5月20日 早報

巴菲特

5月20日  早報

5月20日重要經濟數據公佈
07:50 日本 第1季度國內生產總值(GDP)季率 • 預測: 0.0%• 前值: 0.5%
07:50 日本 第1季度國內生產總值(GDP)年率 • 預測: -0.2%• 前值: +1.9%
12:30 日本 3月工業生產修訂 • 前值: -0.9%
12:30 日本 3月產能利用率指數月率 • 前值: 1.0%
14:00 德國 4月生產者物價指數(PPI)月率 • 預測: +0.4%• 前值: -0.1%
14:00 德國 4月生產者物價指數(PPI)年率 • 預測: 2.4%• 前值: 2.4%
17:00 歐元區 3月經季節調整流動帳平衡 • 前值: 268億盈餘

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：
-歐洲央行執委、首席經濟學家普雷特在一場活動上講話(0800)
-德國經濟部長阿爾特邁爾就德國工業策略發表演說(1130)
-費城聯儲總裁哈克在一場年會中就經濟前景發表演說(1330)
-英國央行副總裁布羅德班特就“投資與不確定性持續時間”發表演講(1630)
-紐約聯儲總裁威廉姆斯與美聯儲副主席克拉里達參加“Fed Listens”圓桌會議
-美聯儲主席鮑威爾在亞特蘭大聯儲一場會議上講話，主題為“評估我們金融體系面臨的風險”(2300)

市場摘要

特朗普宣稱部分進口汽車帶來國安威脅，激怒業者和盟友
美國總統特朗普周五宣稱，一些進口汽車和零部件帶來國家安全威脅，但會推遲最多六個月再決定是否徵收關稅，以便有更多時間與歐盟和日本展開貿易談判。美國對進口自一些最親密盟友的汽車作出這種前所未有的評價，激怒了汽車廠商、經銷商和外國政府。此前一份白宮文件暗示，將尋求讓美國貿易夥伴主動設置汽車出口配額。歐盟貿易執委瑪姆斯托姆在推特發文稱“我們完全不認可我們出口的汽車帶來國安威脅這種說法。歐盟準備展開協商的是包含汽車的有限貿易協議，而不是違反WTO規則的管理貿易。”
   
中國稱除非美國改弦更張，否則重啟貿易談判毫無意義
中國周五在針對與美國的貿易戰中採取了更為強硬的語調，暗示除非美國改弦更張，否則世界最大的兩個經濟體之間重啟談判將毫無意義。新華社周六晚間報導稱，中國國務委員兼外交部長王毅表示，美方應盡快改弦更張，避免中美關係受到進一步損害。新華社刊發時評文章稱，美國無視發展大勢很不清醒，對華政策存重大戰略誤判。中國外交部發言人陸慷在被問及中國官方媒體的報導是否暗示不會再有貿易談判時表示，中國一貫鼓勵通過對話協商解決與美國的爭端。香港南華早報周五援引中國高官稱，中國政府在評估貿易戰的影響，最壞的情況是，中美貿易戰可能將中國今年經濟增長率拉低1個百分點
   
英國反對黨工黨宣布同政府的退歐談判破裂，因首相自身難保
英國反對黨工黨宣布，由於首相文翠珊的政府岌岌可危自身難保，同政府最後一搏的談判以破裂告終，英國動盪的退歐局面再陷混亂。工黨領袖科爾賓周五致信文翠珊，通知她自4月3日開始的兩黨英國退歐談判已盡其所能，原因是她領導的政府搖搖欲墜，而且拒絕從根本上改變立場。他表示，工黨將在下個月初重返議會時反對文翠珊的退歐協議。他後來告訴記者，在7月底之前，英國退歐協議的任何部分都不可能獲得批準。該消息打壓英鎊兌美元下跌。
   
