受大豆、堅果和小麥價格下跌拖累。
   
聖路易斯聯儲總裁布拉德稱利率已接近“中性”，無需再加息
美國聖路易斯聯儲總裁布拉德周五明確說明反對進一步加息的理由，稱利率可能已經達到“中性”水準，不再刺激經濟。他說，如果按照其他聯儲官員的想法繼續加息，有可能使因最近調降企業稅帶動的企業投資受到抑制，削弱就業市場的穩健形勢，並致通脹預期低於美聯儲的目標。布拉德認為，美聯儲在加息方面可能行動速度太快。  
   
市場摘要:
   
股市:  
美國股市標普500指數周五收升，受助于醫保股上漲，此前美國總統特朗普在講話中抨擊了高藥價，但沒有採取下調藥價的激進措施
道指收漲91.64點，或0.37%，至24,831.17點
標普500指數收高4.65點，或0.17%，至2,727.72點
納斯達克指數微跌2.09點，或0.03%，至7,402.88點
本周，標普500指數上升2.4%，道瓊工業指數漲2.3%，納斯達克指數上漲2.7%
   
歐洲股市小幅收高，並錄得逾三年來最長周連漲，因併購消息和公司業績提振市場上漲。泛歐STOXX 600指數收高0.1%，連漲第七周，創下2015年3月來最長周連漲。
   
匯市:  
美元指數連跌第三日，因交易商在近期美元走強後鎖定獲利。美元近期受助于對其有利的利差，以及有跡象顯示全球其它地區的經濟增長放緩。美元指數周五下跌0.15%，至92.603，低於周三觸及的年內峰值93.416，周線微幅下滑0.04%，之前連續三周上升。歐元兌美元漲0.3%，至1.1946美元，兌日圓升0.2%，至130.55日圓。本周，歐元兌美元下跌0.1%，兌日圓微幅上升約0.05%。
      
債市:  
美國公債收益率曲線為2007年7月以來最平，因市場預計儘管本周的經濟數據弱於預期，美聯儲仍會升息，短債收益率因此上漲。五年期和30年期公債收益率差日低見26.2個基點，為2007年金融危機前以來的最低水平。兩年期和10年期公債收益率差跌至41.0個基點，為2007年9月以來最低。周五，10年期公債收益率日內高見2.995%，兩年期公債收益率周四和周五均觸及一周高位2.543%。

投資者買入意大利公債，把握收益率本周急升的機會，該國可能組建下屆政府的反建制政黨發表的一些溫和言論，緩解了投資者的擔憂。意大利10年期公債收益率下跌5個基點至1.88%，但周線勢將創下2月來最大單周漲幅。西班牙和葡萄牙10年期公債收益率下跌2-3個基點。除南歐公債外，多數其它歐債收益率小幅上升。德國10年期公債收益率升1個基點，至0.56%。
      
油市:
油價收跌，盤中在平盤上下遊走，逆轉了早盤的升勢，因美國盟友看似將推動維持伊朗核協議，這可能使伊朗繼續向國際市場出口原油。布蘭特原油收跌0.35美元，報每桶77.12美元，略低於周四觸及的2014年11月以來最高每桶78美元水準。結算後交易中該合約保持跌勢。美國原油下跌0.66美元，報每桶70.70美元，離開了周四觸及的三年半高位71.89美元。

金屬市場:  
金價基本持平，因美元下跌，且投資者對美聯儲在今年餘下時間再加息三次的信心減弱。現貨金收盤報每盎司1,317.68美元，盤中觸及4月25日來最高1,325.96美元，接近切入位在1,326美元的100日移動均線。本周迄今攀升0.5%。美國6月期金收低1.60美元，或0.1%，報1,320.70美元。
        
期鋁跌至一周來最低，本周周線亦下跌，因市場出現修正，此前由於美國對俄鋁和其主要股東進行制裁，鋁價近期急升。倫敦金屬交易所(LME)指標期鋁下跌2%，報每噸2,288美元，為5月3日以來最低價。期銅周五收跌0.3%，報每噸6,940美元。


<路透轉載>

路邊社2

09:58
中國央行今日進行了中期借貸便利(MLF)操作(今日無逆回購到期，MLF到期總量1,560億元人民幣)   
今日進行了1,560億元人民幣中期借貸便利(MLF)操作  
今日MLF操作均為一年期，利率3.30%（上次為3.30%）  
今日發放了801億元人民幣抵押補充貸款(PSL)

09:39
美國新任駐德大使Richard Grenell表示，美國計劃對歐洲商品徵收懲罰性關稅所引起的爭端，將不會引發貿易戰。其並稱，總統特朗普只是想要公平的競爭環境。在接受Funke報紙集團的專訪時，Grenell堅持美國正在期待如何能避免懲罰性關稅的提案。他稱美國希望先見到歐洲的提案，之後再決定是否要在已延長到6月1日的豁免期限後課徵關稅。

