2月11日 早報

巴菲特

2月11日  早報

2月11日重要經濟數據公佈
15:30 瑞士 1月消費者物價指數(CPI)月率 • 預測: -0.3%• 前值: -0.3%
15:30 瑞士 1月消費者物價指數(CPI)年率 • 預測: 0.6%• 前值: 0.7%
17:30 英國 12月國內生產總值(GDP)月率 • 預測: 0.0%• 前值: 0.2%
17:30 英國 12月國內生產總值(GDP)年率 • 預測: 1.4%• 前值: 1.4%
17:30 英國 12月工業生產月率 • 預測: +0.2%• 前值: -0.4%
17:30 英國 12月工業生產年率 • 預測: -0.4%• 前值: -1.5%
17:30 英國 12月製造業產出月率 • 預測: +0.2%• 前值: -0.3%
17:30 英國 12月製造業產出年率 • 預測: -1.1%• 前值: -1.1%
17:30 英國 第4季度國內生產總值(GDP)季率 • 預測: 0.2%• 前值: 0.6%
17:30 英國 第4季度國內生產總值(GDP)年率 • 預測: 1.4%• 前值: 1.5%
17:30 英國 12月全球商品貿易平衡(英鎊) • 預測: 120.0億赤字• 前值: 120.2億赤字
17:30 英國 12月對非歐盟地區貿易平衡(英鎊) • 前值: 39.25億赤字
   
重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-美國貿易代表團本周前往北京展開新一輪經貿磋商，美方工作團隊將於11日提前抵京
-歐洲央行副總裁德金多斯發表演說(0830)
-歐元集團會議
-歐元區財長會議

市場摘要:
         
中美將開始新一輪貿易談判，聚焦知識產權問題
美國談判代表準備向中國施壓，要求中國改革對待美國企業知識產權的方式，以達成一項貿易協議，避免上調中國輸美商品關稅。新一輪貿易談判將於周一在北京開始。上周在華盛頓結束的一輪談判沒有達成協議，美國首席談判代表宣布還有很多工作要做。一位白宮官員周五表示，相關準備工作正在進行，會談的重點將繼續是敦促北京方面進行結構性改革。白宮在一份聲明中宣布了北京會談的時間表。聲明稱，較低級別的官員將在周一開始會談，美方的牽頭人是美國貿易副代表格里什。周四和周五，美國貿易代表萊特希澤和財政部長努欽將同中方舉行更高級別的會談。
   
美國務卿出訪歐洲三國時將表達對華為影響力提升的關切
美國一名高級官員周五表示，美國國務卿蓬佩奧在未來一周訪問匈牙利、斯洛伐克和波蘭時，將就中國企業華為在中歐的影響力日漸增強表達關切。美國政府正試圖加強與該地區的聯繫。蓬佩奧的訪問將是20年來美國國務卿首次到訪斯洛伐克，而上次出訪匈牙利的美國高官還是2011年的希拉里克林頓。一名美國政府高官對記者表示，蓬佩奧還將在匈牙利與斯洛伐克討論與兩國強化安全關係的方式，包括簽訂防衛合作協議。
  
英國首相特雷莎梅將承諾議會可對脫歐進行新一輪辯論
在爭取更多時間與歐盟談判新的脫歐協議之際，英國首相文翠珊本周將承諾再給議會機會在2月27日前對脫歐問題表達意見。英國住房、社區及地方政府事務大臣布羅肯希爾(James Brokenshire)周日稱文翠珊將承諾讓議會可以對脫歐再次進行辯論，議會可以對替代選項進行表決，前提是若屆時無法與歐盟達成新的協議以供表決。文翠珊將在周三向議會報告談判的最新進展，議會可在周四對脫歐議題表達意見。她將承諾在2月27日前重覆這一過程。
   
紐約聯儲調降美國第一季GDP增長預估至2.2%
紐約聯邦儲備銀行的Nowcast模型周五顯示，根據11月貿易收支及1月服務業活動的數據，第一季美國經濟以2.17%速度擴張。這低於一周前紐約聯儲模型計算出的2.39%。
美國供應管理協會(ISM)周二公布的數據顯示，1月服務業活動增速為六個月來最低，因聯邦政府關門35天，創史上最長關門天數，引發不安情緒。一天后，商務部公布美國11月貿易逆差首次縮窄，但貿易逆差的整體水平仍較高。紐約聯儲預測模型顯示，第四季國內生產總值(GDP)環比年率可能為成長2.41%，低於一周前計算得出的2.61%。
        
美聯儲正在討論資產負債表是否應成為常規工具--舊金山聯儲總裁戴利
舊金山聯邦儲備銀行總裁戴利周五表示，美聯儲決策者目前正在討論，是應該將備受爭議的購債工具限制為僅用於緊急情況的工具，還是應該將其轉變為更為常規的工具。

“當我們試圖在金融危機期間和之後扶助經濟時，我們採取了這些量化寬鬆政策，而一個重要的問題是，這些量化寬鬆政策是應該一直放在工具箱內，隨時準備使用呢，還是應該將其視為當利率降至零或接近零，你已經無計可施時才會使用的工具，”戴利表示，“你可以想象，在執行政策時，利率作為主要工具，資產負債表作為次要工具，但是一項更容易使用的工具...這個問題目前尚無定論，但是我們正在討論的問題之一。”
   