中國央行季度報告稱穩健貨幣政策保持鬆緊適度，適時適度實施逆周期調節
中國央行周五晚間發布一季度貨幣政策執行報告表示，穩健的貨幣政策要保持鬆緊適度，適時適度實施逆周期調節，根據經濟增長和價格形勢變化及時預調微調，保持流動性合理充裕和市場利率水平合理穩定，注重保持貨幣信貸合理增長、優化信貸結構和防範金融風險之間的平衡。刊登在央行網站的該報告並指出，運用好定向降準、定向中期借貸便利、再貸款、再貼現等多種貨幣政策工具，創新和豐富貨幣政策工具組合，發揮結構性貨幣政策工具精準滴灌的作用，引導金融機構繼續做好重點領域和薄弱環節的金融服務。
   
美國取消對加墨徵收鋼鋁關稅，以促成新貿易協定
美墨加三國政府周五表示，美國已敲定協議，將取消進口自加拿大和墨西哥的鋼鋁關稅，從而消除了新的北美貿易協定獲得立法批準的主要障礙。根據美國與加拿大和墨西哥分別達成的協議，美國將不會對加墨兩國的鋼鋁產品設定進口配額，同時墨西哥與加拿大針對豬肉、牛肉和波本酒等大範圍美國產品徵收的報復性關稅也將取消。美國與加拿大表示，兩國間的協議將在周日下午實施，協議內容還包括新限制措施，旨在阻止中國與其他國家鋼鋁產品通過加拿大進入美國市場傾銷。
   
中美貿易戰升級前，美國消費者信心勁升至15年最強
美國消費者信心在5月初跳升至15年高位，因市場對經濟前景的信心日益增強，但這主要是在中美貿易戰升級之前錄得的，貿易戰升級可能損及經濟活動。密西根大學表示，其消費者信心指數上升5.3%，至102.4，為2004年以來的最高水平。接受路透調查的經濟學家此前預計該指數為97.5。
   
中國原證監會主席劉士余涉嫌違紀違法，主動投案
中證監前主席劉士余涉嫌違紀違法，主動投案，目前正在配合中央紀委國家監委審查調查。

股市：
美國股市周五收盤下跌，因貿易緊張局勢持續，拉低工業股和科技股，道瓊工業指數連續第四周周線走低，為三年來的最長周線跌勢。道瓊工業指數收於25,764點，下跌98.68點，或0.38%；標普500指數收跌16.79點，或0.58%，報2,859.53點；納斯達克指數收低81.76點，或1.04%，報7,816.29點。

歐洲股市結束了連續三天的上漲勢頭，在中國對中美貿易問題上的態度愈發強硬後，投資人對全球貿易局勢感到不安，而英國兩大政黨之間的退歐談判破裂，打壓了風險情緒。泛歐STOXX 600指數下跌0.4%，本周上漲1.2%，為4月初以來的最佳表現。出口股權值較重的德國DAX指數收低0.6%，法國股市和英國股市分別小跌0.2%和0.1%。
   
匯市：
美元走強，因對下周歐洲議會選舉的擔憂打壓歐元需求，英鎊兌美元跌至四個月低點，受英退憂慮拖累。歐元本周受損，因意大利副總理薩爾維尼表示，歐盟的規定損害了意大利的利益。離岸人民幣跌至去年11月以來的最低水平。此前，中國表示，如果美國想要舉行有意義的貿易談判，就必須表現出誠意。澳元兌美元跌至1月3日以來最低，因貿易緊張局勢升級。歐元兌美元紐約盤收跌0.14%報1.1156美元；美元兌日圓漲0.21%報110.07日圓；英鎊兌美元跌0.6%報1.2718美元；美元/離岸人民幣漲0.31%報6.9476元人民幣。
   
債市：
美國公債收益率小幅下降，因美中貿易緊張局勢再度升溫，交易商尋求在高品質資產中避險。不同年期公債收益率全線走低，長債收益率跌幅最大。10年期公債收益率回落0.9個基點至2.396%，30年期公債收益率回落1.3個基點至2.827%。
   