09:30
美國總統特朗普表示國會必須在8月休會前達成聯邦政府撥款協議，否則議員們就得留在華盛頓

09:19
金價周一上漲，因投資者考量美國放慢升息速度的可能，導致美元走勢受抑。現貨金上漲0.3%至每盎司1,321.20美元，上個交易日創下4月26日以來最高水準1,325.96美元。美元指數下滑0.1%至92.426，近期漲勢失去動力，此前美國公債收益率走軟，因投資者對美聯儲將加速升息的預期降溫。美國4月進口物價漲幅低於預期，因石油產品成本反彈，被食品價格下跌抵消，成為通脹壓力溫和上升的最新證據。另外，美國聖路易斯聯儲總裁布拉德明確說明反對進一步加息的理由，稱利率可能已經達到中性水準，不再刺激經濟。歐洲央行總裁德拉吉表示，歐元區需要一個全新的統一財政工具，以在未來金融市場遭受衝擊時保持成員國的凝聚力。此外，美國周日威脅將對與伊朗有商貿往來的歐洲企業實施制裁，而伊朗核協議其他簽字國家則更加堅定了維持該協議有效的決心。美國國務卿蓬佩奧(Mike Pompeo)周日表示，如果北韓同意徹底放棄核武計劃，華盛頓也將同意取消對該國的制裁，這一舉措將為北韓創造將可媲美韓國的經濟繁榮。
   
SPDR Gold Trust稱，周五其黃金持倉量減少0.62%至857.64噸，周四為862.95噸。
   

08:52
油價周一小跌，因美國活躍鉆機數不斷上升顯見產出續增，且歐洲及亞洲抗拒美國對伊朗實施制裁。然而，原油價格仍逼近上周所創逾三年高位，因市場預計一旦美國制裁效應在今年稍晚顯現的話，伊朗石油出口將顯著減少。布蘭特原油期貨較上日結算價下跌0.05美元，報每桶77.07美元。美國原油期貨下滑0.04美元，報70.66美元。布蘭特原油期貨和美國原油期貨上周分別觸及78美元和71.89美元，均創2014年11月來高位。美國鑽探活動增加，使得油市受抑。能源服務公司貝克休斯表示5月11日當周美國活躍鉆機增加10座至844座，創2015年3月來高位。
   
08:31
美國參議院金融委員會表示，該委員會本月將對一項旨在加強外國投資監管的議案進行投票表決。該議案是出於對中國收購關鍵技術的擔憂而推出的。這項議案由參議員科爾寧(John Cornyn)在去年11月提出，參議院金融委員會本次公布的議案草案進行了修改。對議案的修改似乎主要為了緩和高科技企業和投資公司的反對。這些企業擔心，即便是無關痛癢的交易，也要受到外資審議委員會(CFIUS)大動干戈的評估。這項參議院的議案，加上眾議院一項相應的措施，將會擴大CFIUS的職權範圍，以期能夠抑制中國對美國高科技的收購。這項跨黨派的立法得到特朗普政府的支持。新一版草案中剔除了一項遭到部分科技企業抱怨的舉措。該舉措要求，企業的技術出售如果涉及知識產權授權與支持問題，必須獲得CFIUS的批準。
   
07 : 30
美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布，截至2018年5月8日紐約商品期貨交易所(COMEX)期金持倉報告，每口以100盎司計，未平倉合約491,398，較5月1日變動減少16,358，各類交易商總計為345家
     
美國商品期貨交易委員會公布，截至5月8日紐約商業期貨交易所(NYMEX)原油期貨持倉報告，每口以1,000桶計，未平倉合約2,658,229，較5月1日增加36,461，各類交易商總計為427家

路邊社2

13 : 35 研究機構Metals Focus周一發布的報告指出，鈀金市場今年的供應缺口料擴大至100萬盎司以上，與此同時，鉑金市場料連續第三年呈現供應過剩。鈀金今年供應缺口預計達到123.9萬盎司，遠超2017年的短缺82.8萬盎司，因鈀金用於汽車催化轉化器的需求大增，而開採量卻在下降。根據Metals Focus數據，這將是鈀金市場連續第七年出現供應短缺。該機構預計，今年鈀金的均價在每盎司1,030美元，較2017年上漲19%。今年鉑金市場的供應過剩規模料在4萬盎司，低於2017年的6.9萬盎司。鉑金礦山產量料下降1%至605.3萬盎司，再生鉑金供應量下降料幫助整體供應量減少2%。

路邊社2

18 : 19  歐盟央行管委Villeroy表示，隨著結束買債到來，歐盟央行將會就首次升息時機發出新的指引

德國10年期公債收益率漲至0.60%，為兩周半來最高   
德債收益率料創下三周來最大單日漲幅，交易員稱受歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛有關購債接近結束的講話提振

路邊社2

18 : 51  OPEC月報稱全球石油需求今年將增長165萬桶/日(前次預測為增加163萬桶/日)
OPEC稱，3月OECD國家的石油庫存減少至較近期五年均值高出900萬桶-最接近減產協議的原訂目標   
未來幾個月地緣政治情勢將影響石油供應，非OPEC產油國準備幫助油市穩定


中國海關表示，未採取額外措施檢查進口的美國農產品   
中國海關稱在近期發現問題後，已對美國豬肉進口加強檢查  
近期在依法對進口食品監督管理過程中發現有進口美國豬肉存在問題  
相關措施已向美方溝通，希望美國有關部門履行好監管責任，切實保障美國輸華肉類食品安全   
自5月4日起對高風險進口廢物原料採取相應監管措施，這是常規性監管措施，並不針對特定國家