市場摘要

股市：
美股標普500指數和納斯達克指數周五小幅收高，結束兩日連跌，因企業業績向好抵消了市場對美中兩國在3月1日前達成貿易協議的疑慮。道瓊工業指數收跌63.2點，或0.25%，報25,106.33點；標普500指數上漲1.83點，或0.07%，報2,707.88點；納斯達克指數升9.85點，或0.14%，報7,298.20點。
   
歐洲股市再度下滑，本周下跌，結束此前連漲五周的勢頭，因市場擔心歐元區經濟放緩，以及中美貿易戰可能升級，加之績優企業發布的盈利令人失望。在美股開盤下跌後，歐股的跌幅進一步擴大，為聖誕節後不久出現的反彈蒙上更多的陰霾。泛歐STOXX 600指數下跌0.56%，周線跌幅為0.4%。
   
匯市：
美元兌一籃子貨幣小幅走高，錄得六個月來表現最強的一周，因交易商擔心全球經濟不斷走軟，紛紛買入美元避險。美元指數上揚0.13%，報96.634，本周上升1.1%。歐元兌美元跌0.13%，報1.13230美元，周線下跌1.1%，為9月底以來最大單周跌幅，因數據顯示歐洲經濟放緩正在蔓延。英鎊兌美元微幅下跌至1.2938美元，錄得10月以來最大單周跌幅。交易員們預計，由於圍繞英國退歐的不確定性，英鎊將繼續保持震盪走勢。
   
債市：
美國公債收益率連續第四個交易日下跌，受壓于全球股市下跌，因市場擔心在3月1日最後期限前美國和中國不會達成貿易協議。美國30年期公債收益率跌至一個月低點，兩年期和10年期公債收益率跌至一周低點。美國10年期公債收益率尾盤跌至2.632%，周四尾盤報2.654%。美國30年期公債收益率亦下跌，報2.973%，周四報3.006%。30年期公債收益率稍早跌至2.971%的一個月低點。美國兩年期公債收益率跌至2.463%，周四為2.479%。
   
德國10年期公債收益率跌至0.1%以下，為2016年底以來首見，進一步走向反映債市對經濟狀況極度擔憂的領域。10年期德債收益率盤中跌至0.077%的低位，為2016年10月以來最低水準，拖累法國和荷蘭公債收益率跌至其逾兩年最低水平。
   
油市：
油價小幅走高，但本周收低，因對全球需求放緩的擔憂重燃，且美元錄得六個月來最佳單周表現。美國原油期貨收高0.08美元，報每桶52.72美元，但周線跌幅超過4%，為今年最大。布蘭特原油期貨上漲0.47美元，收報每桶62.10美元。本周，該合約下跌超過1%。
   
金屬市場：
金價上漲，因全球經濟前景黯淡，打壓風險意願，但美元走強抑制金價的漲勢，令金價勢將錄得三周內首周下跌。現貨金收報每盎司1,313.99美元，從周四觸及逾一周低點1,302.11美元反彈。美國黃金期貨收高0.3%，報1,318.50美元。
   
倫敦金屬交易所(LME)期銅勢將連升五周，但周五升勢停滯，因美國總統特朗普表示，他不打算在3月1日兩國達成貿易協議的最後期限之前同中國國家主席習近平會面。LME指標期銅收跌0.6%，報每噸6,210美元，但本周仍上漲約1.2%，周四觸及兩個月高位6,289.50美元。


<路透轉載>

路邊社2

09:38
金價周一持穩，受到美中貿易爭端不確定性、以及全球經濟成長放緩等疑慮支撐，在此同時強勢美元則是令金價承壓。現貨金價格持穩於每盎司1,313美元。美國談判代表準備下周向中國施壓，要求中國改革對待美國企業知識產權的方式，以達成一項貿易協議，避免上調中國輸美商品關稅。雙方正試圖在3月1日的最後期限前敲定一項貿易協議，如果沒有達成協議，美國將把價值2,000億美元的中國商品的關稅從10%上調至25%。另外，美聯儲主席鮑威爾將在周三於美國眾議院金融服務委員會就貨幣政策和經濟進行證詞陳述。歐盟執委會大幅下調對今明兩年歐元區經濟增長預測。
  
舊金山聯邦儲備銀行總裁戴利表示，自去年9月以來金融條件收緊，令進一步升息似乎比幾個月前更加不必要。

09 : 32 人民幣兌美元開盤報6.7622元，上日收報6.7340元
   
09:24   
美元兌多數貨幣周一上漲，持守在近六周高點，因美國和中國貿易緊張關係和全球經濟成長出現新的疑慮，帶動避險資產買需。美國協商人員本周將向中國施壓，要求中國改革對待美國企業知識產權的方式，以達成一項貿易協議，避免上調中國輸美商品關稅。美元兌日圓漲0.1%報109.82。但交易員預計美元/日圓周一波幅將較小，因為日本市場仍因假期休市。美元指數略升報96.64，或將連續第八日上漲。亞洲市場早盤，歐元兌美元小幅走低至1.1322美元；澳元兌美元漲0.15%至0.7099美元，上周澳元下跌2.2%。美元走強，儘管美聯儲在1月份政策會議上採取鴿派立場。目前，由於擔心全球經濟大幅放緩，投資者買入美元以避險。英鎊兌美元跌0.1%報1.2935美元。交易商預期英鎊仍將持續動盪，受退歐進程不確定性升高影響。