德國公債收益率向兩年半低點回落，因英國政府與反對黨的脫歐談判破裂導致原本就對貿易緊張局勢感到不安的投資者人氣惡化，提振高評級公債。10年期法國公債收益率和荷蘭公債收益率均觸及兩年半低點，10年期英債收益率下跌6個基點。
   
油市：
油價小幅下跌，因中美貿易磋商陷入僵局之際市場擔心需求，但兩大指標原油期貨本周均收高，因市場對美伊政治緊張局勢導致中東船運供應中斷的擔憂加劇。布蘭特原油下跌0.41美元，或0.6%，報每桶72.21美元，本周該期貨上漲約2%。美國原油期貨下跌0.11美元，收於每桶62.76美元，本周上漲約1.7%。
   
金屬市場：
金價跌至兩周低點，因受美國強勁經濟數據提振，美元走強，金價創下一個月來最大單周跌幅。現貨金收報每盎司1,277.15美元，盤中稍早跌至5月3日以來最低的1,274.51美元。金價本周下跌約0.7%，為4月19日以來的最大單周跌幅。美國黃金期貨收跌0.82%，報每盎司1,275.70美元。
   
銅價連續第五周下跌，因中美之間的貿易對抗加劇。倫敦金屬交易所(LME)指標期銅收盤時沒有交易，但最後買入價跌0.7%，報每噸6,055美元；倫銅本周下跌約1.2%。期鋅收盤下跌1.4%，報每噸2,600美元。期鋁收跌1.2%，報每噸1,837美元。

<路透轉載>  

路邊社2

10:19
美國總統特朗普表示，他對中國商品加徵關稅的措施促使企業將生產從中國轉移到越南等其他亞洲國家，並稱與中國的任何協議都不會是好壞各半的協議。特朗普表示，美國和中國本來達成了強有力的協議，很好的協議，但他們改主意了。我說那好吧，我們要對他們的產品徵收關稅。

09:58
金價周一企穩，結束連續四日的跌勢，因美國針對華為的禁令加劇了中美貿易爭端，而且美國總統特朗普對伊朗發出最新威脅，助燃了對黃金的投資興致。現貨金漲0.1%報每盎司1,278.06美元。金價上周五跌至兩周低位每盎司1,274.51美元，之前公布的數據顯示，美國消費者信心在5月初跳升至15年高位，因市場對經濟前景的信心日益增強。美國總統特朗普周日對伊朗發出新的威脅，在推特中表示若爆發衝突，將是伊朗真正的末日。沙特阿拉伯也警告稱，已做好準備將以一切力量應對，現在該是伊朗採取行動來避免戰爭。
   
一位知情人士周日表示，Alphabet 旗下谷歌(Google)已經暫停與華為的部分業務合作，不再進行需要開源(開放原始碼)許可範圍以外的軟硬件轉讓和技術服務的業務。
   
SPDR Gold Trust 稱其上周五黃金持倉較上周四增加0.4%至736.17噸。
   
美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示，5月14日止當周，對沖基金和貨幣基金經理增加紐約商品期貨交易所(COMEX)黃金凈多倉。

09:42
中國央行調查統計司原司長盛松成最新撰文指出，中美貿易摩擦不確定性加劇，人民幣匯率承壓，但應警惕在貶值方向的超調；目前人民幣兌美元匯率破7總體上不符合中國的利益，對中國弊大於利。盛松成與他人合寫的文章稱，人民幣匯率如跌破關鍵點位，可能對市場信心帶來較大衝擊，加大資本外流壓力，甚至有可能在未來的中美經貿談判中授人以柄。
   
   
09:23
澳洲保守派政府意外贏得選舉後，澳元周一上漲，不過漲幅迅速回吐，因美中貿易關係仍緊張，且市場押注澳洲料降息。澳元兌美元最新報0.6906美元，彈離四個月低點0.6865。澳元一度高見0.6990美元，但交易員說並未觸及此點位，真正的交投高點是0.6938美元。
   
08:52
消息人士 : 美國貿易代表萊特希澤將於5月24日與日本經濟再生大臣茂木敏充在日本進行貿易談判

08:51
油價周一跳漲多達1%，此前沙特能源部長法力赫稱石油輸出國組織(OPEC)和其產油國夥伴存在共識，將繼續限制供應。布蘭特原油上漲0.77美元，或1.1%，報每桶72.98美元，上周五收低0.6%。美國原油上漲0.63美元，或1%，報每桶63.39美元，上個交易日收低0.2%。法力赫表示，OPEC和非OPEC產油國之間有溫和推低原油庫存的共識，但他的國家仍會對他所謂的脆弱市場的需求做出回應。

08:22
人民日報周一刊登評論員文章指出，在國際事務中，中國從來都主張通過對話協商解決分歧。對中美經貿交往中存在的問題，中方也一直認為對話解決才是正道。美方想要繼續談判，就請擺正姿態拿出誠意來；如果癡迷於極限施壓，注定會竹籃打水一場空。文章稱，在中美經貿談判中，美方誠意不足、居心叵測，動輒揮舞關稅大棒、一再進行極限施壓，妄圖靠施壓迫使中方接受漫天要價。這種如意算盤，最終必定落空。
   
08:02
日本經濟再生大臣茂木敏充：日本經濟基本面仍然良好，受內需支撐  
茂木敏充：國內需求上升趨勢不變  
政府將密切觀察貿易問題、全球經濟的市場情況  
出口放緩、產出仍疲弱，主要因製造商受中國經濟放緩影響
部分製造商推遲資本支出，導致資本支出下滑  
政府10月將消費稅調高至10%的看法不變

07:33
澳洲保守派執政聯盟周日慶祝意外獲得大選勝利，本次選舉結果與多年來反對政府的民調結果南轅北轍。美國和以色列領導人對澳洲總理莫里森(Scott Morrison)連任表示祝賀。根據澳洲選舉委員會(Australian Electoral Commission)的統計，以自由黨為首的澳洲執政聯盟已經獲勝，在其謀求獲得的76席議會多數席位中已經獲得74席。目前計票工作已完成四分之三。反對黨工黨已經承認競選失利，工黨黨魁肖頓(Bill Shorten)宣布辭職。

路邊社2

12 : 30 日本3月工業生產修訂報    -0.6% • 前值: -0.9%   
日本3月產能利用率指數月率報    -0.4% • 前值: 1.0%

路邊社2

14 : 00  德國4月生產者物價指數(PPI)月率報    0.5%• 預測: +0.4%• 前值: -0.1%     
德國4月生產者物價指數(PPI)年率報    2.5% • 預測: 2.4%• 前值: 2.4%  

路邊社2

17 : 00  歐元區3月經季節調整流動帳平衡報   247億盈餘• 前值: 268億盈餘  (修訂：  279億盈餘)  

路邊社2

17 : 47  意大利副總理薩爾維尼(Matteo Salvini)周一表示，意大利民眾必須保有如個人財務或健康狀態等敏感資訊的控制權，並避免讓中國擁有取得這些資訊的渠道。在回答美國對華為採取行動的問題時，薩爾維尼做出上述評論。

英鎊周一脫離五個月低位，英國首相文翠珊在離任前最後一搏，努力讓她的退歐協議獲議會通過，不過來自反對黨工黨的懷疑限制了英鎊漲勢。文翠珊稱她將向議員們提出一份新的大膽協議，包括一系列改進後的措施，為達成退歐協議做最後努力。雖然外界廣泛懷疑這樣的協議能否獲得放行，但英鎊兌美元還是上漲0.3%至1.2754。英鎊上周下挫2.2%，遭遇2017年10月以來最差周線表現。