09:22
調查顯示，如果英國在達成協議的情況下退出歐盟，英鎊將上漲2-5%；但如果無序退歐，英鎊恐下跌5-10%。這項調查是在1月31日至2月5日間進行。
   
09:00
油價周一亞洲盤初下跌，美國探鉆活動上升，且俄羅斯最大石油生產商施壓總統普京結束與石油輸出國組織(OPEC)的減產協議。美國原油期貨下跌0.28美元(0.5%)至每桶52.44美元。布蘭特原油期貨跌0.10美元(0.2%)至每桶62美元。貝克休斯(Baker Hughes)公布的周報顯示，上周美國能源企業活躍鉆機數增加，為三周來連續第二度增加。截至2月8日當周活躍鉆機數增加7個，總數來到854個，表明美國原油產量持續增加，而美國原油產量原已維持於1,190萬桶/日的紀錄高點。
   
俄羅斯國家石油公司(Rosneft)執行長謝琴(Igor Sechin)致信俄總統普京表示，莫斯科與石油輸出國組織(OPEC)達成的削減石油產量協議是戰略威脅，並讓美國佔了便宜。謝琴是普京最親密的盟友之一。OPEC與其他產油國將於4月17-18日于維也納開會檢討減產計劃。另外，謝琴美國對委內瑞拉實施制裁，以委內瑞拉國家石油公司(PDVSA)為目標。這是阻止油價進一步下跌的因素。
   
   
08:56
美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公布的數據，投機客連續第二周削減美元凈多倉。1月8日止當周，美元凈多倉為282.5億美元，前一周為301.6億美元。自去年6月中旬以來，投機客一直持有美元凈多倉。 之前在美國政府部分關門35天期間，CFTC停止公布該持倉數據，CFTC在2月1日恢復公布。

路邊社2

15 : 30  瑞士1月消費者物價指數(CPI)月率報    -0.3% • 預測: -0.3%• 前值: -0.3%     
瑞士1月消費者物價指數(CPI)年率報    0.6% • 預測: 0.6%• 前值: 0.7%   

路邊社2

中國央行周一公布，2019年1月末中國外匯儲備為3.0879萬億美元，較2018年12月末3.0727萬億美元增152億美元，為連續第三個月增加

中國1月末官方儲備資產中黃金儲備793.2億美元，環比增加30億美元，12月末為763億美元。以盎司計，中國1月末黃金儲備5,994萬盎司，較12月末增加38萬盎司；去年12月末黃金儲備為5,956萬盎司，為2016年10月以來首度增加


17 : 30    英國12月國內生產總值(GDP)月率報    -0.4% • 預測: 0.0%• 前值: 0.2%      
英國12月國內生產總值(GDP)年率報    1.0% • 預測: 1.4%• 前值: 1.4%  (修訂：  1.5%)   
英國12月工業生產月率報    -0.5% • 預測: +0.2%• 前值: -0.4%  (修訂：  -0.3%)   
英國12月工業生產年率報    -0.9% • 預測: -0.4%• 前值: -1.5%  (修訂：  -1.3%)   
英國12月製造業產出月率報    -0.7% • 預測: +0.2%• 前值: -0.3%  (修訂：  -0.1%)   
英國12月製造業產出年率報    -2.1% • 預測: -1.1%• 前值: -1.1%  (修訂：  -1.2%)   

英國12月全球商品貿易平衡(英鎊)報   121.0億赤字• 預測: 120.0億赤字• 前值: 120.2億赤字  (修訂： 124.0億赤字 )   
英國12月對非歐盟地區貿易平衡(英鎊)報   36.42億赤字 • 前值: 39.25億赤字   (修訂：  41.84億赤字)   
英國第4季度國內生產總值(GDP)季率報    0.2% • 預測: 0.2%• 前值: 0.6%      
英國第4季度國內生產總值(GDP)年率報    1.3% • 預測: 1.4%• 前值: 1.5%   (修訂：  1.6%)   

路邊社2

18 : 40  中國央行和銀保監會等聯合發布關於金融服務鄉村振興的指導意見
到2020年涉農銀行業金融機構涉農貸款餘額高於上年，農戶貸款和新型農業經營主體貸款保持較快增速
積極拓寬農業農村抵質押物範圍，積極穩妥開展林權抵押貸款
各涉農銀行業金融機構要單獨制定涉農信貸年度目標任務，並在內部資金轉移定價等方面給予一定傾斜
發揮好差別化存款準備金工具的正向激勵作用，引導金融機構加強對鄉村振興的金融支持
適當放寬三農專項金融債券的發行條件，適度提高涉農貸款不良容忍度